Investissement en obligations high yield : analyse d'un ETF USD hedged

Cette discussion porte sur l'investissement dans un ETF (iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF USD HEDGED ACC) investissant en obligations high yield américaines avec couverture de change en euro. Un membre souhaite profiter des taux d'intérêt positifs en dollar et négatifs en euro, espérant un rendement supérieur à un investissement uniquement en euro grâce à la différence de taux.

L'argument principal est que cette stratégie permettrait d'obtenir un rendement comparable à celui d'un placement en euro, augmenté de l'écart de taux entre les deux devises. Cependant, la pérennité de ce rendement est questionnée. Un autre participant exprime des doutes concernant la composition du portefeuille de l'ETF, soulignant la présence de sociétés comme Netflix, Altice et Interxion, dont la volatilité pourrait affecter la performance à long terme. La gestion du risque lié à ces actions est donc un point central de la discussion.

La discussion met en lumière l'importance de la diversification et de l'analyse approfondie de la composition d'un ETF avant investissement. La solidité du bilan financier des entreprises sous-jacentes est un facteur clé à considérer, ainsi que la volatilité potentielle du marché obligataire. Le rendement attendu, bien que potentiellement attractif, doit être évalué en fonction du risque encouru. La discussion souligne l'importance de ne pas se fier uniquement aux taux d'intérêt pour prendre une décision d'investissement.

Le point essentiel de cette discussion réside dans le compromis entre la recherche d'un rendement optimisé grâce à l'écart des taux d'intérêt et la gestion du risque inhérent à l'investissement en obligations high yield et à la présence potentielle d'actifs volatiles au sein de l'ETF. Une analyse rigoureuse de la composition du portefeuille et des risques associés est donc indispensable avant toute décision d'investissement.