Analyse du TRI en immobilier locatif : optimiser la revente

Cette discussion porte sur l'analyse de la rentabilité d'un investissement immobilier locatif, à travers le calcul du taux de rentabilité interne (TRI). Un membre, martacus, présente une simulation Excel montrant une évolution non-linéaire du TRI en fonction de l'année de revente du bien, avec un pic de TRI observé avant la fin du prêt immobilier. Il s'interroge sur les raisons de ce phénomène.

Hazdrubal propose une explication en soulignant le conflit entre la valeur actualisée des flux de trésorerie, qui diminue exponentiellement avec le temps, et le capital restant dû, qui diminue linéairement. Cet antagonisme justifierait l'existence d'un TRI maximal à une année précise.

dangarcia rappelle l'importance du TRI pour évaluer la rentabilité et de la valeur actuelle nette (VAN) pour comparer des investissements de durées différentes. Il met cependant en garde contre l'utilisation exclusive de ces indicateurs pour des décisions de gestion, compte tenu des nombreuses hypothèses inhérentes à ces modèles et de l'incertitude inhérente aux prévisions à long terme. La discussion souligne donc l'importance de la gestion du risque.

GoodbyLenine souligne que la décision de vendre au moment où le TRI commence à baisser dépendra de la possibilité d'investir le capital récupéré dans un autre projet offrant un meilleur TRI. Il insiste sur la nécessité de considérer la volatilité des hypothèses (loyer, vacance locative, prix de vente) et l'impact sur les calculs du TRI.

En résumé, la discussion explore la complexité du calcul du TRI dans le contexte de l'immobilier locatif et met en avant l'importance de la diversification des investissements et d'une analyse approfondie prenant en compte l'incertitude et la gestion du risque, au-delà des simples calculs de rentabilité.