Royal Dutch Shell/BG Group : 2e major pétrolière au monde après ExxonMobil

Bonsoir,

C’est toujours possible par le DRIP.
Fourth quarter 2019 interim dividend | Shell Global
Dividend policies | Shell Global

Peut-être que votre établissement bancaire ne souhaite tout simplement pas faire de réinvestissement en actions.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

J’ai touché le dernier dividende en actions … je suis chez Fortuneo !

J’ai reçu un document à remplir, signe et envoyé par messagerie ….

Cette OST n’était pas disponible dans le menu “OST” du courtier

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

RDS coupe le dividende trimestriel (Q1 2020) de 0,47USD à 0,16USD. Une première depuis la seconde guerre mondiale.

Source : ROYAL DUTCH SHELL PLC FIRST QUARTER 2020 INTERIM DIVIDEND | Seeking Alpha

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Personnellement, ce qui m’interroge le plus sur cette valeur est le fait que nombre de ses actionnaires sur ce forum ne se préoccupent guère du nombre d’années de productions encore permises par les réserves prouvées de la société (méme s’il y a encore d’autres types de réserves: réserves probables, réserves possibles).
Il y a quelques semaines, une annonce de la société m’a fait sourire "Shell promet d’atteindre la neutralité carbone en 2050 au plus tard".
La neutralité carbone, ils vont l’atteindre bien plus tôt puisque leurs réserves prouvées ne permettent plus que 7,9 années de production.

Ce chiffre de réserve est à géométrie variable.

Il dépend avant tout du prix de la matière première et des objectifs de rentabilité de l’entreprise.

Shell pourrait extraire davantage de pétrole de schiste en le produisant à $70bl. Mais ils ne le feront pas si le brut reste sous ce niveau durablement.
Shell pourrait aussi racheter la part des JV dont ils font partie. La plupart des grands champs pétroliers sont des collaborations entre les majors, afin de limiter les risques.
Enfin, Shell pourrait aussi augmenter son taux d’extraction de ses puits en investissant davantage. Un champ pétrolier voit seulement 40-50% de son brut être extrait. Les pour cents suivants sont onéreux à extraire. Mais il est possible d’aller jusqu’à 60 voire 65% pour les champs pétroliers. Passer de 40% à 60% augmente vos réserves de 50%.

Il ne faut pas non plus oublier la baisse à venir des coûts d’extraction. Les fournisseurs de plateformes, d’équipements sont en surcapacité et vont devoir baisser leurs prix davantage. Un Rig deep offshore se facturait $600k par jour en 2013 et $200k par jour aujourd’hui. Un tel Rig coûte à son propriétaire environ $100k en frais financiers journaliers. Il y a donc encore de la marge pour une baisse du coût d’exploitation des gisements pétroliers d’environ 20-30%.
Cela aussi ajoutera des années de réserve.

Un dernier argument : Shell va pouvoir acheter des juniors sur les genoux. Des boites comme Tullow ne survivront pas sans ventes d’actifs, au point bas évidemment.

Donc les 8 années de production ne sont pas déterminantes.
Il faut espérer pour les actionnaires de Shell qu’elle profite de la situation actuelle pour faire le plein de gisements avec des points morts vers le cours actuel.

La baisse des investissements se traduira par une reprise des cours car la production va baisser tandis que la demande reviendra à son niveau précédent quand le Covid sera un lointain souvenir.

Bonjour Artosis,

Vous avez raison de parler de la prospection géologique, parce qu’avec le nombre d’années de production encore permises par les réserves prouvées, le second indicateur à regarder avec attention est le taux de remplacement ou de renouvellement des réserves produites.
Il ne sert en effet à rien d’acheter une pétrolière délivrant 10% de rendement par an si la production n’est pas assurée sur une période de 13 ans au moins pour s’assurer de revoir son argent sous la forme de dividendes frottement fiscal inclus.
L’achat de BG Group, il y a déjà quelques années, était déjà dicté par la course aux réserves (BG GROUP devait alors avoir dans les 14 milliards de barils équivalents pétrole de réserves, je ne sais plus si c’était tout type de réserves).
De nos jours, quasiment toutes les grosses structures ont été écouvertes, il ne faut pas mettre trop d’espoirs là-dedans à mon avis.
D’autres supermajors ont des problèmes de réserve, mais Royal Dutch Shell et Equinor font partie de celles pour lesquelles ils se posent avec le plus d’accuité.

Bonjour,

Je relaie dans un premier temps le communiqué de Shell qui mentionne faire de lourdes dépréciations d’actifs pour le second trimestre :

Communiqué de Shelll a écrit :

Based on these reviews, aggregate post-tax impairment charges in the range of $15 to $22 billion are expected in the second quarter. Impairment charges are reported as identified items and no cash impact is expected in the second quarter. Indicative breakdown per segment is as follows:

    Integrated Gas $8 – $9 billion, primarily in Australia including a partial impairment of the QGC and Prelude asset values
    Upstream $4 – $6 billion, largely in Brazil and North America Shales
    Oil Products $3 – $7 billion across the refining portfolio

Or ses dépréciations sont basées sur un cours du pétrole assez bas

Communiqué de Shell a écrit :

The following price and margin outlook have been assumed for impairment testing:

    Brent: $35/bbl (2020), $40/bbl (2021), $50/bbl (2022), $60/bbl (2023) and long-term $60 (real terms 2020)

Avec un Baril de Brent prévu à 35$ Shell la joue très prudent puisque en me servant des données trouvées sur ce site je trouve un prix moyen depuis le 1er janvier 2020 de 39.7$



Shell décide donc d’intégrer dans son bilan une future déstabilisation du marché pétrolier probablement lié au covid courant de cette année.

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Dernière modification par Daily (30/06/2020 15h32)

M07 a écrit :

les actions Royal Dutch Shell Plc Class B, cotées à Amsterdam  (mnémonique Google finance AMS:RDSB) ne devraient plus être détenues dans le PEA après le 31 décembre 2020, Brexit oblige ; sous peine du risque d’une clôture forcée du PEA.

Pour info, les actions de classe B correspondent bien à l’entité britannique (donc sans withholding tax sur les dividendes), donc votre banque n’a pas tort. Ce sont les actions de classe A qui correspondent à l’entité hollandaise (avec la withholding tax hollandaise de 15% sur les dividendes).

Voir: Information on shares | Shell Global

A et B sont toutes deux listées à la fois sur la bourse de Londres et celle d’Amsterdam. Mais la place de cotation n’influence pas le pays de residence de l’entité légale.

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Dernière modification par bob24 (25/08/2020 23h34)

M07 a écrit :

Bonjour !

Surprise ce matin, avec un appel de la banque qui héberge mon PEA : les actions Royal Dutch Shell Plc Class B, cotées à Amsterdam  (mnémonique Google finance AMS:RDSB) ne devraient plus être détenues dans le PEA après le 31 décembre 2020, Brexit oblige ; sous peine du risque d’une clôture forcée du PEA.

J’ai fait valoir que le siège social est à La Haye (Pays-Bas), que les actions ont été achetées sur AMS (Amsterdam). Mais on m’a répondu que "l’anomalie" ayant été détectée par une requête informatique, personne ne se donnerait la peine de tenir compte des cas particuliers, et que l’automatisme d’une fermeture du PEA était fort probable au 1er janvier si la situation n’a pas évoluée.

Conclusion : je vais devoir arbitrer ces titres, avant fin décembre. De votre côté, je vous conseille vivement de vous renseigner…

Bonjour,

Pour en racheter mi-janvier 2021?

Ils doivent envoyer un courrier non? si jamais il clôture.

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Patience, le 16/01/2021 a écrit :

Ce qui peut être remis en cause c’est la détention d’actions de classe B non soumise à prélèvement à la source NL, puisque le dividende des actions de classe B est de source UK.
Détails sur le site RDS

Je m’étonne de votre propos. L’AMF précise que peu importe le lieu de cotation (actions A ou B). Pourquoi immiscer le doute sur la poursuite de l’éligibilité des titres RDSB au PEA ?
L’ éligibilité au PEA dépend du lieu du siège et non du statut fiscal des dividendes.

A mon tour, j’ai reçu un mail de Fortuneo m’indiquant que Royal Dutch Shell ne serait bientôt plus éligible au PEA et devait être vendu (avant fin septembre).

Du coup je suis très impatient de savoir quelle réponse Bourse direct a faite à Sheeplooser.

Page 305 du rapport annuel 2020

RDS a écrit :

The Company’s status as a UK PLC, headquartered in the Netherlands, remains the same.

Société de droit britannique, centre de décision aux Pays-Bas.
On touche aux notions de siège réel et de siège statutaire, nos éminences de Bercy ont cru bon de ne mettre que "siège" dans les ordonnances, donc on serait sur une approche siège réel.

LA THEORIE DU SIEGE STATUTAIRE OU L’APPROCHE FORMELLE: Pays-Bas, UK
LA THEORIE DU SIEGE REEL: France
Référence

Donc je dirais qu’en droit français: Tout RDS devrait être banni.
Avec un peu d’indulgence, ils ne se baseront que sur la fiscalité et ils autoriseront RDSA et interdiront RDSB.