Royal Dutch Shell/BG Group : 2e major pétrolière au monde après ExxonMobil

Trouvé sur le site de RDS :

Dividends on A Shares will be subject to the deduction of Netherlands dividend withholding tax at the rate of 15%, which may be reduced in certain circumstances. Provided certain conditions are met, shareholders in receipt of A Share dividends may also be entitled to a non-payable dividend tax credit in the United Kingdom.

Paiement de 0.45$ per share le 23/12/2013, toujours selon les infos de RDS.

Soit 0.45*20 = 9$ / 1.34 (estimation change) = 6.72€ en contre-valeur €.

Sur ces 6.72€ s’appliquent les prélèvements sociaux et la withholding tax de 15% soit 30.5%.

6.72-30.5% = 4.67€ nets

Mon estimation de change étant très optimiste, vous retrouvez là votre net de 4.58€, à la louche.

Les 15% de withholding tax vous seront restitués sous forme de crédit d’impôt (pas de double-imposition, donc). J’en conclus ainsi que vous avez demandé à être dispensé de l’acompte fiscal en 2013.

Si vous étiez soumis à l’acompte fiscal sur dividendes, le calcul serait de 15.5% de PS + 15% de WT + 21% d’acompte.

Soit 6.72-51.5% = 3.25€

A votre dispo si vous avez besoin d’autres informations.

La fusion, d’après ce que j’ai pu en lire, à une probabilité de 70 à 80% de réussite. L’incertitude tiendrait au gisement du Kazakhstan qui compte pour 15% des réserves de BG. L’annulation de la fusion, bien que peu probable, ferait chuter le cours de BG.
Si le choix est d’arbitrer au cours actuels entre l’achat de BG ou Shell, alors les 10% de décote rendent l’achat de BG plus intéressant, mais c’est au débouclage de l’opération, selon le cours de Shell que la rentabilité sera établie.

Dernière modification par Few (20/05/2015 09h33)

Bonjour,

Pas tout à fait simplicitaire, les pétrolières font plus vicieux que cela !
- Le dividende est annoncé en dollars soit 0.47
- Puis est versé en € pour l’action A et en £ pour l’action B
- L’équivalence devise est faite le 1er juin
- Soit 0.4195€ et 30.75p

Pour PierreQuiroule la petite différence vient de la variation du taux de change GBP/€ entre le 1er et le 22 juin dû à votre courtier soit un taux de change à hier à 0.7169 donc 30.75p/0.7169 => 0.4289€

Source: site web Shell onglet GBP & EUR announcement.

Pour ma part RDSA sur Amsterdam chez Binck dans un PEA avec un prélèvement de 15%.

Edit: Réponse dans le même temps que PierreQuiroule

Bonsoir,

Publication du Q3 avec tout comme BP des chiffres qui donnent un peu le tournis:

Shell subit une perte de 7 milliards de dollars après avoir abandonné des projets

Le géant pétrolier anglo-néerlandais a annoncé jeudi avoir subi une perte nette de 7,41 milliards de dollars au troisième trimestre contre un bénéfice de 4,46 milliards un an plus tôt.

Il a notamment pris une charge massive de 8,2 milliards de dollars dans l’amont, l’activité reine d’exploration-production.

Sur ce total, 2,6 milliards viennent de l’arrêt annoncé fin septembre de ses forages controversés au large de l’Alaska, après une première série d’explorations jugée décevante.

Shell vient aussi d’annoncer mardi qu’il renonçait à exploiter un gisement de sables bitumineux à Carmon Creek au Canada, une annonce qui se traduit par une charge supplémentaire d’un peu plus de 2 milliards de dollars.

Enfin, le groupe a pris une charge pour dépréciation de 3,7 milliards de dollars (dont 2,3 milliards concernant le gaz de schiste aux États-Unis) liée à la révision à la baisse des perspectives des cours du pétrole et du gaz à long terme.

Le bénéfice ajusté - hors évolution de la valeur des stocks et exceptionnels - a chuté de 70% à 1,77 milliard de dollars, un montant final bien inférieur aux attentes des analystes, avec notamment une perte inhabituelle de 425 millions dans l’amont.

Les bénéfices ont en revanche bondi dans l’activité aval, qui a profité de l’amélioration des marges dans le raffinage.

Le bénéfice à 9 mois est d’à peine 1b$ en chute de 93% Vs LY !

Le directeur général, Ben van Beurden, insiste sur le fait que ces 12 derniers mois, avec un prix moyen du baril à 60 dollars, les investissements nets autant que le dividende ont été couverts par le cash-flow opérationnel. De plus, le ratio de dette nette sur fonds propre se situait en fin de trimestre à 12,7%, soit deux fois moins environ que celui de Total par exemple.

De plus, ’le cash-flow, lui, s’est de nouveau révélé plus important que prévu’, relèvent les spécialistes. Selon Bernstein, la couverture des investissements et du dividende revendiquée par Shell ces douze derniers mois relève du tour de force : ’cette cible n’est pas visée par les autres ’majors’ avant 2017’.

L’acquisition de BG devrait être finalisée pour début 2016, il reste encore des autorisations à avoir en Australie (de nombreux espoirs sont mis dessus).

Malgré cette perte la plus importante depuis près de 10 ans, le cours frémit à peine, le marché s’attendant sans doute à cela compte-tenu du contexte pétrole actuel ainsi que des précédentes annonces de réductions de coûts et de "sabrage" des investissements.

Ce n’est pas Bourse Direct, c’est la loi et les règles qui édictent que quelque soit la place de cotation, cela dépends si c’est du A ou du B (cf mon message)

C’est bien le cas c’est ce qui différencie la Class A de la Class B car les droits d’accès au dividende ne sont pas les mêmes.

Difference between A and B shares | Shell  Global

Il y a bien une taxe UK de 10%, Binck par exemple me reconstitue un brut à 0.4697€/part pour une RDSB d’Amsterdam.
Le site de Shell l’explique très bien:

The amount of tax credit is 10/90ths of the cash dividend, the tax credit referable to the third quarter 2015 interim dividend of US$0.47 is US$0.05 per ordinary share and the dividend and tax credit together amount to US$0.52

Autre exemple déjà cité pour Tesco

Do I have to pay tax on my dividends?

When you are paid a dividend, you are sent a tax voucher which shows the net amount received and the tax which is deemed to have been paid. On 6 April 1999, the tax credit on dividends was reduced from 20% to 10% of the gross amount.

Your dividends are treated as if they had been paid after the deduction of income tax at the lower rate.

Ce que cela sous-entend est que c’est la société qui paye ces 10% pour votre compte et non le courtier ou vous-même.

Contre tout attente, tout c’est bien déroulé chez moi pour le versement du dividende RDSB (Amsterdam)
sur le CTO 0.469 (-10%)+(-15.5%)+(-21%)
sur le PEA 0.469 (-10%) uniquement et pas recuperable

Binck s’améliore

bonjour

Je suis aussi chez Fortuneo. J’ai déjà acheté du RDSA et du RDSB avec les mêmes frais que pour des actions françaises, par exemple.

Et comme je n’ai pas envie de me prendre la tête avec les conversions de monnaies, j’ai été au plus simple : RDSA sur PEA (j’en ai eu aussi en CTO).

philippe77 a écrit :

J’ai une question (pardon si elle est un peu bébête ou s

Dans le cas de RDSA ou B au sein d’un PEA et achetés en euros sur Amsterdam, j’ai bien compris que nous avons des retenues à la source de 10% pour la A et de 15% pour la B (si je ne dis pas de bêtise).

C’est l’inverse. De toute façon l’action qui cote en livre est à 10% en euros à 15%

Bonjour

C’est une grosse position du fond souverain norvégien

Bonjour Fanto

Chacun aura sa propre vision des choses.

Personnellement, j’ai quelques titres avec un PRU légèrement supérieur à 25€, donc pour renforcer ma ligne j’attends un éventuel retour sous les 23€. Mais si je n’en avais pas déjà, probable que j’ouvrirai une ligne sous les 24€.

Le cours actuel est déjà pas mal pour démarrer une ligne RDSB je trouve. Mais peut-être que d’autres vous diront que c’est une mauvaise idée et qu’il ne faut pas acheter ou bien attendre.

Le ressenti que l’on peut avoir aussi sur l’évolution des cours du pétrole peuvent aussi jouer dans la balance, selon si l’on pense que les énergies renouvelables risquent de remplacer l’or noir rapidement ou pas. Tout évolue tellement vite de nos jours.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.