SCI Capimmo : vos avis sur cette SCI (Primonial REIM)

Vous pouvez également retrouver le reportons sur d’autres sites comme patrimea.
Après en tant que CGP et partenaire de Primonial nous avons accès à des informations plus détaillées chaque semestre sur la SCI.

Actif net au 31/12/2019: 4,929 Mard € contre 3,504 Mard 1 an plus tôt…. la collecte sur un an est spectaculaire.
En conséquence, la performance 2019 (4,56%) est encore plus spectaculaire voir inquiétante (c’est le sceptique en moi qui parle).
En effet, la valorisation de 4,56% explique environ 160 Mions de la variation de l’actif net, la collecte en explique donc 1,425 Mard.
Que cette collecte ait été investie en clubs deal, en SCPI ou en immobilier direct, il y’a bien eu environ 10% de frais d’acquisition payés directement ou indirectement par la SCI soit environ 142 Mions €. Heureusement, elle a perçu 2% de commission de souscription soit environ 29 Mions €.
Donc le solde de frais payés directement ou indirectement par la SCI net des commissions perçues s’élève à environ 112 Mions €.
La performance des actifs détenus nette des commissions perçues par la société de gestion à donc été de 272 Mions € pour amortir les 112 Mions et laisser une performance de 160 Mions.
Soit 7,82% de la valorisation au 31/12/2108.
J’aimerais bien voir les bilans et comptes de résultat de la SCI.
Quelqu’un connaît-il un gérant chez Primonial et pourrait nous expliquer cette performance hors norme?
Question subsidiaire, en cas de demande de retrait, c’est la SCI elle-même ou les différents assureurs qui assurent la liquidité?

Bonjour,

Voici un lien vers le rapport annuel complet de CAPIMMO…au 31 décembre 2018. C’est très riche d’informations ! (cela date un peu mais c’est le mieux que j’ai pu trouver pour l’instant).

bonne journée.

rapport_annuel_2018_capimmo.pdf

J’en déduis donc que les 2,09% ont fait perdre 1% aux 100% de la SCI.
Une règle de trois donne 1/2,09=0,478
Les 2,09% d’immobilier coté ont donc baissé de 47,8% pour faire perdre 1% au fond depuis le début de l’année.
Cela vous parait-il crédible ?
Je sens que certains OPCI vont vite voir leur performance trimestrielle impactée car c’est ce qui me semble le plus comparable.

Edit suite confirmation GBL :

Quand le gérant dit :
La contribution de la poche d’actions cotées s’élève -1.00% depuis le début de l’année.
La réalité est :
La poche d’actions cotées a baissé de 47,8% depuis le début de l’année. Heureusement qu’elle ne représente qu’à peine plus de 2%.

Ou comment embrouiller le lecteur/associé.

Dernière modification par Surin (21/03/2020 19h45)

désolé pour le lien mais ces informations nous (au CGP) sont transmises par mail, j’ai donc fait un copier coller.
Je voulais informer la communauté car je ne suis pas sur que ces informations soient transmises..

Bonjour,

Les cours des sci et scpi sont moins volatiles que les actions mais comment voyez vous leur avenir ?

Ne pensez vous pas que le carnage qui risque de se passer au niveau des entreprises risquent de laisser des ardoises importantes au niveau bureau et commerce ?

Si j’investis dans une sci ou scpi ce serait dans l’AV mais il y a de l’inertie j’ai l’impression dans la prise en compte de la crise.

Sortie du rapport trimestrel (T3 2020)

Le commentaire de gestion très détaille est très appréciable, car très détaillé.
Ils fournissent également deux graphiques concernant les "investissements prévisionnels". Ce ne sont que des prévisions mais ils comptent surtout investir sur les secteurs résidentiels et "diversifiés".

Seul point qui m’interroge, l’acquisition de l’immeuble «ONE MONCEAU», SITUÉ À PARIS 8 qui contribue en terme de performance trimestrielle à + 0,71%. Sur la capitalisation actuelle, ça représente 40m€ (raisonnement simpliste je l’avoue), mais c’est un beau résultat. L’acquisition étant faite en "sales and leaseback" pour un montant 5774,87€/m² pour une si belle adresse, (ce n’est que mon opinion) je pense qu’ils ont réussi à bien acheter en contrepartie d’un faible loyer, ils privilégieraient donc la valorisation immédiate (différence prix d’achat/valeur comptable ce qui expliquerait la performance du bien durant ce semestre) aux flux futurs.

Edit : Je détiens des parts au sein d’un contrat d’AV.

Bonjour,
Pas sûr que la question ait cette place ici car très personnelle, ensuite sans rien connaître de vous ou si peu et vos investissements en SCI/SCPI, il est tout bonnement déraisonnable de vous orienter dans un sens ou dans l’autre.
La seule info disponible est ce que vous avez écrit dans votre portefeuille il y a tout juste 5 mois :
"scpi et sci 55.000E"
Vous auriez donc investi récemment et vous posez déjà la question de revendre. Quel était votre objectif en investissant ? Si vous vendez, vous aurez donc perdu de l’énergie et beaucoup de frais, mais en parcourant votre portefeuille on sent un manque de maturité dans la réflexion et des orientations qui changent (trop) facilement.
Posez-vous, prenez du recul, ne cherchez pas à faire mieux que les autres et remettez en questions vos choix passés s’ils n’ont pas été judicieux sans pour autant tout balayer d’un revers de main à la moindre info (re-confinement, hautement prévisible lorsque le premier a terminé à la belle saison).

Bonsoir,

J’avoue avoir m’y méconnaitre totalement en immobilier d’entreprise est constate juste que Capimmo a plutôt bien tenu le choc, même si à lire Quantalys, j’ai l’impression qu’ils sont dans le haut de la moyenne.
Via un CGP, j’ai investi chez Capimmo il y a quelques années.

Pourriez-vous me dire si à votre sens Capimmo est une bonne SCI qui a bien tenu le coup compte-tenu de sa diversification et conseillerez-vous à ce titre de réinvestir (quand nous avons des liquidités pour ce type de support), ou conseillez-vous d’aller voir d’autres nom pour les décennies à venir.
Je précise que je suis là pour le très long terme.

Merci et cordialement,

Le reporting SCI Capimmo 4e trimestre 2020 est paru :

Performance 2020 = 2,50%
Plus de 700 millions d’euros collectés portant la capitalisation à 5,76 mds € au 31/12/2020.
La poche de foncières cotées ne représente que 1,8% de l’actif net.

L’acquisition en septembre 2020 de l’ensemble de bureaux à Paris 8e porte déjà ses fruits puisque la Sci PREIM One Monceau en question occupe la première place des contributions de performance sur 2020 avec +0,71%. A noter également une diversification géographique sur un investissement à Luxembourg (immobilier de bureaux).

La SdG Primonial réitère un prévisionnel pour les investissements des mois prochains avec une projection sur 606,9 millions répartis de la sorte :
- 35,33% bureaux,
- 27,80% résidentiel,
- 14,40% logistique,
- 11,98% hôtellerie,
- 7,20% santé,
- 3,30% commerces.

La SCI ne fonctionne pas exactement comme une SCPI. Elle se doit de conserver une poche de liquidité en permanence afin d’honorer les rachats. Toute cette liquidité n’est pas placée dans de l’immobilier mais dans des produits beaucoup moins rémunérateurs. En 2020 par exemple, le reporting indique une poche de plus de 5% de l’actif net, et les demandes de rachats ont été d’environ 4% de l’actif net de début 2020. Elle comporte également 6% d’actifs hôteliers, et 17% de commerces, qui ont été touchés durant la crise. La très forte collecte peut aussi expliquer le coup de mou (700 millions d’euros sur une seule année, c’est la capitalisation d’une SCPI d’envergure).