Mercialys : foncière française de galeries commerciales

ArnvaldIngofson a écrit :

[en baisse de 2,4% à périmètre courant et de -0,5% à périmètre constant par rapport à la même période de l’exercice précédent.

Est-ce que les initiés pourraient traduire pour les non-initiés cette terminologie et la différence entre les 2 pour Mercialys ?

Merci d’avance !

Fréquentation -9% alors que ces galeries ont des super/hyper. C’est tout de même très décevant, non?

Pourquoi ils parlent de "de loyers facturés" et non de loyers réellement perçus ?

Parce que si beaucoup de loyers ne sont pas payés, ça peut faire une grosse différence.

Après avoir hésité (+ BAS 4.2120),
l’action termine en forte hausse 4.7760 EUR +8.05%,
2ème plus forte hausse du SBF120.
Finalement le marché semble apprécier ces chiffres.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mercialys suspend ses objectifs annuels pour 2020

Mercialys a écrit :

Paris, le 2 novembre 2020
Mercialys suspendses objectifs annuelspour 2020
Le Président de la République française a annoncé, mercredi 28 octobre 2020 au soir, un nouveau confinement généralisé de la population, ainsi que la fermeture de tous les établissements non indispensables à la vie de la Nation. Cette  mesure, à  la  fois drastique et  répétée, entrée en  vigueur  vendredi  30  octobre  2020  à 00h00 et durant à ce stade jusqu’au 1er décembre 2020, est mise en place afin d’endiguer la résurgence de propagation de l’épidémie de covid-19,qui a connu une très forte reprise ces dernières semaines.
Lors de la première phase de confinement national et de fermeture imposée des commerces non essentiels, qui s’est étendue  du  15  mars  au  11  mai  2020, tous  les  sites  de Mercialys sont restés ouverts grâce à des mix marchands  axés  sur  les  achats  du  quotidien et  notamment  un ancrage  systématique  par  un  format  de distribution alimentaire. Près  de 40% de  la base locative totale de la Société a été autorisée à poursuivre son activité,  garantissant  une  résilience  à  ses  résultats  financiers  et  opérationnels,  comme  prouvé  lors  de  la publication de son activité à fin septembre 2020 le 19 octobre dernier.
Cette  seconde  phase  de  confinement  s’accompagne  d’un périmètre comparable d’activités  autorisées. La zone géographique concernée par les restrictions est toutefois un peu plus restreinte, puisque les territoires d’outre-mer ne sont pas concernés à ce jour par les mesures de confinement imposées en France métropolitaine (exception faite de la Martinique). Les 4 centres commerciaux de Mercialys situés sur l’île de La Réunion peuvent donc rester  intégralement  ouverts. Le Gouvernement français s’est engagé  à  réévaluer  tous  les  15  jours l’ampleur du dispositif de confinement mis en  place  et notamment le  périmètre  des activités commerciales interdites d’ouverture.
Mercialys s’est conformée,  bien évidemment, à nouveau  à cette décision de protection  de la santé  publique, prenantles  mesures  nécessaires à  la  continuité  de  son  activité dans  le meilleur respect  de  la  sécurité  de  ses collaborateurs et de ses clients, à savoir :
1/ une gestion sanitaire encore renforcée dans ses centres, qui restent donc tous  ouverts au  titre  des activités autorisées,  comme  lors  de  la  première  phase  de confinement;
2/ la reprise du télétravail pour l’ensemble des collaborateurs travaillant au siège ainsi que l’aménagement des plannings pour ceux travaillant sur site;
3/ la poursuite du dialogue très régulier avec les enseignes,engagé en mars dernier.
Mercialys peut compter dans ce contexte sur l’attractivité de ses actifs de par leur localisation en périphérie de villes de  taille  moyenne,  leur  grande  accessibilité  en  voiture  individuelle,  leur  architecture  non  anxiogène (conception de plain-pied, importantes zones à l’air libre, accès facilité à l’ensemble des centres depuis tous les points des parkings, etc.) et leur adressage des besoins essentiels du quotidien.
Néanmoins,  les mesures décidées par  le  Gouvernement français viendront inéluctablement  peser  sur une situation économique déjà fragilisée, sans qu’il ne soit possible à  ce  stade d’en quantifier précisément les impacts,ni sur les enseignes locataires de Mercialys, nisur les comportements des consommateurs. La durée des  contraintes actuellement en  place  est  également  incertaine,à une période de l’année importante pour l’activité des commerçants du fait de la proximité des fêtes de Noël.
Dans  ce  contexte,la  Société suspend ses  objectifs  annuels  pour  2020, dont  la  version  révisée  publiée le27juillet 2020 s’entendait,comme précisé,hors impacts éventuels d’une reprise d’épisodes de crise sanitaire, à savoir:
-un résultat des opérations (FFO) par action en baisse entre 10% et 15% par rapport à 2019 ;
-un dividende dans une fourchette de 70% à 95% du FFO 2020.
Pour   rappel, aucun  nouvel  objectif  annuel  n’avait  été  fixé  pour  la croissance   organique,  l’indicateur n’apparaissant plus pertinent pour l’exercice 2020du  fait  notamment de la faible visibilité sur l’impact comptable du lissage des allégements de loyers (IFRS 16).
Ces   objectifs   seront   actualisés dès   lors   que les   perspectives   sur   le   contexte   sanitaire et   les   mesures gouvernementales associées s’éclairciront. Dans l’attente, et plus que jamais, Mercialys concentrera ses efforts sur sa gestion opérationnelle, la maîtrise de ses coûts et la protection de ses équilibres bilanciels.

https://www.mercialys.fr/uploads/actual … nnuels.pdf

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

A l’issue des garde à vue et de la présentation au magistrat, l’ancien représentant de Mercialys, dans la zone, a été mis en examen.

Restera donc à attendre la fin de l’instruction et le jugement, dans de longs mois, avant de savoir l’implication exacte du groupe et les sanctions qui seront décidées.

L’ancien directeur régional du développement du Groupe Casino mis en examen pour corruption

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Plus de détails ici : Résultats 2020.

Mercialys a écrit :

L’actif net réévalué EPRA NDV (Net Disposal Value - équivalent à l’ANR EPRA triple net dans le cas spécifique de Mercialys, le bilan de la Société ne présentant pas de goodwill) s’établit à 18,42 € par action, en baisse de -7,4% sur 6 mois et de -7,9% sur 12 mois.

Le coût moyen réel de la dette tirée s’établit pour l’ensemble de l’exercice 2020 à 1,4%.
La maturité moyenne de la dette tirée ressort à 3,5 ans au 31 décembre 2020 contre 3,2 ans à fin juin 2020 et 3,8 ans à fin décembre 2019.
La structure financière de Mercialys est saine, avec un ratio de LTV hors droits s’établissant à 38,1% au 31 décembre 2020 (contre 41,1% au 30 juin 2020 et 39,5% au 31 décembre 2019) et un ratio de LTV droits inclus ressortant à 35,8% à la même date (contre 38,6% au 30 juin 2020 et 37,1% au 31 décembre 2019).

Il sera proposé par le Conseil d’administration à l’Assemblée générale du 22 avril 2021 de verser un dividende au titre de 2020 de 0,43€ par action, soit un montant global de 39,6 M€ sur la base du nombre d’actions en circulation au 31 décembre 2020 (sans prendre en compte l’annulation de dividendes sur titres auto-détenus au jour de la mise en paiement). Le dividende proposé correspondra ainsi à 41% du FFO 2020 et offrira un rendement de 6,0% sur le cours de clôture annuel 2020.

Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée générale ordinaire du 22 avril 2021, les actionnaires
pourront opter soit :
1/ pour le paiement de ce dividende en actions,
2/ pour le paiement de ce dividende en numéraire.
La mise en paiement du dividende en numéraire et la remise des actions le cas échéant interviendraient le 21 mai 2021, avec un détachement du droit au dividende le 29 avril 2021, compte tenu des délais nécessaires à la mise en place de cette optionnalité.

Je trouve aussi que c’est pas si mal dans le contexte actuel.
Le rendement de 6,0 % permet de patienter en attendant des années meilleures.

MERCIALYS a écrit :

DIVIDENDE AU TITRE DE L’EXERCICE 2020 - MODALITÉS DE L’OPTION DE PAIEMENT DU DIVIDENDE EN ACTIONS

Option pour le paiement en actions du dividende de 0,43€ par action, au titre de l’exercice 2020, approuvée par l’Assemblée Générale du 22 avril 2021

Prix d’émission des actions nouvelles de 9,31€ par action, correspondant à la moyenne des 20 derniers cours de bourse précédant l’Assemblée Générale, aucune décote ne s‘appliquant

Période d’option pour le paiement du dividende en actions du 3 au 17 mai 2021 inclus

Mise en paiement du dividende en numéraire / Remise des actions correspondantes – Versement de la soulte, le cas échéant, le 21 mai 2021, les actions nouvellement émises portant jouissance immédiate

Bien que sans décote, la hausse récente (10,69 € ; 1 mois +15.15%) rend l’option intéressante.

DOW JONES | LE 18/10/21 À 19:01 | MIS À JOUR LE 18/10/21 À 19:13 a écrit :

Mercialys réitère ses perspectives annuelles après un 3e trimestre à la dynamique "encourageante"

L’exploitant de centres commerciaux Mercialys a confirmé lundi tabler sur un résultat des opérations (FFO) au moins stable en 2021, après une activité sur neuf mois encore affectée par la crise sanitaire mais avec une dynamique de loyers s’améliorant progressivement.

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice, les revenus locatifs du groupe immobilier détenu à 25% par Casino se sont inscrits en baisse de 7,1% à 128,5 millions d’euros à fin septembre. La baisse des loyers facturés par Mercialys à périmètre courant s’est établie à 7%, à 126,9 millions d’euros. A périmètre constant, le recul des loyers facturés s’est établi à 2,9% par rapport à fin septembre 2020.

Les revenus locatifs du groupe s’étaient établis à 84,7 millions d’euros au premier semestre, en baisse de 8% par rapport au premier semestre 2020.

"Après 18 mois d’activité massivement perturbée, les centres commerciaux commencent à entrevoir une normalisation de leur environnement sur fond d’amélioration de la situation sanitaire et économique", a commenté Vincent Ravat, directeur général de Mercialys, cité dans un communiqué.

"La dynamique des loyers facturés à fin septembre 2021 est encourageante", a souligné le groupe, notant "une nette réduction du taux de vacance financière courante" sous l’effet des actions de commercialisation menées depuis le début de l’année.

Mercialys a par ailleurs indiqué que son d’administration examinerait, "au cours de ses différentes réunions du quatrième 2021, la question d’un éventuel versement d’acompte sur dividende d’ici à la fin de l’exercice, en fonction des évolutions sanitaires, opérationnelles et économiques".

Mercialys réitère ses perspectives annuelles après un 3e trimestre à la dynamique "encourageante"

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Le journal Investir fait le même constat :
« Après dix-huit mois massivement perturbés », l’activité chez Mercialys se normalise, tous les exploitants de centres commerciaux en profitent en Bourse

CERCLE FINANCE•11/01/2022 à 10:21 a écrit :

Mercialys: des cessions pour réduire l’exposition à Casino

La société foncière française Mercialys a annoncé mardi avoir signé pour 96,6 millions d’euros d’engagements de vente au cours du 4ème trimestre.

Sur les trois derniers mois de l’année écoulée, le groupe a notamment conclu la cession de deux actifs, à savoir le magasin Monoprix de Marseille Canebière et le centre commercial Carré Duparc, situé à la Réunion.

La société a par ailleurs signé des promesses de vente sans condition de financement sur les hypermarchés d’Annecy et de Saint-Etienne, tous deux acquis en 2014 et qui avaient depuis fait l’objet de transformations.

Mercialys explique que ces cessions lui permettent de poursuivre la diminution de son exposition à son premier locataire, le groupe Casino, qui représentaient encore 22,6% des loyers totaux à fin juin 2021.

Mercialys a par ailleurs cédé ou signé des engagements de vente portant sur la cession de divers lots sur des sites jugés ’non stratégiques’ ou démembrés.

Au total, tous ces arbitrages représentent un volume de 96,6 millions d’euros acte en main, dont 28,9 millions de cessions finalisées et 67,6 millions encore sous promesses de vente.

9.4400 EUR +0.32%

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Paradoxalement c’est la "petite" Mercialys et ses centres commerciaux populaires qui semble mieux traverser la crise que la star du secteur Unibail et ses centres prime. Le désendettement de Mercialys se fait sans suspendre le dividende et il est même en forte hausse !

La fréquentation n’est encore qu’à 86% du niveau de 2019, et le taux de collecte n’est que de 88,8% sur l’année, donc il y a encore pas mal de marge de progression et de hausse du dividende, juste en normalisant les choses.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.