Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

La fiscalité des prefs (et encore plus des prefs de MLP) a toujours été très obscure et au bon vouloir du courtier.
Binck taxait les prefs (MLP ou non) comme des bonds et ne prenait aucune withholding tax (15 ou 37% US par exemple).
D’autres courtiers taxent ça comme des commons.

Bref, dans le doute, prévoir 37% quand ça sort d’un MLP.
A vous de voir ensuite si cette "surfiscalité perdue" rend, quand même, l’investissement intéressant.

Azkron, le 07/03/2021 a écrit :

Par pitié, ne courrez pas après un yield …

Même si ça reste théorique, there is no free lunch.
La reprise du versement du dividende sur les prefs Hersha est déjà "pricée".
Le cours descendra d’autant une fois la date passée.
Vous allez simplement subir le frottement fiscal et plonger en MV sur vos prefs en portefeuille.
Investir sur HT, c’est avant tout une histoire de conviction sur la société, son management et l’avenir des hôtels aux US … sachant qu’HT vend des hôtels et emprunte pour payer les dividendes.

Finalement je viens de vendre toute ma position de Hersha ( PRC, PRD et PRE ) à environ 24$, ce qui me fait environ 1$ de PV sans oublier les 2$ de dividendes encaissés ( les dividendes suspendus + les dividendes à recevoir le 15/04 ).

C’était uniquement un pari à court terme ( je n’ai jamais cru dans pérennité de leur business ) et surtout IB est en train d’augmenter la marge ( qui passe à 46% ).

Il n’y a aucun espoir de call pour HERSHA, la boite est en train de vendre les bijoux de famille, ça risque de mal se terminer

Bonjour,

- Que conseillez vous pour se former si on veut investir en actions préférentielles ?
- Pas évident de réunir les infos comme :  les différents types d’imposition, les courtiers intéressants, les principaux critères dont il faut tenir compte et les pièges comme les rachats "surprises".

Pour l’instant j’ai simulé un achat sur Degiro (0,16% de frais avec le change) et Bourse directe (0,30% de frais avec le change) pour GOODM. Bourse directe est une solution plus chère mais qui simplifie les déclarations.

Merci corran pour le lien.

- J’ai commencé à regarder ce site que m’a conseillé M.Dividende. Mais c’est encore assez obscur. j’ai l’impression que ce type d’investissement est assez confidentiel en France.

- Il aurait été intéressant d’avoir un retour des lecteurs par rapport aux spécificités françaises (fiscalité, courtier).
Pour l"instant j’ai trouvé GOODM chez Degiro et bourse directe mais je ne sais pas encore comment me dépatouiller de la fiscalité

Azkron, le 19/04/2021 a écrit :

Vu que je vais bientôt chercher un nouveau courtier, j’en profite que le sujet soit abordé pour demander si quelqu’un ici à un compte BourseDirect ?

Pour l’instant j’ai simulé un achat sur Degiro (0,16% de frais avec le change) et Bourse directe (0,30% de frais avec le change) pour GOODM. Bourse directe est une solution plus chère mais qui simplifie les déclarations.
Je ne peux pas comparer avec IB ou lynx

Azkron a écrit :

C’est le prix de la "tranquillité" pour ne pas avoir de déclaration de comptes à l’étranger à faire + 2778-DIV mensuel (attention, il y a aussi des frais de garde chez BourseDirect).
Binck était exceptionnel, maintenant toutes les alternatives ont des points négatifs.

C’est vrai que cela a l’air assez complexe de déclarer le CTo chez Degiro, lynx ou IB. Je ne sais pas si on peut se cantonner à une déclaration simple par an. J’avais aussi lu qu’en dessous d’une certaine somme on pouvait s’affranchir de certaine circulaire

Pour bourse directe je ne vois pas de frais de garde dans leurs tarifs
Tarifs Bourse - Bourse Direct

gandolfi a écrit :

Je ne sais pas si on peut se cantonner à une déclaration simple par an. J’avais aussi lu qu’en dessous d’une certaine somme on pouvait s’affranchir de certaine circulaire

Il faudrait demander à votre SIE ( Service des impôts des entreprises ), certains acceptent une déclaration annuelle, d’autres non ( comme certains acceptent les paiements par virement et/ou l’envoi par email ).

Pour le suivi des dividendes le site de Nasdaq est très bien fichu et exhaustif (toute la cote américaine y compris les prefs, contrairement à ce que l’on pourrait penser)

GOODM sera sûrement callée, oui (d’où le fait qu’elle cote proche du pair), elle est chère (coupon à 7% ; un refinancement à 5 ou 5.5% devrait pouvoir s’envisager dans l’environnement actuel), mais GOODN a une échéance octobre 2024. En revanche, évidemment, le YTM est plus bas.

Lorsqu’une préférentielle est callée, vous pouvez toujours la négocier avant la date effective du call

La Call Date indique la date à laquelle la société peut "caller" la pref, pas qu’elle va le faire (contrairement à la Mature Date des bonds).
C’est pour ça que les prefs peuvent être perpétuelles.

Quand une société call une pref, elle l’annonce un peu à l’avance (il faut donc surveiller les communiqués de presse).
Ca permet de la vendre (souvent quelques cents sous la valeur du call) avant l’échéance.

Quand il y a risque (fort) de call, le par (souvent $25) sert d’ancre au prix de la pref qui ne s’éloigne pas trop de son par.
Payer au dessus du par (+ le prochain dividende), c’est s’exposer à avoir un YTC (Yield-To-Call) négatif.

Pour la déclaration d’impôt, il faut déclarer la base imposable qui est égale au NET + MINIMUM ( crédit d’impôt conventionnel, retenue à la source effective ).

Donc s’il n’y a pas de prélèvement à la source : Base imposable = NET

Est ce qu’il y a du coup une opportunité à l’acheter maintenant avec le discount dû à l’annonce ou bien le fait qu’elle devienne OTC la rendra moins intéressante.