Portefeuille d'ETF d'Eleksnipe (inspiré du All Weather de Ray Dalio)

L’immobilier coté n’est pas du tout decorrellé des actions : le beta des REITs est 0.7 environ.
En français, cela signifie que l’immobilier coté prend en moyenne 70% de l’évolution des marchés, à la hausse comme à la baisse (ce qui est logique puisque c’est une composante desdits marchés)

Attention avec les TIPS si vous avez un horizon d’investissement à 5 ans seulement : si vous craignez le retour de l’inflation vous devriez dans ce cas choisir des maturités à court terme (par exemple VTIP de Vanguard), cela vous protège de manière identique mais sans vous exposer à un retour de bâton au niveau des taux.

J’avais plutôt regardé du côté des linkers Suédois l’année dernière ( Obligations d’Etats indexes sur l’inflation ) mais je suis un peu en dehors de ma zone de confort avec les obligations…

J’ai trouvé un autre article : Motorhome Retirement: A Poor Quarter For The Real Money Permanent Portfolio | Seeking Alpha

En vrai les obligations c’est pas trop la joie en ce moment.

Est-ce que les actions c’est risqué sur un horizon court ?

Si je vais sur ce site : Current Market Valuation

Il me dit que le marché actions est surévalué.

Bonjour Eleksnipe,

vous avez raison de vous intéresser à un portefeuille diversifié car il permet de tirer parti des crises à condition de réallouer près des creux de marché Actions.

oui le marché est surévalué au regard des critères traditionnels mais le marché actuel n’est pas traditionnel : taux proches de zéro, voire négatifs, perfusion de liquidité par les banques centrales etc… Aujourd’hui ce sont les banques centrales qui font le marché et les Etats ne peuvent pas se permettre une remontée des taux. donc même s’ il peut y avoir des hauts et des bas (dont il faut profiter) sur les Actions, elles restent à privilégier pour optimiser un peu le rendement à long terme, sans trop en abuser pour limiter la volatilité.

au plaisir de lire vos reportings, car je m’inspire également d’une certaine manière du All Weather même si je prends des libertés.

Re,

pourquoi pas lisser de cette manière, c’est une méthode comme une autre, aucune n’est certaine. avec le temps on trouve un style qui correspond à l’aversion au risque qu’on supporte et l’allocation avec laquelle on est à l’aise entre actions et le reste.

en ce qui concerne les creux, de même ce n’est pas une science exacte : l’année dernière pendant la panique covid j’ai renforcé grosso modo à -15% puis vers -25%, sans savoir si c’était le fond du trou ou pas par définition on ne sait pas, mais il suffit de voir la  courbe de l’indice pour se dire qu’on bénéficie déjà d’une forte décote à un instant T pour moyenner et garder en même temps des liquidités si cela baisse encore plus.

si on ne veut pas se poser ce genre de question on investit tous mois régulièrement. mais pour moi c’est un peu perturbant de me dire que j’achète si haut compte tenu de la volatilité historique des actions.

13 mai 2021 ici par rapport à savoir si il faut acheter des actions même si on a l’impression que c’est surevalue :

https://seekingalpha.com/amp/article/44 … overvalued

"

Logan Kane a écrit :

Comme l’ancienne ligne Margaret Thatcher, il n’y a pas d’alternative aux actions. Il n’y a vraiment pas de concurrence en espèces ou en obligations. Soit vous devez accepter le risque de prix, soit vous obtenez un rendement négatif après l’inflation. À ce stade, je ne détiendrais pas l’argent en espèces pour attendre un accident. Les liquidités ne paient rien pour le moment, donc je pense que vous êtes mieux rémunéré en prenant les bénéfices et les dividendes entre-temps et en évitant la volatilité, car les rendements excédentaires par rapport aux liquidités sont plutôt bons, historiquement parlant. Il est tout à fait possible que vous vendiez, que vous utilisiez des liquidités qui ne rapportent aucun intérêt et que vous chronométriez correctement le marché, mais en moyenne, je pense qu’il vaut mieux rester et percevoir des dividendes.

doubletrouble, le 29/05/2021 a écrit :

Attention avec les TIPS si vous avez un horizon d’investissement à 5 ans seulement : si vous craignez le retour de l’inflation vous devriez dans ce cas choisir des maturités à court terme (par exemple VTIP de Vanguard), cela vous protège de manière identique mais sans vous exposer à un retour de bâton au niveau des taux.

J’avais plutôt regardé du côté des linkers Suédois l’année dernière ( Obligations d’Etats indexes sur l’inflation ) mais je suis un peu en dehors de ma zone de confort avec les obligations…

VTIP avait l’air bien mais je crois qu’avec MIFDI2, les européens ne peuvent pas investir sur des etfs américains.

Je suis allé sur JustEtf et le seul que j’ai trouvé est :

ETF Screener | justETF

iShares ICE TIPS 0-5 UCITS ETF
ISIN IE00BDQYWQ65, Ticker TIP5

Je cherchais un etf accumulating mais il est distributing donc sur CTO il faut payer 30% sur la plus value chaque année, c’est un peu bête, bon après c’est pas des grosses plus values.

Et j’ai regardé la poche d’OATi (FR0000186413) et de linkers Suédois (SE0013748258) mais je ne connais pas bien, je ne sais pas si ca s’investit aussi simplement qu’un etf.

Petite modification suite à cette conversation : Obligations convertibles ou actions sur un ETF World?

Actions    31%   
    World CW8 PEA Bourse Direct    70%
    Pays émergents PAAEM PEA Bourse Direct    15%
    Petites capitalisations américaines RS2K PEA Bourse Direct    15%

Métaux précieux    20%   
    Or CTO IE00B579F325 Degiro 80%
    Argent CTO IE00B43VDT70 Degiro    20%

Cash et liquidités    6% 
    Livret d’épargne     100%

Immobilier World IE00B1FZS350 CTO bourse direct    10%
   
Obligations    30%   
    TIPS USA à maturation courte IE00BDQYWQ65, CTO,Degiro 12.5%
    Convertibles World FR0000098683, c’est une OPCVM gérée activement, AV Linxea Avenir 17,5%

Cryptomonnaies  3%   
    Bitcoin CH0454664001, CTO, Degiro    78%
    Ethereum CH0454664027, CTO, Degiro    22%

Les actions sont diversifiées mondialement. Un peu de pays émergents en plus des pays développées pour respecter la capitalisation boursière mondiale.

Les petites capitalisations américaines ont surperformé les grandes capitalisations sur le long terme meme si ce n’est pas vrai à moyen terme.

Les métaux précieux réagissent bien à une montée des taux d’interêt et à l’inflation, l’or a tendance à monter quand les actions baissent même si cela n’a pas été vérifié à 100% pendant le crash du coronavirus.

Le livret d’épargne permet de garder du cash pour un besoin ponctuel d’argent et pour renforcer s’il y a un crash sur les actions.

Pour l’immobilier, c’est diversifié monde ( pays développés ), cela reste plus corrélé aux actions que les SPCI mais il n’y a pas de frais d’entrée et de sortie et c’est plus facile à revendre.

Les obligations nominales ne rapportent plus rien, les banques centrales doivent garder les taux bas pour ne pas avoir des problèmes de remboursement de leur dette, l’impression monétaire entraine de l’inflation aux etats unis. Les taux d’interet peuvent néanmoins remonter et posséder des obligations de maturation courte permet une moindre sensibilité aux taux d’interet.

Les obligations convertibles sont une bonne alternative aux actions, elles captent 2/3 de la hausse des actions et permettent de garantir un montant minimum reçu.

Les cryptomonnaies sont très volatiles mais certains fonds d’investissements commencent à s’y intéresser et je vois un potentiel de hausse, il ne faut cependant que mettre une petite partie du portefeuille.

Stratégie : Rentrer sur plusieurs mois, en cas de crash, renforcer les actions.

L’or ce n’est pas un instrument de couverture de portefeuille (il vaut mieux utiliser des options pour cela), mais comme c’est l’un des rares bien mobiliers liquides et sans risques de contrepartie c’est une assurance contre un cataclysme économique. Il n’est d’aucune utilité pendant l’évènement, mais permet potentiellement de repartir d’un bon pied après.

"- vous avez prévu beaucoup de lignes, sans indiscrétion à quel ordre de grandeur se monte votre protefeuille ? Êtes vous sûre que multiplier les lignes soit une bonne option par rapport au montant investi ?"

En fait, j’ai mon portefeuille personnel de 75 000 euro et pas de credit et j’ai aussi quelqu’un de ma famille qui me demande conseil pour placer de l’argent qui a un portefeuille beaucoup plus conséquent.
Pour moi c’est pas trop mal, à mon âge, le patrimoine net médian est de 12 000 euro normalement.
Source : Patrimoine et revenus moyens des Français - Nalo

Je suis ingénieur et mon salaire est train d’augmenter donc ma capacité d’épargne aussi.

- vous annoncez un horizon de 5 ans. C’est assez court. Que prévoyez vous au bout de ces 5 ans ?  Liquidation totale ? Rachats partiels réguliers ? Si vous ne comptez rester investi que 5 ans, faire un investissement progressif sur un an peut potentiellement vous coûter cher en performance.

Je suis en location pour encore 4 ans à un endroit que j’apprécie et après je partirai et il faudra soit que je fasse le choix d’acheter ou bien de continuer à louer.
Mais il est vrai que je pourrais très bien faire un prêt à la banque, il faut quand meme apporter 10% il me semble. Si je fais un prêt à la banque, je peux laisser le reste en actions donc un horizon plus long.

Pour la personne qui me demande conseil, elle est allergique au risque et proche de la retraite. Donc un placement pas trop volatil si possible serait mieux je pense. Ou alors il faut réussir à convaincre que ce n’est pas grave d’avoir de la volatilité. C’est surtout qu’elle a peur de perdre de l’argent en le laissant sur le compte courant à cause de l’inflation.

- pour finir, vous ne parlez pas dans votre stratégie d’un point important.  Comptez vous investir et oublier votre portefeuille pendant 5 ans ou rééquilibrer régulièrement ? Et si rééquilibrage, une fois par an ou dès qu’une ligne dépasse une certaine limite ?

Pour moi je voudrais renforcer les actions s’il y a une chute mais s’il n’y en a pas, je pensais laisser le portefeuille en l’état et investir chaque mois le pourcentage de chaque ligne pour avoir toujours l’équilibre d’origine. Mais s’il y a une chute, je voudrais allouer une plus grande part aux actions dans mon portefeuille, au moins 50% au lieu de 30% actuellement.

Pour la personne que je conseille je ne sais pas trop.

Vous vous posez beaucoup de questions… personne n’a de boule de cristal pour timer le marché.

Et pourquoi pas allocation cible très classiqze 60% Action acquises en DCA 40% AV fonds euros (obligations garanties!)
Le tout avec acquisition d’un simple ETF World sur 18 mois?