Portefeuille d'options de Miguel

Prise de position


APPLE



Et fait

    SLD    1    AAPL Jul09’21 145 PUT    1.43    USD    CBOE2    13:34:26    0.64

Le cours de Apple devrait dépasser $145  Vendredi
Si on veut croire a ce tweet



Ceci aussi est intéssant (c’est vieux ça date du 6 Juillet ---hier)

Dernière modification par Miguel (07/07/2021 22h07)

Samedi 10 Juillet 2021

Cliché Classement par sous jacents.



Prise de positions pour Lundi



Vente de Put sur TSLA
Le Strike $420 est placé au bid, pour avoir plus de chance que l’ordre soit exécuté.
Le Strike est situé 35%sous le cours actuel. Le premium devrait perdre de la valeur si le cours de l’action Tesla, progresse légèrement et rapidement.

et 



et incidence sur marge



Portefeuille La Progression depuis le début de l’année en légére baisse.



Graphique

Dernière modification par Miguel (12/07/2021 07h52)

Prise de position


21h25
incidence sur la marge



Augmentation de besoin de marge $752

Ordre exécuté. 21h31
Total Premium $0.56 X 200
Commission   $0.58

+    SLD    2    BAC Dec17’21 32 PUT    0.56    USD    CBOE2    13:31:34    0.58           

Suivi

Dernière modification par Miguel (13/07/2021 21h45)

Beaucoup de volatilité aujourd’hui

Le dollar a atteint un plus haut de cinq jours par rapport au panier de devises , après que les chiffres de l’inflation pour juin se soient montrés plus haut, "HOTTER", que ceux qui étaient attendus.

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 140956.png
suite de l’article
]https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 141015.png

U.S. consumer prices surge in June

Aux USA les Prix a la Consommation s’envolent en Juin

Reuter" a écrit :

WASHINGTON, 13 juillet (Reuters)

- Aux États-Unis, les prix à la consommation ont augmenté le plus en 13 ans en juin en raison de contraintes d’approvisionnement et d’un rebond continu des coûts des services liés aux voyages par rapport aux niveaux déprimés par la pandémie alors que la reprise économique s’accélérait.

L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,9% le mois dernier, la plus forte hausse depuis juin 2008, après avoir progressé de 0,6% en mai, a annoncé mardi le département du Travail.

Au cours des 12 mois jusqu’en juin, l’IPC a bondi de 5,4 %. Il s’agit du gain le plus important depuis août 2008 et fait suite à une augmentation de 5,0 % au cours des 12 mois jusqu’en mai. Si l’on exclut les composantes volatiles des aliments et de l’énergie, l’IPC a accéléré de 0,9 % après avoir augmenté de 0,7 % en mai.

L’IPC de base a bondi de 4,5% en glissement annuel, la plus forte augmentation depuis novembre 1991, après avoir augmenté de 3,8% en mai. Les taux d’inflation annuels ont été stimulés par la suppression des faibles lectures du printemps dernier du calcul de l’IPC. Ces effets dits de base se stabilisent.

Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu que l’IPC global augmenterait de 0,5% et que l’IPC de base augmenterait de 0,4%.

Les vaccinations contre le COVID-19, les faibles taux d’intérêt et près de 6 000 milliards de dollars d’aide gouvernementale depuis le début de la pandémie aux États-Unis en mars 2020 alimentent la demande, mettent la chaîne d’approvisionnement à rude épreuve et augmentent les prix dans l’économie.

Une pénurie mondiale de semi-conducteurs a sapé la production de véhicules automobiles, faisant grimper les prix des voitures et des camions d’occasion - le principal moteur de l’inflation ces derniers mois.

Avec près de 160 millions d’Américains immunisés, la demande de voyages en avion, d’hôtels et de motels s’accélère, attisant également les pressions sur les prix. Certaines régions des États-Unis où les taux de vaccination sont faibles connaissent cependant une augmentation des infections par la variante du coronavirus Delta, ce qui pourrait ralentir l’activité économique. Ces craintes ont fait baisser les rendements du Trésor américain la semaine dernière.

Bien que l’inflation ait probablement culminé, elle devrait rester élevée jusqu’à une partie de 2022, car les prix de nombreux services liés aux voyages sont toujours inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie.

"Le rythme de la reprise économique pourrait ralentir un peu dans les mois à venir et l’inflation pourrait s’atténuer par rapport à des niveaux très élevés récemment", a déclaré David Kelly, stratège mondial en chef chez JPMorgan Funds à New York. "Cependant, l’économie semble toujours prête à se redresser très complètement dans les mois à venir, avec beaucoup de demande excédentaire pour soutenir une inflation plus forte."

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré à plusieurs reprises qu’une inflation plus élevée serait transitoire, notant qu’il s’attendait à ce que les chaînes d’approvisionnement se normalisent et s’adaptent. La secrétaire au Trésor Janet Yellen partage ce point de vue.

Le procès-verbal de la réunion de politique générale de la banque centrale américaine du 15 au 16 juin publié la semaine dernière a montré qu’une « majorité substantielle »
des responsables voyaient les risques d’inflation « incliner à la hausse »,
et la Fed dans son ensemble a estimé qu’elle devait être prête à agir si ces risques se matérialiaient.

La Fed a abaissé son taux directeur au jour le jour à près de zéro l’année dernière et injecte de l’argent dans l’économie par le biais d’achats mensuels d’obligations.
Il a indiqué qu’il pourrait tolérer une inflation plus élevée pendant un certain temps pour compenser les années au cours desquelles l’inflation était restée inférieure à son objectif de 2 %, une moyenne flexible.

La mesure d’inflation préférée de la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base, a bondi de 3,4% en mai, le gain le plus important depuis avril 1992. (Rapport de Lucia Mutikani édité par Paul Simao)

Une inflation plus élevée serait transitoire, nous dit  Jérome
et nous apprenons qu’ une « majorité substantielle » des responsables de la "Fed" voyaient les risques d’inflation « s’incliner à la hausse », et la Fed dans son ensemble a estimé qu’elle devait être prête à agir si ces risques se matérialiaient.

Voici ce que je pense: Un peu d’inflation c’est bon pour l’économie … Je ne fais pas de prédictions, je dis s’implement que un peu d’inflation n’a jamais tué l’économie…

…pénurie mondiale de semi-conducteurs a sapé la production de véhicules automobiles, faisant grimper les prix des voitures et des camions d’occasion - le principal moteur de l’inflation ces derniers mois."
Extrait de l’article ci-dessus.

Inflation just jumped the most in years, yet markets are largely ignoring it. Here’s why
That’s because a significant reason for the overall prices increase is thanks to a dizzying rise in one isolated area of the economy: used car prices.

Dernière modification par Miguel (14/07/2021 00h38)

Vendredi 16 Juillet après clôture de Wall Street.

La maturité a légèrement évolué depuis hier.



La vente de 1 Put AAL Strike $20 est également assignée.

Nous allons mettre en portefeuille
- 400 actions MAT à $21.00
- 100 actions AAL à $20.00

Belle hausse du portefeuille hier +2.90%



Performance depuis de début d’année +39.27%



Résultats Américan Airlines AAL

AAL opened at $18.97 on Tuesday. The firm has a market cap of $12.17 billion, a price-to-earnings ratio of -1.24 and a beta of 1.83. American Airlines Group has a 52-week low of $10.63 and a 52-week high of $26.09. The stock’s fifty day moving average is $22.38.

Ordre mis en place pour l’ouverture Mercredi 21 Juillet 2021



et



Incidence sur marge : Augmentation du besoin de marge $3,862



et


   
Incidence sur marge : Augmentation du besoin de marge pour vente de 1 Put $1,363 ou X 2 $2,726 
La vente de put a été modifiée de Vte 1 à Vte 2



Voici toute les ordre mis en place pour l’ouverture


Vous remarquerez que j’ai mis un ordre supplémentaire.
le 1er en liste

Vente de 1 Put AAPL Sept 15’23 Strike $125 premium $15.25
le spread était de $13 /$17.50
Je me suis placé au milieu
Il faudra très certainement modifier/ajuster l’ordre une fois Wall Street ouvert.

Cet ordre une fois exécuté , nous procéderont la vente de 2 Put Strike $105 Jan21’23



Nous rachèterons la vente des 2 PUT Jan 20’23 aux environ de ±$6.00  sécurisant ainsi une plus value de ± $8 et verrons si nous vendrons  1 Put de plus sur Sept 15’23

A suivre

Dernière modification par Miguel (21/07/2021 07h07)

Jeudi 22 Juillet 2021

Le nouveau virus est arrivé dans l’état de Sinaloa  Delta, et il y en aurait un autre
un "variant" qui viendrait du Pérou.
Mes deux gendres ont attrapé le COVID19 et sont sous médication, en quarantaine à la maison.
Deux de mes nièces sont également infectées et sous médication quarantaine a la maison.

*tous les membres de la famille sont isolès dans leurs maisons respectives en quarantaine.
Les 2 gendres et leurs épouses ainsi que les nièces ont arrêté de travailler, et sont en quarantaine 15 jours.

Je suis assez occupé vu que c’est moi qui ravitaille, je fais les achats au supermarché et dépose les sacs de provision devant les portes.
Tous le monde s’organise, c’est la 3ème vague chez nous.

Un de mes neveux travaille à la IMSS  La SECU Mexicaine.  Il s’occupe du nettoyage (employé de surface, maintenance ingeneer en US engish) du plus grand hôpital publique de la ville où j’habite.
Il n’y a plus de place, les lits sont tous occupés, c’est hallucinant.

Ou va-t-on?
Il faut également noter que nous sommes une destination touristique et que le tourisme mexicain se développe rapidement.

Ces 3 dernières semaines les hôtels étaient pleins, et les gens voyagent en famille, ou en groupe, les autobus restent sur place le temps du voyages, c’est aussi un autre problème, le stationnement de ces autobus.

Je suis allé faire les course hier c’est à nouveau 1 membre par famille, le supermarché était vide de monde, les gens ont disparus…

Tant qu’il y a de la vie , il ya de l’espoir, ne nous laissons pas abattre.

Prise de position

    SLD    2    4.36        SQ Dec17’21 185 PUT    USD    NASDAQOM    10:17:16    2.38           
 
Prise de position sur SQ

Le strike est situé à $73 en dessous du cours actuel  28% sous le cours actuel…
Le premium $4.36 ou  un total de $872-$2.38

Ceci n’est pas une recommandation.
Il ’sagit d’un partage pour permettre un échange.
Malheuresement il y a peu d’échange.

Square<=== site en francais.
Le site en francais est à premiere vue semble-t-il réservè aux commerçants.
Square site en Anglais C’est a peu près pareil
Sur le site en anglais il y a un peu plus de couleurs.

Square c’est aussi Cash App, pas encore disponible en europe je crois.

  [/img]

Mobile Payment Card. Comme le 5 mentionnées ci dessus.
Venmo, Venmo - Share Payments
Pay. Get paid. Shop. Share. Venmo is a digital wallet that makes money easier for everyone from students to small businesses. More than 60 million people …

what is cash app

Jack Dorsey je pense que tous sur le forum ont entendu parler de J.Dorsey’s Le lien est en Francais (Wickypedia).

Vous vous souvenez sans doute de cette information

NFT of Jack Dorsey’s first tweet sells for $2.9 million
Comparaison avec le portait de la Joconde     

NFT  Vous dites NFT

Bref  Square est cotée sur Wall Street et le cours actuel est à $58        $258  Merci Liberty 84 pour le message qui suit.

SQ   <===le cours de SQ et de la lecture …

Dernière modification par Miguel (23/07/2021 19h37)

Bonjour Miguel,

Comme convenu, je reviens avec plusieurs questions:

_ Choix du sous jacent : avez vous une sorte de filtre ou c’est au feeling? On voit des rôles récurrents comme AAPL, TSLA, FB, mais on a vu aussi CSPR, AAL, BP et SQ.

_ Choix du premium : si je comprends qu’il y a beaucoup d’opportunisme (vente/achat de call/put sur échéance longue/courte), avec le bilan des quelques mois de ces portefeuilles, qu’est ce qui vous parait le plus interessant (en particulier le meilleur ratio rendement vs risque)

_ Fortes hausses/Plateaux : si on regarde l’évolution du portefeuille, il a une progression modérée de janvier à fin mars, puis une grosse montée les 2 premières semaines d’Avril (de +10% à +30%), puis un plateau et une baisse/recovery, grosse montée les 2 dernières semaines de juin (de +20% à +40%) puis plateau. Si l’épisode de baisse/recovery me semble simple à comprendre avec l’évolution des sous jacents, quelle est votre explication sur les deux épisodes de grosse hausse (je n’ai pas bien compris si c’était imputable à des trades en particuliers) vs le plateau qui les suit?

M.erci!

Dernière modification par Liberty84 (23/07/2021 14h30)

Maturité du 23 juillet 2021 et les 3 suivantes



Sur cette maturité nous nous séparons de 100 Actions AAPL a $132.00 Nous avons encaissé un premium de $3.039 soit $303.90
Un manque à gagner important, d’autant plus que nous vendons 100 autres actions Apple à $135 la semaine prochaine,  maturité du 30 juillet, et 100 de plus à $140 sur la maturité du 20 Aout.

Les autres ne sont pas encore vendues, elle ne seront vendues que si Apple est au dessus du Strike, lors des maturité.

On aurait pu mieux faire, ne nous plaignons pas, le portefeuille progresse quand même de +42.17% depuis le début Janvier.

Liberty84, le 23/07/2021 a écrit :

Bonjour Miguel,

Comme convenu, je reviens avec plusieurs questions:

_ Choix du sous jacent : avez vous une sorte de filtre ou c’est au feeling? On voit des rôles récurrents comme AAPL, TSLA, FB, mais on a vu aussi CSPR, AAL, BP et SQ.

_ Choix du premium : si je comprends qu’il y a beaucoup d’opportunisme (vente/achat de call/put sur échéance longue/courte), avec le bilan des quelques mois de ces portefeuilles, qu’est ce qui vous parait le plus interessant (en particulier le meilleur ratio rendement vs risque)

_ Fortes hausses/Plateaux : si on regarde l’évolution du portefeuille, il a une progression modérée de janvier à fin mars, puis une grosse montée les 2 premières semaines d’Avril (de +10% à +30%), puis un plateau et une baisse/recovery, grosse montée les 2 dernières semaines de juin (de +20% à +40%) puis plateau. Si l’épisode de baisse/recovery me semble simple à comprendre avec l’évolution des sous jacents, quelle est votre explication sur les deux épisodes de grosse hausse (je n’ai pas bien compris si c’était imputable à des trades en particuliers) vs le plateau qui les suit?

M.erci!

J’ai ma petite idée.

Sa stratégie c’est la vente de la volatilité.
C’est les mois de mars et de mai où il y a eu une forte volatilité par crainte d’inflation et par la suite elle a baissé.
Je pense que Miguel préfère entre-autre les sous-jacents avec une volatilité importante. Les options sur les titres à volatilité forte sont plus chères.

Mais c’est Miguel qui peut confirmer ou infirmer.

Bonsoir Pamir et Liberty84

Volatilté .

C’est l’idée. Lorsqu’il y a de la volatilité,
les écarts de cours sur les actions sont amplifiés.

Si on se positionne sur des supports sur lequels il y a en plus un effet de levier, la volatilité est multiplié par le leverage.

Avec les options, comme vous l’avez tous les deux  remarqué, les mouvements de volatilité sont encore nettement plus amplifiés,

Pourquoi ?
Car avec les options nous avons un effet de levier, un peu comme avec les CFD.

Chez IB l’effet de levier CFD est de 10X

Avec les Options le levier est différent pour chaque prise de position.

Pamir a écrit :

Sa stratégie c’est la vente de la volatilité.

C’est les mois de mars et de mai où il y a eu une forte volatilité par crainte d’inflation et par la suite elle a baissé.
Je pense que Miguel préfère entre-autre les sous-jacents avec une volatilité importante. Les options sur les titres à volatilité forte sont plus chères.

Mais c’est Miguel qui peut confirmer ou infirmer.

La Volatilité m’aide bien, les premiums sont plus élevés.
En effet plus il y a de volatilité plus les premiums sont élevés.

Je vends du temps. Et le temps c’est de l’argent.

En ce qui concerne les quinzaines de hausse
Si l’on prend le portefeuille dans sa globalité, on a une meilleure vue.

Le portefeuille a un effet de levier
Sur la fenêtre "Accounting window" chez IB  vous avez le leverage du portefeuille
dans le 3ème tableau.
Le  leverage est le ratio
1er Tableau Accounting window
Ligne 6  Security Gross Position Value
divisée par
Line 1   Net Liquidation Value
Il s’agit du leverage du portefeuille dans son ensemble.

Portefeuille # 1 Actions de Miguel volatilité actuelles est de 1.18
Le portedfeuille #2 Options de Miguel la volatilité actuelle est de 1.08

En ce moment, j’ai comme une impression que le marché pourrait baisser.
C’est parce que je pense cela que j’ai changé ma manière de faire travailler mon portefeuiille.

Le marché n’arrête pas de dépasser ses plus hauts
Comme je pense positif, je suis serein… malgré tout  il pourrait y avoir "comme" une consolidation.

Cette situation qui "risque d’avoir lieu" m’incite à diminuer le leverage de mes portefeuilles et à garder des espèces.
Je ne suispas le seul sur le forum à penser ainsi.

*En Mars 2019 je n’avais pas anticipé le Covid et mon portefeuille avait baissé de 50% en l’espace d’une quizaine de jours ----
A l’époque le leverage était de 2.58

Liberty84 a écrit :

il me semble en effet important pour cette stratégie centrée sur vente de put/vente de call de choisir des actions de qualité et avec une tendance relativement constante à la hausse tout en ayant suffisamment de "hype" pour créer un minimum de volatilité (ce qui je pense fait la différence avec la même stratégie sur indice et permet de maintenir des premiums intéressants).

Je suis preneur si vous avez une piste de réflexion sur les deux quinzaines de forte hausse.

Très important la qualité des sous-jacent. Des titres dont le cours peut rebondir rapidement apres une forte baisse.

Liberty 84 a écrit :

la volatilité joue probablement un effect amplificateur, et pour la direction générale je ne voyais pas une corrélation forte avec le SP500, la ligne bleue/benchmark sur le graphique de Miguel, mais si on prend le Nasdaq 100 au lieu du SP500 (ce qui fait sens avec les sous jacents principaux), je vois déjà mieux la corrélation:

c’est tout a fait correct.  Le Nasdaq 100 reflète mieux les variations du portefeuille car les valeurs sont dans le Nasdaq.

Exemple
Levier 2.50
Baisse des marchés de 15 % sur 2 semaines ====> baisse du portefeuille de 15% x2.5 
Soit une baisse de 37.5%
Idem quand le marché est en hausse.

On le voit bien sur le graphique. J’ai mis la courbe du Nasdaq en comparatif. Le Nasdaq a progressè de +15.54% sur la même période.



Ne pas sous estimer l’euphorie.

Lorsque le marché des actions progresse, mon l’activité de vente de Put s’intensifie,
et j’encaisse des premium.
La valeur des actions à l’intérieur du portefeuille augmente,
de même que  la valeur des achats de Call options. 

La valeur des premiums sur les ventes de PUT augmente également, en falt les primes dues diminuent en cas de hausse du sous-jacent.

Tous ces éléments contribuent à faire progresser la valeur du portefeuille, plus rapidement que l’indice.

Dernière modification par Miguel (25/07/2021 03h57)

INVESTIR.FR | LE 28/07/21 À 09:26 a écrit :

la marque à la pomme cédait 2% dans les transactions hors marché après avoir indiqué tabler sur une baisse séquentielle de ses ventes pour le trimestre en cours en raison de la pénurie de puces

AOF•28/07/2021 à 11:193 a écrit :

Apple : très bons résultats mais les contraintes d’approvisionnement pèsent sur les perspectives

Apple a présenté hier des résultats bien supérieurs aux attentes, toutes ses lignes de produits ayant surperformé et en particulier les iPhone haut de gamme. La firme à la pomme a généré au troisième trimestre, clos fin juin, un bénéfice net de 21,74 milliards de dollars, soit 1,30 dollar par action, contre respectivement 11,25 milliards de dollars et 65 cent par action, un an plus tôt. Le consensus IBES de 1,01 dollar a été largement dépassé. Le chiffre d’affaires a pour sa part bondit de 36% à 81,40 milliards d’euros.

Il a également nettement dépassé les attentes du marché : 73,30 milliards de dollars.

Les revenus ont été tirés par son produit vedette, l’iPhone. Il a vu ses ventes progresser de 49,8% à 39,57 milliards de dollars, dépassant les attentes du marché : 34 milliards de dollars.

Les revenus tirés des Mac ont progressé de 16,3% à 8,235 milliards de dollars et ceux des iPad, de 11,9% à 7,37 milliards de dollars. Ces deux lignes de produits ont trouvé un nouveau dynamisme grâce au développement du travail à domicile.

Pour leur part, les services, qui comprennent en particulier l’App Store, iCloud et iTunes, ont vu leurs ventes bondir de 32,9% pour atteindre 17,49 milliards de dollars. Apple revendique 700 millions d’abonnés, en augmentation de 150 millions sur un an.

Les wearables (essentiellement les montres connectées) ont connu une croissance des revenus de 36% à 8,77 milliards de dollars.

" Compte tenu de l’incertitude persistante dans le monde à court terme, nous ne fournissons pas de prévisions de revenus ", a déclaré le directeur financier du groupe, Luca Maestri.

Ce dernier a néanmoins apporté quelques orientations. Il anticipe ainsi une très forte croissance à deux chiffres des revenus d’une année sur l’autre sur le trimestre en cours, mais elle sera inférieure à celle du trimestre de juin, qui était de 36 %, pour trois raisons.

Premièrement, Apple s’attend à ce que l’impact du taux de change sur son taux de croissance soit de trois points moins favorable qu’il ne l’était au cours du trimestre de juin.
Deuxièmement, le groupe s’attend à ce que le taux de croissance des services revienne à un niveau plus habituel.
Et troisièmement, les contraintes d’approvisionnement au cours du trimestre seront plus importantes que celles rencontrées le dernier trimestre. Ces contraintes auront principalement un impact sur l’iPhone et l’iPad.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (28/07/2021 11h53)