Itesoft : logiciels de dématérialisation et d'automatisation des processus métier

Tentative d’OPA sur Itesoft par le management à 4,00€

Ce prix sous valorise très largement la société.
1. Le plus proche comparable, Esker, est valorisé à plus de 11x VE/CA contre 0,85 pour l’offre d’Itesoft.
2. Itesoft a effectué sa transition saas depuis 2018 ce qui "masqué" la croissance et la réelle profitabilité de la société depuis plusieurs années. Les perspectives d’Itesoft n’ont jamais été aussi favorables !

Pour rappel, l’actionnaire majoritaire ne détient que 59,06% du capital (Didier Charpentier et CDML). Le reste du capital détenu par le nouveau concert est de 17,1%.
Dans l’hypothèse où le concert obtiendrait 90% du capital et lancerait l’expropriation des minoritaire, l’opération constituerait une grave entrave à l’égalité entre les actionnaires minoritaires car de nombreux actionnaires minoritaires sont associés à cette offre.



Je n’apporterais bien évidemment pas mes titres à cette offre.
Je lance un appel à tous les minoritaires qui ne souhaitent pas apporter à ce prix et contester l’OPRO.
Merci de me contacter en MP en indiquant votre identité et le nombre d’action détenu.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Cela ne va pas vous aider à défendre vos droits de minoritaires, défense qu’il faut faire bien sûr.

Mais une piste pour expliquer la grosse différence entre Itsoft actuel et Esker :

En 2014 ITsoft a vendu Yooz à la holding pour 2 Meur.

Je n’ai pas regardé sur pappers ce que Yooz a fait depuis comme performance économique.

Ci dessous un extrait du communiqué de cette vente de Yooz



En rouge on note "la forte progression opérationnelle" ?!

Un ami a trouvé la preuve de la spoliation de la sortie de Yooz du périmètre coté.

YOOZ - LA VIE EN ROSE

*********** EXTRAIT ***********

LA PLATEFORME YOOZ ANTICIPE LA GÉNÉRALISATION DE LA FACTURE ÉLECTRONIQUE PRÉVUE EN 2024

Publié le dimanche 6 février 2022

Yooz, entreprise gardoise spécialisée dans la dématérialisation des achats et des factures fournisseurs, prépare l’arrivée en 2024 de la réforme de généralisation de la facture électronique.

Développement de fonctionnalités, recrutements… Yooz (200 collaborateurs), plateforme automatisée de dématérialisation des achats et factures basée à Aimargues (Gard), anticipe la mise en place d’une réforme qui généralisera la facture électronique dès le 1er juillet 2024. Appliquée à toutes les entreprises assujetties à la TVA, cette réforme est « un véritable tsunami qui attend les plateformes de dématérialisation des factures », indique Magali Michel, directrice générale de Yooz.

Pour anticiper, Yooz a pour objectif d’être immatriculée plateforme partenaire de dématérialisation qui répond aux obligations réglementaires en termes de transmission des données à l’administration fiscale. « Nous prévoyons de sortir de nouvelles fonctionnalités avant la fin de cette année pour couvrir l’émission et la transmission des factures, ce qui est une extension significative de notre offre », précise Magali Michel.

40 % DE TAUX DE CROISSANCE
Depuis 2017, Yooz profite des évolutions réglementaires, « levier d’accélération pour nous », souligne Magali Michel. L’entreprise a ainsi déjà bénéficié de l’arrêté du 22 mars 2017 autorisant certaines entreprises à numériser et archiver électroniquement des factures papier, permettant à Yooz d’enregistrer chaque année un taux croissance de 40 %.

Pour faire évoluer les fonctionnalités de la plateforme, soixante-dix recrutements sont en cours, sur des profils de développeurs, chefs de projet, commerciaux, etc. « Ces profils ne sont pas faciles à trouver, mais nous comptons sur la certification Great Place to Work, acquise en octobre 2021, pour les attirer », espère Magali Michel. Yooz allie performance et simplicité. « Nous sommes capables de mettre en œuvre un projet en quelques clics chez les PME et ETI qui ont une approche pragmatique, où il faut aller vite », explique la directrice générale.

Créée en 2010, Yooz était une business unit du géant ITE Soft, leader français des logiciels de digitalisation et d’automatisation des processus métier. Elle est indépendante depuis 2015 et comptabilise 4000 clients (3000 entreprises et 1000 cabinets d’experts-comptables), soit 200.000 utilisateurs répartis dans toute l’Europe.

*********** FIN DE L’EXTRAIT ************

Et les "comparables" en bourse :



On notera que Yooz ne dépose pas ses comptes…..

Un bel exemple de non alignement des intérêts, en toute légalité …..