Investir en SCPI au travers d'une SCI soumise à l'impôt sur les sociétés : cas pratique

Bonjour,

Nous avons l’objectif d’acheter 300 K€ de parts de SCPI avec un autofinancement total. Donc si possible, pas d’apport financier, cash-flow à 0, et aucun impact fiscal.

Le montage que je souhaite mettre en œuvre est directement inspiré de différentes discussions du forum (merci encore pour la qualité des différents échanges !).
J’en ai parlé au Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) de ma banque, au conseiller de ma banque (banquier), ainsi qu’à mon Expert-Comptable (EC)… aucun ne connaissait ce montage et, après quelques réticences, ils semblent convaincus de sa faisabilité. J’espère donc que je ne rate pas quelque chose d’important car je me sens seul sur ce coup !

Afin de structurer, il me semble qu’il y a 3 étapes :
1 - validation du principe général du montage tant financier que fiscal
2 - choix des SCPI et quelle répartition (en montant ou %)
3 - plan financier précis (un joli tableau Excel !) pour déterminer exactement le montant de chaque ligne, leur répartition et passer à l’action.

ETAPE 1 : validation générale du montage

Nous possédons déjà une SCI à l’IS pour les locaux professionnels de ma femme depuis env 2 ans qui présente un déficit foncier. On envisage d’acheter les parts de SCPI avec cette SCI via un emprunt bancaire total. Le principe général serait de contracter 2 emprunts "classiques" à taux fixe :
•    Emprunt A de 300 K€ = achat de 300 K€ de parts de SCPI en pleine propriété (PP)
•    Emprunt B d’env 100 K€ = achat d’env 300 K€ d’usufruit temporaire de parts de SCPI
Nb : Le montant de l’emprunt B est à affiner à l’étape 3 (dépend des clés de répartition, et du rendement des SCPI)

Ainsi, schématiquement cela donnerait : loyers A + loyers B – crédit A – crédit B – frais EC = 0

Aspect fiscal :
•    Emprunt A (emprunt classique immo) est non amortissable, et les intérêts d’emprunt sont déductibles.
Dans notre cas, le déficit foncier de notre SCPI permettrait de compenser les bénéfices afin de ne pas payer d’IS.
•    Emprunt B complètement amortissable.
D’après l’EC qui gère la SCI, loger les parts de SCPI au sein de notre SCI permettrait d’avoir aucun impôt pendant plusieurs années puis un très léger IS.

Aspect financier :
•    Emprunt A : mon banquier a déjà validé qu’il me finançait pour l’achat de 300 K€ de SCPI en PP avec le taux classique d’emprunt (inférieur à 1%). La durée envisagée est 15 ans.
•    Emprunt B : mon banquier cherche actuellement comment financer l’usufruit (ce qu’il n’a jamais fait). La durée envisagée est également de 15 ans.

Lors de notre dernier entretien, il m’a proposé 3 options pour financer l’usufruit qu’il doit valider de son côté :
•    Option 1 : emprunt personnel (crédit conso avec un faible taux) puis apport en compte courant en associé sur la SCI puis la SCI achète l’usufruit temporaire.
•    Option 2 : la SCI emprunte avec une garantie type hypothèque de 2ème niveau sur l’immobilier physique de la SCI (Estimation valeur = 495 K€, capital restant dû = 395 K€)
•    Option 3 : la SCI emprunte avec une garantie sur une assurance vie gérée par la banque.

J’ai l’impression que ce montage fonctionne et que l’option 2 est le meilleur choix, mais à voir en fonction des frais d’hypothèque.

ETAPE 2 : choix des SCPI, et répartition

Depuis le début des discussions avec la banque, il est convenu que je choisisse des SCPI dans leur liste. Cette liste a été validée par leur service interne et présente pour eux un risque plus contenu. Je ne suis pas sûr que mon dossier passe avec d’autres SCPI (dommage j’aimais bien les montages avec des SCPI positionnées à l’étranger pour l’usufruit).

Je dois donc choisir parmi les SCPI suivantes (cf tableau fourni par ma banque pour plus de détails) :

•    CRISTAL RENTE (Intergestion)
•    PIERVAL SANTE (Euryale Asset Management)
•    LF EUROPIMMO (La Française REM)
•    PFO (Périal AM)
•    PFO2 (Périal AM)
•    PATRIMMO COMMERCE (Primonial REIM)
•    PRIMOVIE (Primonial REIM)
•    PRIMOPIERRE (Primonial REIM)
•    EPARGNE FONCIERE (La Française)
•    IMMORENTE (Sofidy)
•    EFIMMO 1 (Sofidy)
•    PF GRAND PARIS (Périal)



Compte tenu de la tendance générale vers le télétravail et l’incertitude qui pèse sur l’immobilier de bureau, je privilégie des SCPI orientées santé et commerces de proximité.

Voici la sélection que j’envisage pour les SCPI en PP :
•    100 K€ CRISTAL RENTE (Intergestion)
•    100 K€ PIERVAL SANTE (Euryale Asset Management)
•    50 K€ IMMORENTE (Sofidy)
•    50 K€ PRIMOVIE (Primonial REIM)
Nb : j’hésite à diversifier encore plus, par exemple 50 K€ sur 6 SCPI différentes mais cela correspondrait à 6 prêts différents (donc plus de frais).

Pour l’usufruit temporaire, initialement je partais sur la même sélection, mais j’ai l’impression qu’il y a peut-être mieux à faire. Donc, je ne sais pas vraiment quelles SCPI choisir pour l’usufruit temporaire.

ETAPE 3 : plan financier détaillé

En attente de validation des étapes 1 et 2.

J’ai un rendez-vous prévu dans quelques jours avec le CGP et mon banquier pour avoir un retour sur les options de financement de l’usufruit. Je pense que nous aborderons également le choix des SCPI.

Merci d’avance pour vos retours.

Dernière modification par PadawIK (14/11/2021 19h19)

Le point difficile risque d’être l’usufruit temporaire.
Déjà il faut le trouver : 15 ans c’est long. 5 ou 7 ans c’est plus classique, 10 à la limite.
Quant à le financer, si votre banquier ne l’a jamais fait, c’est qu’il y a une raison, qu’il ignore mais on va lui expliquer …

Pour l’objectif d’autofinancement, bien vérifier l’impact fiscal. C’est combien le "très léger IS" ?
J’attends de voir le plan financier détaillé.
AMHA ça ne le fait pas, au moins dans la proportion 300 PP / 100 usufruit.

Concernant le choix des SCPI, vous avez un a priori contre les bureaux (télétravail), mais on pourrait dire aussi :
. les commerces sont menacés par le commerce en ligne
. la santé est le secteur le plus à la mode, les SCPI collectent beaucoup mais pas certain qu’elles investissent dans ce secteur ou avec une bonne rentabilité.
Les SCPI choisies sont au dessus de la moyenne (TDVM).
Pour l’usufruit temporaire, ça dépend de la clé (environ 40 % pour l’usufruit à 15 ans).
Démembrement SCPI : Toutes les décotes en octobre 2021
Toutes ces SCPI ont une discussion sur ce forum, à lire …

PadawIK, c’est un excellent montage et une bonne surprise d’avoir pu trouver un contact pour vous financer de l’US.

Il reste un point non évoqué ici et qui pourrait vous permettre d’ajuster vos cashflow à terme : demander un différé de remboursement pour ainsi pouvoir réinvestir en US ou PP les premières distributions perçues.

6 mois de différé semblent être un minimum vis à vis des délais de jouissance au dela c’est du bonus.

Je vois que vous travaillez avec la CE, j’y ai obtenu un différé de 24 mois pour un projet similaire (sans US financé) cet été.

Edit : De plus, en étant à la CE, vous aurez un prêt de la gamme PRIMO + LOCATIF, ceux-ci sont modulables pour ajouter jusqu’à 2 ans d’amortissement (avec quelques conditions simples à remplir et décrites dans le contrat de prêt) pour vous permettre d’emprunter sur 17 ans au lieu de 15 ans.

Bonjour,

Merci beaucoup pour vos retours !

Il semble que le montage général soit validé sous réserve que la banque me suive (ce qui a l’air d’être le cas) et que le plan financier précis fonctionne. "Le diable se cache dans les détails" !

@GoodbyLenine :
1) Merci pour l’exemple ! Très intéressant.
2) L’objectif de départ était plutôt de ne pas avoir d’impact fiscal (ou le moins possible) lié à l’achat de SCPI. L’utilisation du déficit foncier de notre SCI semble être notre meilleur moyen de l’atteindre. J’ai découvert l’existence des SCPI avec ce forum il y a 2-3 mois, et je viens de découvrir les SIIC (c’est équivalent de REIT ?) très récemment. Je vais lire le livre de IH et parcourir les différentes discussions sur ce sujet qui m’a l’air passionnant, mais encore opaque pour moi à l’instant T. Vous me confortez dans l’idée de chercher de ce côté. J’espère être un jour dans la situation d’avoir du cash (SCI ou perso) à investir et je garde votre suggestion en tête. Merci pour l’ouverture sur ce type de placement. D’ailleurs, j’ai actuellement une poche d’investissement de 100 K€ pour investir dans de l’immobilier physique, mais je risque d’être bloqué par mes capacités d’emprunt (entre autre) et investir dans des REIT serait peut être une bonne option. A réfléchir.
3) Oui, j’ai revu cette partie avec l’EC. Si on ne vend pas, cela reste la meilleure option (IS + Flat tax = 40%) que en direct avec IR + prel sociaux (TMI + 17,2 = 47,2% pour nous).

@ArnvaldIngofson
Complètement d’accord, le "nerf de la guerre" reste le financement de l’usufruit. Pour l’instant mon banquier semble moteur sur le sujet et cherche des solutions.
Pour répondre plus précisément, il va falloir que je fasse des simulations à partir de choix de SCPI car les clés de répartition changent et en fonction des simulations de financement (que je devrais bientôt récupérer).
Pour le choix des SCPI, c’était pour l’instant un simple sentiment peu étayé. Je vais continuer à lire sur le forum. Je me demande si je ne devrais pas plutôt prendre 6 SCPI sur différents domaines afin de mieux diversifier ?

@maxicool
Intéressant votre abord de l’US. Je ne comprend pas bien l’intérêt d’acheter de l’US sur une durée plus courte, pourriez vous m’éclairer ? J’ai l’impression qu’il vaut mieux tout boucler maintenant que la banque me suit, plutôt que d’essayer de refinancer de l’usufruit dans 5 ou 10 ans à un moment où la banque ne me suivra peut être plus (ou moins).
L’idée d’allonger la durée de l’emprunt me fait moins peur, je verrais avec la banque si elle est OK.
Bien noté pour l’option 1, vous confortez les propos de mon EC.
Concernant le choix des SCPI, je vous remercie de me rassurer sur la qualité de la liste fournie par ma banque ! Je n’ai pas encore commencé le travail que vous avez fait (merci encore !) sur les répartitions activités / localisation. Vous me donnez des idées sur comment aborder la problématique du choix des SCPI.
Il va falloir que je commence le choix des SCPI pour faire des simulations et analyser les flux financiers.

@sanvio
Merci ! J’avais complètement oublié d’aborder le différé avec la banque, déjà pour attendre de percevoir les loyers (entre 3 et 6 mois si j’ai bien compris).
Je suis effectivement dans le groupe BPCE mais chez BP. Je ne connais pas ce type d’emprunt (primo + locatif). Donc je pourrais faire le montage sur 15 ans puis allonger de 2 ans supplémentaires. Une nouvelle question pour la banque, et une très belle opportunité si c’est possible !

@maxlille
Pour les SCPI en PP on est parti sur un emprunt immobilier classique (pas aborder de in fine).

En conclusion, l’étape 1 semble validée, il est temps pour moi de travailler plus précisément l’étape 2 avec un début de simulation de plan financier.
J’alimenterais cette discussion dès que j’aurais de nouvelles informations.

Merci encore pour vos contributions. Au plaisir d’échanger !

"J’avais complètement oublié d’aborder le différé avec la banque, déjà pour attendre de percevoir les loyers (entre 3 et 6 mois si j’ai bien compris)."

Le délai de jouissance est actuellement le 1er jour  du 5ème ou 6ème mois pour la plupart des SCPI.

Concrètement si vous achetez vos parts le 1er décembre, vous :
- commencerez à percevoir des loyers à compter du 1er avril ou 1er mai.
- les loyers sont versés en fin de mois du mois suivant chaque trimestre calendaire. Vous toucherez donc vos loyers des mois d’avril à  juin (ou de mai et juin) uniquement fin juillet !

=> il se sera donc passé 7 mois entre la date d’achat et les premiers versements sur votre compte.

Yvan

En fait, j’avais loupé que l’emprunt A serait in-fine. Avec un emprunt in-fine, ce sera CF positif même en ne prenant que de la PP (il faudra payer 1% d’intérêts + quelques frais, et éventuellement impôts, et les SCPI devraient rapporter 4% ou plus  si vous ne choisissez pas celles rapportant le moins). Investir aussi en US (à crédit, ou en utilisant le CF positif ainsi créé, ou du cash apporté par vous) ne fera que rendre le montage encore plus CF positif. Ceci … jusqu’au moment où il faudra rembourser le capital du prêt in-fine (ce qu’il faudra préparer, éventuellement des années à l’avance).

Pour l’US, certains pensent que prendre de l’US court (par ex 5 ou 7 ans), et en reprendre quelques années plus tard (avec le cash reçu) serait plus rentable que prendre dès le départ de l’US long (15 ans, ou 12 ans, ou 20 ans : ça se trouve, j’en ai plein !).
Certains multiplient aussi les petites lignes d’US de 2 ou 3 ou 5 k€.
En fait, tout ceci conduit surtout à beaucoup complexifier la chose ((et le suivi, et le boulot du comptable), en multipliant les lignes, avec parfois l’illusion d’avoir un meilleur TRI (mais si on reste 2-3-6 mois sans pouvoir investir entre 2 US court, le TRI s’écroule) dans l’hypothèses où les distributions restent constantes, quand ceux qui (comme moi) préfèrent des US longs et des lignes "substantielles" (en dessous de 10 ou 20k€, et de 10 ans, il faut vraiment que la clé US/NP soit très favorable pour que j’y aille) visent la tranquillité et un suivi le plus simple possible, et parient sur le fait que les distributions pourraient bien augmenter sur la durée (avec un peu d’inflation, ça pourrait le faire !) (sur ma plus grosse ligne, Corum Origin, ça a bien augmenté depuis mes investissements quand la part valait 1k€, sur d’autres c’est variable et il y en a où ça a diminué).

Yvan a écrit :

"J’avais complètement oublié d’aborder le différé avec la banque, déjà pour attendre de percevoir les loyers (entre 3 et 6 mois si j’ai bien compris)."

Le délai de jouissance est actuellement le 1er jour  du 5ème ou 6ème mois pour la plupart des SCPI.

Concrètement si vous achetez vos parts le 1er décembre, vous :
- commencerez à percevoir des loyers à compter du 1er avril ou 1er mai.
- les loyers sont versés en fin de mois du mois suivant chaque trimestre calendaire. Vous toucherez donc vos loyers des mois d’avril à  juin (ou de mai et juin) uniquement fin juillet !

=> il se sera donc passé 7 mois entre la date d’achat et les premiers versements sur votre compte.

Presque toutes les SCPI distribuent seulement chaque trimestre. Seules les SCPI de Corum distribuent chaque mois (vers le 10, quand les autres sont plutôt entre le 20 et la fin du mois), me semble-t-il : ça impose des process serrés, car chaque mois il faut que les CAC interviennent et délivrent une attestation (c’est pas pour rien que le 1er métier de leur Président était expert-comptable).
En investissant en décembre, avec un délai de jouissance au 1er jour du 5ème mois, vous recevrez des distributions portant sur la période commençant le 1er mis. Donc durant la seconde quinzaine de juillet, vous percevrez pour mai et juin, et ensuite durant la seconde quinzaine de octobre, janvier, avril, juillet pour des trimestres complets.
En investissant en décembre, avec un délai de jouissance au 1er jour du 5ème mois, sur une SCPI de Corum, vous percevrez vers le 10-12 juin les distributions portant sur mai, le 10-12 juillet celles pour juin, etc.
Certaines SCPI ont des délais de jouissance très courts (par ex pas mal de petites SCPI à capital fixe, comme Capiforce, Atlantique Pierre 1, qui ont aussi un rendement >6%, et aussi certaines SCPI avec un marché secondaire encombré), et souvent présentent aussi une décote sur la valeur estimé de leurs actifs. Mais ce en sont pas celles qui sont poussées par les réseaux de distribution…

Bonjour,

J’ai reçu une question par MP qui me parait intéressante, c’est pourquoi je la partage avec vous.

Message Privé a écrit :

Je fais suite à votre post sur le montage d’une SCI pour y placer des SCPI. Je suis dans le même cas de figure que vous, en cours de montage. J’ai juste une question concernant les revenus trimestriels, comment aller vous pallier au faite que le crédit se déduit mensuellement ? Par exemple pour oct, nov et déc, nous sommes payés en janvier mais pendant ces trois mois c’est environ -1480€ sans revenu en face soit -4440€ fin déc.

Sauf erreur de ma part, il me semble qu’il faut demander un emprunt avec un différé de remboursement de 9 mois minimum, si le délais de jouissance est de 6 mois.
Par exemple, si crédit = loyers = 1480 €, on aurait suite à l’achat des parts de SCPI :

mois 1 au mois 6 :
pas de crédit car différé de remboursement de 9 mois
pas de loyers car délais de jouissance de 6mois
trésorerie = 0 €

mois 7 au mois 9 :
crédit = 0  € (pas de crédit car différé 9 mois)
loyers = 0 € (début perception des loyers mais seront payés à la fin du trimestre, ou au début du suivant)
trésorerie = 0 €

mois 10 :
crédit = 1480 € (début de mois, attention si prélèvement fin du mois précédent : remboursement du prêt, fin du différé)
loyers =  4440 € (paiement début mois 10 ou fin mois 9 : correspondant aux loyers mois 7, 8 et 9)
trésorerie = 2960 €

mois 11 :
crédit = 1480 €
loyers =  0 €
trésorerie = 1480 €

mois 12 :
crédit = 1480 €
loyers =  0 €
trésorerie = 0 €

mois 13 :
crédit = 1480 € (début de mois, attention si prélèvement fin du mois précédent )
loyers =  4440 € (paiement soit fin mois 12, soit début mois 13)
trésorerie = 2960 €

Puis roulement tout au long du remboursement du prêt.

Pour ma part, je pense demander un différé de 10 mois afin d’avoir un peu plus de souplesse par rapport à la date exacte de prélèvements du crédit versus la date exacte de paiement des loyers.

Bonsoir à tous et désolé de déranger avec des interrogations de novice. En effet, un point de fiscalité me turlupine.

Si jamais le message n’est pas pleinement adapté à la file n’hésitez pas à me le dire pour corriger.

J’ai créé une SCI en 2021 à l’IS dans un but de transmission patrimoniale et de rente complémentaire a moyen terme.

Malheureusement à cause du COVID l’ensemble de l’opération prévue au départ n’a pas pu se réaliser totalement (120k de SCPIs internationales en PP via un apport en compte courant et 100k de crédit en PP sur des SCPIs Françaises).

A ce jour seules les SCPIs au comptant on été achetées. Or la société étant encore relativement jeune et n’ayant pas de plus value importante, il est possible de repasser a l’IR sans subir un pontage fiscal trop important (la réversibilité est une avancée récente, elle n’existait pas auparavant).

Ayant un TMI à 30% et vu la taille de la société, une SCI à l’IR serait plus adéquate si j’en crois les différentes files du forum.

Maintenant est ce réellement le cas si j’ajoute de l’usufruit en SCPI dans l’équation ? Pour réduire par exemple le revenu foncier -déjà amoindri par le traitement étranger- à peau de chagrin. L’US serait idéalement issu d’un crédit mais le cas échéant résulterait d’un nouvel apport au comptant.

Une autre chose qui me fait hésiter c’est la gestion agréable du compte courant d’associé qui permet de retirer une partie des avances faites à la création sans fiscalité.

De l’autre côté de la balance, à l’IR plus de comptable à payer (économie de 700 euros à l’année) et exonération d’impôt sur les plus values à long terme. Ce qui sera normalement le cas, les positions étant prévues pour un horizon d’investissement sur 25 ans.
Par contre, imposition immédiate des revenus fonciers.

J’ai beau peser le pour et le contre, difficile de se décider. Peut être aurez vous des commentaires sur la situation ou même déceler des erreurs dans le raisonnement qui permettront de faire avancer la réflexion ?

Merci dans tous les cas et bonne soirée !

Fustigo

Bonjour.

Si ça ne tenait qu’à moi, j’aurais seulement reporté le projet. Mais l’autre associé ne souhaite pas aller dans cette direction à mon grand dam.

Ce qui me laisse avec deux options :

Continuer la SCI à l’IS et ajouter de l’US (dans le meilleur des cas à crédit mais vraisemblablement au comptant).
Passer à l’IR et rajouter de la PP.

Ca n’est pas un montage optimal j’en suis bien conscient mais je dois respecter les envies de cette personne.

Donc j’essaye d’optimiser là ou c’est possible de le faire, d’où ma question sur le régime fiscal faisant le plus sens pour une structure de cette taille.

Dernière modification par Fustigo (23/11/2021 12h14)

Tout ça de réponses …
Je vais essayer d’apporter ma modeste contribution.

PadawIK a écrit :

Les analystes du service immobilier de la banque ont validé le principe du montage avec emprunt pour achat PP ET achat US temporaire.

Très fort de faire financer de l’US !
Mais un accord de principe n’est pas une signature …

PadawIK a écrit :

Quelles SCPI choisiriez-vous pour les 300 K€ en PP ? Et pour 110 K€ de SCPI en US temporaire ?

Question à laquelle on ne peut répondre que sous la torture, puisque les performances passées ne préjugent pas …
Votre processus de sélection par consensus d’analystes est très bien et la diversification diminue les risques.
Sur des critères extra-financiers, j’apprécie PFO2. Et pour des raisons similaires PF Hositalite Europe.
Par contre pas fan de PF Grand Paris, rhabillage marketing d’une très vieille SCPI  (PF 1).

PadawIK a écrit :

Récapitulatif des coûts

On voit beaucoup de frais. Peut-être une marge de négociation possible ?

PadawIK a écrit :

Je viens d’apprendre que les frais d’acquisition des SCPI de 10-12% était en fait prélevés à la revente. Ainsi, si je souhaite percevoir des loyers sur 300 K€ de SCPI je dois acheter 300 K€ de SCPI (et non pas 330 K€).

Non pour les frais d’acquisition qui sont bien à l’entrée.
Les SCPI communiquent un taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Le TDVM se détermine par le rapport entre le dividende brut avant tout prélèvement libératoire (y compris les acomptes exceptionnels) divisé par le prix de la part acquéreur moyen.
Donc oui il faut bien raisonner sur le prix d’achat.

PadawIK a écrit :

je vais essayer de réaliser un plan financier précis pour voir si j’atteins (ou me rapproche) de l’autofinancement dans ces nouvelles conditions.

Je note que votre projet a évolué : de 100 US + 300 PP on passe à 140 + 300.
Dans ces conditions on peut se rapprocher de l’autofinancement, qui n’est pas non plus le Graal …

> PadawIK

Je vous souhaite réussite dans l’obtention d’un crédit immobilier pour l’acquisition de l’usufruit, mais je suis bien d’accord avec ArnvaldIngofson, un "accord de principe" n’a rien d’officiel.

Plusieurs CGP de réseaux bancaires m’avaient aussi promis "en principe" la validation de ce montage, avant de rebrousser chemin quand leur N+1 ou N+2 ont dû donner leur aval.
Attendez d’avoir cette proposition en offre de prêt papier (à minima, une "simulation de financement" qui n’engage même pas la banque d’ailleurs) avant de (trop) vous réjouir (trop vite).

Avec un taux de 2,26% hors assurance, êtes-vous certain qu’il s’agisse bien d’un prêt immobilier ?
Et non pas d’un prêt à la consommation (pris en nom propre, en tant que personne physique, et non souscrit par la SC, donc intérêts non déductibles) ?
Sinon, au niveau de l’assurance, une banque peut imposer sa souscription, même pour de l’US, il me semble…

Vu les frais (assurance 0,32% + SACCEF 1,30%), l’offre émane-t-elle d’une Caisse d’Epargne ?

Bien à vous.

Dernière modification par maxicool (27/11/2021 09h07)

PadawIK, le 27/11/2021 a écrit :

"Le prêt pour l’usufruit temporaire n’est pas un prêt immobilier (d’après la banque ce n’est pas possible) et est bien accordé à la sci (donc pas à titre perso)"

Juste pour information, j’ai eu un emprunt pour de l’usufruit (enfin ma SCI, comme vous), et c’est bien un emprunt immobilier. J’avais eu 12 mois de différé et sincèrement c’est très utile.
En effet, entre le délai de jouissance et le temps pour trouver une contrepartie (pas toujours si simple), on est vite à 8-10 mois et avoir un différé est appréciable (à moins d’avoir la trésorerie bien sur).

Message édité par l’équipe de modération (28/11/2021 20h02) :
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