Washington Prime Group (WP Glimcher) : spin-off de Simon Properties Group

WPG est sorti de la cote, vous ne pouvez plus vendre vos actions.

C’est encore pire pour les obligations, je dois me débrouiller avec la documentation en Anglais fournie par IB et le dernier délai est le 15 octobre pour les échanger avec des actions sinon mes obligations seront converties en simples créances ( autant dire qu’elles ne vaudront plus rien ).

Gunday, m*rci pour l’info.

J’ai tout vendu… tant que cela était possible…

faguoren a écrit :

WPG va coter sur la pink sheet. Avec IB, je pense que vous pouvez encore les vendre

Ah les pink sheets… cela me rappelle le loup de Wall Street !
Thomas Veillet en parle dans cette vidéo (vers 1 minute 15)
UN EX-TRADER ANALYSE LE LOUP DE WALL STREET ! - YouTube

Sinon quelqu’un va-t-il tenter la procédure collective dont Oblible nous a parlé ?

Il y a avait donc clairement une anomalie de marché cet été. Quand ça valait 1,90 €. Cf mon message du 19 juillet.

Bien fait de vendre même si c’était quand même a -75% :-(

Oblible, le 11/11/2021 a écrit :

Oblible, le 19/07/2021 a écrit :

Pour résumer :

$0.82 pour les détenteurs de l’action WPG
$2.52 pour ceux qui détiennent les préférentielles WPG.PH et WPG.PI

Pour ceux qui détiennent des obligations, c’est plus compliqué, ils vont récupérer des actions de la nouvelle entité et des droits pour acheter des actions avec un discount, le marché estime le recovery entre 60% et 70%.

L’offre a évolué :

En cash :
$0.82 par action, pour les détenteurs de l’action WPG
$4.41 par action, pour ceux qui détiennent les préférentielles WPG.PH et WPG.PI
18.3865026741265 actions pour chaque 1k$ de l’obligation US939648AE19

Ou en actions :
Les anciens actionnaires de WPG récupèrent 3.0625% des nouvelles actions
Les anciens actionnaires de WPG.PH et WPG.PI récupèrent 6.0625% des nouvelles actions
Les obligataires récupèrent 90.975% des nouvelles actions

Sources :

Washington Prime’s Amended Reorganization Plan Gives Larger Recoveries For Equity Holders | Seeking Alpha

Prime Clerk

Les chiffres exacts sont tombés, je viens de récupérer des actions de la nouvelle entité WPG et ce n’est pas fameux : 18.3865026741265 actions pour chaque 1k$ de l’obligation US939648AE19.

Les nouvelles actions cotent environ 20$, ce qui fait une recovery de 18.3865026741265 * 20$, soit environ 37%

Il y a aussi 2 fonds qui proposent de racheter ces nouvelles actions WPG à 25,75$ ( ce qui ferait une recovery à 47% ).

Certain Funds Managed By Strategic Value Partners, LLC Announce Early Tender Results Of Tender Offer For Stapled Units Of Washington Prime Group LLC And Extension Of The Early Tender Premium

En cash :
$0.78228528 par action, pour les détenteurs de l’action WPG
$4.66547768 par action, pour ceux qui détiennent les préférentielles WPG.PH et WPG.PI
18.3865026741265 actions pour chaque 1k$ de l’obligation US939648AE19

Ou en actions :
0.0346851386938 nouvelle action pour chaque action WPG
0.22134938624574 nouvelle action pour chaque action WPG.PH ou WPG.PI

Source : https://cases.primeclerk.com/washington … amp;id2=-1

Dernière modification par Oblible (26/11/2021 17h18)

Oblible, le 11/11/2021 a écrit :

Oblible, le 19/07/2021 a écrit :

Pour résumer :

$0.82 pour les détenteurs de l’action WPG
$2.52 pour ceux qui détiennent les préférentielles WPG.PH et WPG.PI

Pour ceux qui détiennent des obligations, c’est plus compliqué, ils vont récupérer des actions de la nouvelle entité et des droits pour acheter des actions avec un discount, le marché estime le recovery entre 60% et 70%.

L’offre a évolué :

En cash :
$0.82 par action, pour les détenteurs de l’action WPG

$4.41 par action, pour ceux qui détiennent les préférentielles WPG.PH et WPG.PI

18.3865026741265 actions pour chaque 1k$ de l’obligation US939648AE19

Je n’ai rien vu dans les nouvelles mais IB m’annonce que Pionus LLC va fusionner avec WPG et qu’ils proposent 27,25$ par action ( soumises à 15% de retenue à la source ).

Pour ceux qui détenaient 1ke de l’obligation initiale US939648AE19, ils vont récupérer :
18.3865026741265 * 27,25$ * 85% = 425.87$, soit une recovery de 42,58%.

Pursuant to the Agreement and Plan of Merger among Washington Prime Group, LLC and Pionus LLC, holders of stapled units are entitled to receive 27.25 USD per each company stapled unit, subject to withholding tax.

Des nouvelles de WPG ?

Mes obligations détenues chez un autre courtier n’ont pas été rachetées par Pionus LLC, du coup je me suis retrouvé avec une petite ligne d’une action invendable ( US93964X1063 ).

Le problème est que cette action est classée en tant que PTP ( Publicly Traded Partnerships ) et est donc soumise à la règle 1446(f) or le dépositaire (Clearstream ) a informé la banque qu’ils ne vont plus gérer les PTP

U.S.A.: U.S. limited partnership shares no longer eligible in Clearstream Banking
Withholding on Publicly Traded Partnerships under IRC Sec. 1446(f) | IB Knowledge Base

U.S.A.: U.S. limited partnership shares no longer eligible in Clearstream Banking

Le dépositaire ( Clearstream pour ne pas le citer ) a fini par me rembourser ( environ 10k$ quand même ), bizarrement ils n’ont jamais essayé de trouver à qui ça appartenait et heureusement que j’avais eu l’info via IB.

Dernière modification par Oblible (05/06/2023 14h41)