Investir en Private Equity : analyse de Moonfare, Titanbay et alternatives

Cette discussion porte sur l'investissement en private equity (PE), principalement via les plateformes Moonfare et Titanbay. Les membres partagent leurs expériences, analysent les frais et comparent différentes options d'investissement. Un des points centraux est la diversification du portefeuille grâce à l'accès à des fonds PE de grande envergure, auparavant réservés aux investisseurs institutionnels. Cependant, la discussion souligne également l'importance de la gestion du risque et de l'analyse minutieuse des frais, souvent élevés.

Les participants débattent des arguments pour et contre l'investissement via des plateformes comme Moonfare et Titanbay. L'accessibilité à des fonds de premier plan, avec des tickets d'entrée plus faibles que ceux proposés par les banques privées, est un argument majeur. Toutefois, les frais de souscription et de gestion, ainsi que les frais des fonds sous-jacents, constituent un point d'inquiétude récurrent. Les membres mettent en lumière la complexité du calcul du rendement net après déduction de tous les frais, soulignant le besoin d'une analyse rigoureuse avant tout investissement.

Plusieurs tendances émergent de la discussion. La recherche d'alternatives à Moonfare et Titanbay, comme l'utilisation de fonds de fonds ou l'investissement direct via des banques privées, est un thème récurrent. La question de la fiscalité, notamment en utilisant une assurance-vie luxembourgeoise, est également abordée, soulignant la complexité des implications fiscales liées à ce type d'investissement. L'importance de la sélection rigoureuse des fonds, compte tenu de la durée d'investissement, est un aspect essentiel soulevé par les participants.

Enfin, la discussion aborde la comparaison entre l'investissement direct dans des sociétés de gestion de PE cotées en bourse et l'investissement dans les fonds eux-mêmes. La nécessité de bien comprendre la différence entre ces deux approches, ainsi que l'utilisation d'outils comme le PME ratio pour comparer la performance, est mise en avant. Le taux de rendement interne (TRI) net des frais est constamment remis en question, soulignant la difficulté de prédire la performance réelle de tels investissements à long terme.

L'analyse des frais, notamment l'empilement des frais de plateforme, de gestion et de carried interest, domine la discussion. Les participants insistent sur l'importance d'une analyse détaillée des documents légaux, du track record des gestionnaires et de la compréhension des mécanismes de capital call pour une prise de décision éclairée.