SCI Capimmo : vos avis sur cette SCI (Primonial REIM)

Bonjour à tous il s’agit de mon premier post sur le forum que je suis pourtant depuis pas mal de temps
La situation de cette SCI m’amène donc à me "lancer"
En effet je m’interroge également sur l’éventualité d’un allègement voire une vente totale de mes parts de Capimmo. J’ai investi depuis 4 ans environ une somme assez conséquente, et ne suis pas très rassuré par la contre-performance constatée depuis le début d’année
Je suis conscient du risque de volatilité inhérente à ce type d’investissement (car j’investis régulièrement via mon PEA sur le marchés actions et ETF) mais je trouve que la prime de risque n’est pas énorme :
Actuellement ma plus value nette lissée sur 4 ans est comparable à celle d’un fond en euro ….
A voir donc si cette SCI a atteint son point bas et si les messages volontairement optimistes de la société de gestion se concrétisent par une remontée du cours de cette SCI
En tous cas en cas de nouvelle baisse, je vendrais pour sécuriser mon capital et ma (petite)  plus-value)

Actif net : 6,6 milliards € au 11/08/2023.
Valeur liquidative : 285,94€ par part.
Baisse de -2,56% du 31/12/2022 au 11/08/2023.
La société de gestion parle d’une amélioration au 2ème semestre.
A suivre…
Source

Papa, le 21/08/2023 a écrit :

Bonjour, personnellement j’ai fait un arbitrage de ma position CAPIMMO vers des fonds obligataire daté.
Qui devrait me rapporter environ 5%.
Je verrais ensuite pour réinvestir en SCI ou SCPI lors du remboursements des fonds.
Cordialement

Ce qui est psychologiquement gênant pour ma part, c’est de devoir repayer les frais d’entrées de 2% en cas de rachat ultérieur, ça vaut le coup si on imagine une baisse de la valeur de part d’au moins 2% dans les prochains mois.
Pour l’instant le prix semble se stabiliser (286.04 €) mais je reste vigilant car de nombreuses sociétés n’ont pas fait d’expertises de la valeur du patrimoine au 30/06/2023.

Pour ma part, je n’ai pas l’impression que le prix se stabilise…



Sans compter que les taux de la BCE pourraient continuer à monter…

Actif net : 6,6 milliards € au 18/08/2023.
Valeur liquidative : 286,04€ par part.
Baisse de -2,53% du 31/12/2022 au 18/08/2023.
Source

Il faut prendre en compte le rendement des alternatives aussi…
Si on anticipe que d’ici un an Capimmo fera moins bien que l’Ester capitalisé pendant 1 an - 2% (frais pour re-rentrer dans 1 an si on estime la conjoncture meilleure), alors on a intérêt à mettre sur du monétaire.

L’ester capitalisé sur un an pouvant être approximé à environ 4%, si on estime que Capimmo fera avec quasi certitude mieux que 2% d’ici 1 an, alors on a intérêt à rester investi, sinon non.

A titre personnel, n’étant pas plus optimiste que la majorité des intervenants, j’ai arbitré sur mon contrat mes-placementsliberté vers le fonds quasi-monétaire "Edmond de Rothschild Credit Very Short Term C".

Tout à fait, et on verra si les assureurs assurent la liquidité.
Je me tue à dire que non depuis un moment !

La capitalisation de Capimmo s’élevant à 7,5 milliards d’euros à fin 2022, Primonial devait présenter un plan de liquidité d’au moins 370 millions d’euros. Compte tenu de retraits importants cette année, elle a décidé de la porter à un milliard d’euros. Sur cette somme, environ 750 millions d’euros auraient déjà été engagés. Le plafond du milliard d’euros ne serait donc plus très loin.

La marge pour arriver au milliard semble donc TRES mince: moins 3 mois probablement ? Et ce genre d’annonce pourrait même faire accélérer le rythme de la décollecte.
Ensuite, ce sera aux assureurs d’assumer la liquidité en portant les parts.

Je ne suis pas d’accord avec l’idée d’une liquidité des SCI assurée par les assureurs, en cas de blocage des rachats.
Pensez-vous que les assureurs assurent la liquidité de parts SP des fonds H2O ?

Le risque de liquidité est indiqué sur le site Primonial:

Risque de liquidité
Le marché de l’immobilier offre une liquidité restreinte. Des demandes soutenues de rachat de parts sur une courte période peuvent avoir une incidence défavorable sur le prix de vente des immeubles qui doivent être cédés dans des délais limités, susceptible d’impacter défavorablement la valeur liquidative.

Le blocage éventuel qui guette Capimmo a été annoncé ici il y a longtemps.

Quand les fonds monétaires délivrent du 3.7%, il n’a plus vraiment d’argument a conserver du Capimmo vus les risques globaux sur l’immobilier. Ce n’est clairement plus un placement moyen terme sans trop de risque comme on pouvait encore le dire il y a 2 ans.

Les avantages de ce paquebot SCI (faibles frais d’entree et historiquement liquidite quotidienne) ne compensent plus les risques de mauvaises nouvelles qui devront être immédiatement traduites dans la VL, et incitant d’autres a vendre aussi avec un effet de masse pour le marché etc…

Preuve en est le papier de la maison de gestion évoqué plus haut qui annonce la couleur de son inquiétude.

FR0014004GX5 - PRIMONIAL CAPIMMO

Pour un produit vendu comme une alternative au fonds euro ( en période de taux bas) c’est pas mal.

Et pour le retour en positif au second semestre je crois qu’on peut oublier ( même si je n’y ai jamais cru ).

Une pensée à ceux qui se retrouve coincé avec cet actif…

Mcgill a écrit :

FR0014004GX5 - PRIMONIAL CAPIMMO

Pour un produit vendu comme une alternative au fonds euro ( en période de taux bas) c’est pas mal.

En effet, le produit était noté risque 2 :



Il y a bcp à dire sur ce qui se passe…

Très éclairant de lire les derniers messages de la file.

nexus, le 17 août 2023 a écrit :

Pour info, bien qu’elle soit franchement discutable, un conseiller d’une assurance-vie m’a appelé pour me conseiller d’arbitrer la SCI Capimmo car "ils s’attendent à avoir une grosse baisse dessus".

De mon côté, j’ai effectué une demande de rachat (via Linxea Spirit) de Capimmo le 7 septembre, avec une date de valeur du 12 septembre.
Malheureusement j’ai bien l’impression qu’ils vont prendre la valeur du 15 Septembre (avec la baisse de près de 10 %) pour effectuer le rachat, car apparemment ils prennent la prochaine valeur liquidative et non la valeur à date du 12 Septembre.

Si quelqu’un peut confirmer que cela se passe ainsi pour les rachat de SCI ?
Merci!