PF Hospitalité Europe : vos avis sur cette SCPI (Perial AM)

PF Hospitalité Europe : vos avis sur cette SCPI (Perial AM)

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#51 08/11/2022 11h49

#52 25/01/2023 12h12

#53 25/01/2023 16h15

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1 #68 27/01/2024 00h09

#69 15/03/2024 15h57

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#71 18/03/2024 21h13

#72 26/04/2024 18h05

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#74 28/07/2024 19h19

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xenesis · #51

T3 2022 dispo

2.32 euros brut par part
2.00.euros net par part dont 0 revenus financiers

Taux de distribution compris entre 3.5 et 4.25% pour 2022

Acquisition du trimestre
Report et spa Almar Jesolo près de venise
Hôtel
38 m. Euros walb 16.5.ans

Zess Burghausen
Burghausen
EHPAD
11 m. Euros walb 20 ans

Verwaltungcampus herford
Santé
12.8.m. Euros walb 19.8 ans

Pas de vente
Tof 100%

Perial reste convaincu que la stratégie est bonne sur des actifs résistants aux turbulences du marché

Dernière modification par xenesis (08/11/2022 20h57)

sanvio · #52

2,49€ / part (à l’IS) pour le T4 reçus ce matin.

Dernière modification par sanvio (25/01/2023 12h28)

LeToulousain · #53

Oui, 2,49€ / part reçu ce matin (aussi à l’IS)
soit 1,25% de renta pour ce trimestre (avec la part à 200€)

En projection, cela donnerait 4,98% sur une année, ce qui est très bien
on croise les doigts !

cedREIM · #54

Perial a déjà annoncé par voir de presse il y a quelques jours les taux de distribution 2022 ainsi que les fourchettes pour 2023.

xenesis · #55

Versement au T1 2023 1.85 € par part

MisterVix · #56

Bonjour

Je regarde le formulaire de vote en prévision de l’AG du 22 juin 2023.

Je m’interroge concernant la résolution 7 proposant la constitution d’un fonds de remboursement.

-Je comprends que c’est une mesure de prudence qui permettra d’assurer la liquidité en cas de demandes de retraits supérieurs aux achats.

-Je comprends que ce fonds pourra être abondé jusqu’à 8 millions d’Euros, soit à peu près un an de collecte. J’en déduis que la constitution de ce fonds va impacter le rendement de la SCPI puisqu’il va bien falloir l’abonder.

Je m’interroge:
-S’agit il d’une pratique fréquente dans les SCPI?

-Cette idée semble à la fois judicieuse, prudente, toutefois elle semble également de mauvais augure, si les gérants n’avaient pas ressenti la nécessité d’une telle sécurité et le font maintenant, n’est ce pas un signe que les sociétés de gestions préparent les canots de sauvetage (assèchement du crédit, récession mondiale, possible vacance locative en immobilier professionnel et impossibilité de revendre le parc immobilier).

La résolution 10 découle évidemment de la résolution 7, mais me semble logique si on vote la 7.

Je suis preneur de tout avis plus expérimenté pour guider mon vote.

sanvio · #57

Reçu à l’instant :

PERIAL a écrit :
Nous constatons ainsi que le prix de la part de la SCPI PF Hospitalité Europe est aujourd’hui toujours situé dans la fourchette de +10% / -10% de sa valeur de reconstitution au 30 juin. Néanmoins les projections réalisées en accord avec les experts indépendants sur l’évolution des marchés immobilier d’ici la fin de l’année nous poussent à ajuster le prix de la part de PF Hospitalité Europe dans un souci de responsabilité. Le prix de souscription de la SCPI passe donc de 200 € à 181 €.

Thortue · #58

Pour une SCPI aussi récente, ça pose des questions sur la gestion de Perial. Ils ont vraisemblablement acheté trop cher. Ils expliquaient pourtant une distribution timide par le souhait de prendre le temps de faire les bons investissements.

Politok · #59

Je me faisais exactement la même réflexion. Que PFO2 ou Grand Paris (deux autres SCPI Perial) chutent, après une revue à la baisse de la valeur du parc historique : OK.

Mais que le phénomène touche aussi Hospitalité Europe, SCPI nettement plus récente, laisse penser que cette SCPI a acheté trop vite pour écouler une collecte sans doute trop importante.

peakykarl · #60

La question est : faut-il vendre ou encaisser encore son rendement et attendre que le marché de relève avec ce changement de cycle qui vient de commencer…

Tiare77 · #61

Bonjour

Je suis également assez étonné par ce mail de Perial. Il stipule que l’expertise qui a été réalisée à mi-année indique que la valeur de reconstitution reste dans la fourchettes des 10% mais qu’ils prévoient néanmoins que cela ne soit plus le cas en fin d’année.

Je note également qu’en Juillet, la société de gestion réduisait son délai de jouissance à 4 mois.

Que cela veut il dire à mon sens :

1- les biens achetés récemment ont été acquis trop cher. Ce ne sont pourtant pas des bureaux de région parisienne… On n’attendait pas cela du secteur du tourisme (qui a le vent en poupe) et aucun expert pierre papier ne laissait présager cela.

2- Perial semble affecté par la baisse de collecte de cette SCPI et privilégie ses nouveaux entrants (réduction du délai de jouissance, baisse du prix de parts anticipé) au détriment des anciens associés. Cela ne fait que mettre en avant un portefeuille d’immeuble au rendement médiocre.

Mon conseiller de gestion m’a indiqué ce jour qu’ils allaient réaliser une demande d’éclaircissement auprès de la société de gestion car ils sont étonné aussi par cette situation..

En réponse à la question : Faut il vendre ? C’est probablement le plus mauvais moment pour cela. Les rendements serons maintenus et, on l’espère, les loyers indexés sur l’inflation.

La hausse des taux étant le coupable principal de cette baisse, le consensus semble indiquer un maintien de ces taux pendant au moins 2 ans, puis une baisse graduelle. Cette baisse permettra surement une remontée mécanique de la valeur des parts. (A défaut d’avoir une société de gestion qui achète de manière efficace)

Je conserverais donc et ferai le dos rond le temps que l’orage passe. On investit en immobilier sur le temps long. Les SCPI ne sont pas des actions.

Cette société de gestion me laisse toutefois un gout amer. On se souviendra de ses choix malheureux qu’on attend pas de gestionnaires normalement expérimentés.

Cela remettra en question la confiance que j’accordais à PERIAL jusqu’a présent. Nous verrons s’ils corrigent le tir au cour de prochains mois / années.

Thortue · #62

Tiare77 a écrit :
2- Perial semble affecté par la baisse de collecte de cette SCPI et privilégie ses nouveaux entrants (réduction du délai de jouissance, baisse du prix de parts anticipé) au détriment des anciens associés. Cela ne fait que mettre en avant un portefeuille d’immeuble au rendement médiocre.

J’adhère à votre analyse globalement mais je précise que le délai de jouissance n’a pas été réduit sur cette SCPI.

Politok · #63

Tiare77 a écrit :
Je conserverais donc et ferai le dos rond le temps que l’orage passe. On investit en immobilier sur le temps long. Les SCPI ne sont pas des actions.

Cette société de gestion me laisse toutefois un gout amer. On se souviendra de ses choix malheureux qu’on attend pas de gestionnaires normalement expérimentés.

Cela remettra en question la confiance que j’accordais à PERIAL jusqu’a présent. Nous verrons s’ils corrigent le tir au cour de prochains mois / années.

+1, +1 et +1

C’est plus difficile à encaisser pour les nue-propriétaires qui ont acheté ces SCPI Perial en démembrement. Les usufruitiers ne sont pas concernés par les secousses de ces SCPI, qui continuent à encaisser leurs loyers sans signaler de difficultés majeures (occupation réduite ou impayés)

Tiare77 · #64

C’est exact, PERIAL l’a mis en place pour PF Grand Paris, PFO et PFO2 mais pas PF hospitalité europe. Autant pour moi, mea culpa.

Thortue a écrit :
Tiare77 a écrit :
2- Perial semble affecté par la baisse de collecte de cette SCPI et privilégie ses nouveaux entrants (réduction du délai de jouissance, baisse du prix de parts anticipé) au détriment des anciens associés. Cela ne fait que mettre en avant un portefeuille d’immeuble au rendement médiocre.
J’adhère à votre analyse globalement mais je précise que le délai de jouissance n’a pas été réduit sur cette SCPI.

sanvio · #65

2023 : 3x 1,85 + 1,66 = 7,21€ par part sur l’année (IS), soit inférieur à 4% avec un prix de part à 181€

Prix de part en baisse
Distribution en baisse

Thortue · #66

Attention le taux de distribution se base sur les dividendes avant impôts étrangers. Votre raisonnement est après impôts étrangers. Sauf erreur, perial n’a pas communiqué sur cet impôt.

En 2023, le TD sera calculé sur 200 euros de prix de part, il faudra sûrement attendre le BT pour l’avoir.

sanvio · #67

Vous avez raison, même si les résultats restent modestes et en bas de la fourchette.

Avec un prix de part à 200€ et une distribution brute, le calcul donnera également un résultat proche de 4%.

Thortue · #68

Le bulletin est sorti. Le TD est de 4,2%.

Perial est fière d’annoncer qu’après une baisse du prix de part de près de 10% en 2023 :

Perial a écrit :
L’année 2024 devrait permettre de maintenir un niveau de distribution d’environ 4 %.

La dette coûte chère à 5,22%… Mieux vaut prêter à cette SCPI qu’en être associé !

Fitou59 · #69

Pour votre information, j’ai fait une demande de retrait de parts de cette scpi il y a un mois. À ce jour, il y a 2 500 parts en attente de retrait devant moi. Je ne sais pas combien derrière.

Fitou59 · #70

Mon retrait de parts a été mis en paiement. Le délai a été plutôt rapide.
Il semble donc qu’il n’y ait pas de décollecte massive pour le moment.

hertell · #71

@fitou59
Avez vous eu des frais pour ce retrait ?

tonnick · #72

Le dividende du T1 2024 vient de tomber et ça continue de chuter : 1.54€/part contre 1.85€ il y a juste 1 an, soit 17% de baisse…

Thortue · #73

Perial BT S2 2023 a écrit :
La visibilité que nous aurons dans les prochaines semaines sur une opération acquise en VEFA* et située en Allemagne nous permettra de définir une fourchette de distribution 2024 précise.

Perial BT T1 2024 a écrit :
Cette distribution, volontairement prudente, en début d’année est notamment liée à une incertitude relative au calendrier de livraison d’une opération acquise en VEFA en Allemagne et impactée par le contexte immobilier actuel.

Il s’agit très certainement de la clinique Limes à Lindlar représentant 9,7% du patrimoine et acquise le 14/04/22.

Limes a écrit :
A partir du printemps 2025

Source : Site de la clinique

Visiblement Perial et l’exploitant n’ont pas la même vision de la disponibilité de ce bien…

Fanscpi · #74

Taux d’endettement de 21,6%, à un taux d’intérêt très élevé de 5,03%.

Pas de parts en attente de retrait au 30/06/2024.

Source : bulletin trimestriel

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