Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Gapitaine · #4201

sissi, le 10/06/2024 a écrit :
La premiere de MD Corp : je suis allée voir sur IB : cote vendeur 50k de minimum !

Avez vous regardé. le carnet d’ordres chaque jour ?

EMBC c’est pire : min VENDEUR 200K a 88.10 , pas d’historique, dernier prix 85.54 mais pas de date ?

Chère Sissi,
Je vous remercie encore pour vos commentaires détaillés.
Je me sens un peu bête parce que je ne sais pas comment faire pour voir le carnet d’ordres sur IB et pas plus pour trouver le minimum de vente requis côté vendeur…Sur ce dernier point je pensais que le fait de borner l’ "Initial Size" dans le moteur de recherche était suffisant.

Oblible · #4202

Vous pouvez le voir dans "Market Depth Trader".

p.117 Obligations d’entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Market Depth Trader for Bonds

Market Depth Trader

sissi · #4203

Gapitaine

Courage !
Ca vaut vraiment la peine de découvrir TWS et tout ce que la plateforme propose comme info sur les obligations. Prenez le temps …
Entre autres comme je vous le disais en mp le montant en circulation des obligations … la date d’option (call) ca permet d’évaluer si la prochaine a rembourser est proche - ou un call proche

Market depth sous " outils de trading"
Aussi sous "outils d’analyse" historique des cours" et "heures et ventes"

Certaines obligations ne sont pas liquides sur IB … ca ne veut pas dire qu’elles sont totalement illiquides ailleurs… Mais il est plus facile d’acheter voir trader des obligations tres liquides …

Perso si je m’interesse a une obligation je clique sur "oui" = achetable et je les sors toutes … ca permet de voir mieux ce qui se passe pour cette boite.
Tout comme je cherche sur Finanzen.net pour voir toutes les obligations de la boite …
C’est vite fait - ca donne une meilleure idée par ex pour la
California Resources 8,250% 2029 notée BB- call 15.06 2026 ISIN USU1303AAF31
On voit sur TWS et Finanzen.net que la précédente 2026 a un call bientôt et qu’il y a 600m en circulation. La nouvelle emission est aussi de 600m. Pas de "mur" d’obligations et iB nous dit que la 6% 2024 a eté rembourser a plus de 75%…
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | California Resources Corp. Anleihen
La boite indique qu’elle va rembourser les dettes de la boite qu’ils achètent …

The Company intends to use the net proceeds from this offering, cash on hand and borrowings under its revolving credit facility to repay the existing indebtedness of Aera Energy, LLC and its operating affiliate Aera Energy Services Company (together, the “Aera Companies”) in connection with the pending business combination with the Aera Companies (the “Aera Merger”).

California Resources Corporation Announces Pricing of Upsized Private Offering of $600 Million of Senior Unsecured Notes | Morningstar

J’aime aussi lire l’analyse de Fitch
"Fitch believes that the proposed notes offering is deleveraging in nature, maintains the company’s simple capital structure and extends the company’s average maturity."
https://www.fitchratings.com/research/c … 20-05-2024

Dernière modification par sissi (11/06/2024 11h52)

sissi · #4204

Pour ceux qui ont des obligations de Paramount : merger ? qui affecterait positivement les obligations

Reuters) -A special committee of the board of Paramount Global is meeting on Tuesday to vote on whether to accept a proposal to merge with David Ellison’s Skydance Media, Bloomberg News reported, citing two people familiar with the matter.
The offer would see Shari Redstone sell her family’s controlling stake in Paramount to Ellison for $2.25 billion, according to the report.
One of the five special committee members had been objecting to the proposed offer, the report said.
As part of the transaction, Ellison and his partners, including RedBird Capital and KKR & Co (NYSE:KKR), have agreed to provide $1.5 billion to pay down Paramount’s $14 billion in debt, Bloomberg News reported.
Paramount declined to comment.

Paramount special committee meets to vote on Skydance deal, Bloomberg News reports By Reuters

sissi · #4205

Nouvelles de la FED : 1 seule baisse en 2024 - peut-être seulement après les élections ?
Va falloir être patient … et saisir les opportunités qui se font rares dans les petites coupures

"Fed keeps rates steady, but sees just one cut for this year in hawkish surprise

Fed members now see the benchmark rate falling to 5.1% this year, suggesting just one rate cut in 2024, compared with a prior estimate in March for three cuts. In 2025, Fed members see the rates falling to 4.1%, up from a prior forecast for 3.9%, before eventually declining to 3.1% in 2026."

Fed keeps rates steady, but sees just one cut for this year in hawkish surprise By Investing.com

Dernière modification par sissi (13/06/2024 08h09)

sissi · #4206

Nouvelle emission sub IG min 2k USD

Global Atlantic (Fin)-Anleihe: 7,950% 15.10.2054 notée BB+/ BBB emetteur Baa2, BBB- call 15 oct 2029 a 100
ISIN US37959GAG29

Fitch Ratings - New York - 12 Mar 2024: Fitch Ratings has assigned a ’BBB’ long-term debt rating to Global Atlantic Financial Group’s (Global Atlantic) new issuance of senior unsecured notes maturing in 2054. The notes are issued out of Global Atlantic (Fin) Company and are fully and unconditionally guaranteed by Global Atlantic Limited (Delaware). Both Global Atlantic (Fin) Company and Global Atlantic Limited (Delaware) have ’BBB+’ Long-Term Issuer Default Ratings (IDRs).

https://www.fitchratings.com/research/i … 12-03-2024
A3LZ2Z | Global Atlantic Fin-Anleihe: 7,950 % bis 15.10.2054 | finanzen.net

Global Atlantic is a wholly-owned subsidiary of KKR, operating as a standalone insurance business.
Global Atlantic is a leading U.S. retirement and life insurance company

Dernière modification par sissi (13/06/2024 11h00)

sissi · #4207

Ce soir sur Stuttgart pas de details encore mais deja sur IB

Arcelormittal 6% 2034 notée Baa3 ISIN US03938LBG86 pas de call avance

Arcelormittal 6.35% 2054 notée Baa3 ISIN US03938LBH69 pas de call avance

ArcelorMittal Announces Pricing of Bond Issue (2) | ArcelorMittal

sissi · #4208

Nouvelles emissions junk : il y a du choix haha!

Saturn Oil & Gas Inc. 9,625% 2029 notée BB- min 2k USD
ISIN: USC8185KAA00 Boite Canadienne
Saturn Oil & Gas Inc. 9,625% 24/29 Bond | A3LZ6A | USC8185KAA00 | Price
Investors – Saturn Oil and Gas

Cogent Communications Group LLC/Cogent Finance 7,000% 2027 notée B+ min 2k USD
ISIN US19240WAA71
A3LZ0P | Cogent Communications Group LLC-Cogent Finance-Anleihe: 7,000 % bis 15.06.2027 | finanzen.net
Cogent Launches Notes Offering

The Brink’s 6,500% 15.06.2029 notée BB, Ba3 call 15.6.2026
ISIN US109696AC87
C’est bien la boite de "security services" qu’on connait !
"BCO plans to issue new senior unsecured notes with a five-year tenor. Fitch expects the transaction to be leverage neutral given plans to use proceeds to refinance the existing $400 million in notes due." Fitch : BB+ car remboursement de l’obligation meme montant
https://www.fitchratings.com/research/c … 04-06-2024
A3LZYW | The Brinks-Anleihe: 6,500 % bis 15.06.2029 | finanzen.net
The Brink’s-Anleihe: 6,750% 2032 call 2027
ISIN US109696AD60
A3LZ5E | The Brinks-Anleihe: 6,750 % bis 15.06.2032 | finanzen.net
Perso ca me semble interessant vu le peu d’obligations existantes
https://www.finanzen.net/anleihen/suche … 54&s=1

Alliance Resource Operating/Alliance Resource Finance 8,625% 2029 notée B+, B1 call 2026
Fitch upgrade a BB. Remboursement de l’obligation 2025
ISIN USU0187NAB74

We are a diversified energy company that generates income from coal production as the largest producer in the eastern United States and royalty income from mineral interests owned in strategic coal and oil & gas producing regions across the United States. Alliance is a master limited partnership with common units traded on the NASDAQ Global Select Market under the ticker “ARLP.”

https://www.fitchratings.com/research/c … 29-05-2024
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lzs … ce-anleihe

En IG

Les nouvelles Arcelormittal 6% 2034 et 6.35% 2054 notées Baa3
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … s-20242434
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … s-20242454

Une hybride d’émetteur IG BBB en min 2k USD
Energy Transfer-Anleihe: 7,125% bis 01.10.2054 notée BB, Ba2 call 2029 s’achete sous le pair ISIN US29273VBC37
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … s-20242954

Dernière modification par sissi (14/06/2024 14h25)

sissi · #4209

Petit cadeau de Stuttgart : de l’IG long …pas de details encore si call ou pas

US674599DJ13 Occidental Petroleum Corp. USD 6,20% 15.03.2040 notée BBB-
US674599DL68 Occidental Petroleum Corp. USD 6,60% 15.03.2046 notée BBB-

sissi · #4210

Mes positions d’obligations en euros: hélas peu nombreuses !
J’ajouterai les ISIN au cours de la journée. IB ne les mets pas sous positions dans "realized summary" donc faut que je fasse depuis TWS !

GRENKE FINANCE Plc GLJGR 6 3/4 01/07/26 min 1k Isin XS2630524986

GRENKE FINANCE Plc GLJGR 7 7/8 04/06/27 min 1k Isin XS2695009998

Stichting AK Rabobank Certificaten RABOBK 6 1/2 PERP
RABOBK 6 1/2 PERP min 1k

Romanian Government International Bond ROMANI 5 5/8 02/22/36
min 1k Isin XS2770921315
ROMANI 6 1/8 01/22/44 TAE6 min 1k US77586TAE64

Rothschilds Continuation Finance PLC ROTH Float PERP
min 1k Isin XS0197703118

Suedzucker International Finance BV SZUGR Float PERP 7.02%
min1k Isin XS0222524372

Dernière modification par sissi (17/06/2024 18h23)

sissi · #4211

Voici mes positions d’obligations en USD depuis IB.
Apres plusieurs ventes (preferred GM entre autres) … voici mes positions mais j’ai plusieurs ordres en cours dont ventes de PNC 6% et 6.2% qui se sont révélées être des preferred aussi.

ALLY Financial 4.7 PERP NBN9 Isin US02005NBN93 preferred mais encore bon rendt
ALLY 6.7% 2033 ISIN US02005NBS80
AXP Float 2026 AXP Float 10/30/26 Isin US025816DM85
BAC Float PERP VAA3 BAC Capital Trust XIV PERP Isin US05518VAA35    Corp BAC Cap
BATSLN 7% 2041 3BW5 Isin US761713BW55    Corp Reynolds American Inc BATSLN 7
BATSLN 7.079% 2043 Isin US054989AC24
BATSLN 7.081% 2053 Isin US054989AD07
BBDBCN 7.5% 2029 2BL0 IsinUSC10602BL06
BBDC 7% 2029 Isin US06759LAD55 Barings BDC Inc BBDC 7 02/15/29

Blackstone Private Credit Fund 6.25% 2031 min 2k Isin USU0926HAV25
Blackstone Private Credit 7.3% 2028 min 2k Isin USU0926HAT78
Bank of Nova Scotia/The BNS Float PERP 8.23% min 1k Isin US064159KJ44
BP CAPITAL MARKETS PLC BPLN 6.45% PERP min 1k Isin US05565QDW50
Boston Properties LP BXP 6.5% 2034 min 1k    Isin US10112RBH66
Cantor Fitzgerald LP CANTOR 7.2% 2028 min 2k    Isin USU13809AM78
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc Isin USU05375AV93
CAR 8% 2031 min 2k
Capital One Financial Corp COF 3.95% PERP min 1k Isin US14040HCF01 preferred?
Capital One Financial Corp COF 7.149% 2027 min 2k Isin US14040HDB87
California Resources Corp CRC 8.25% 2029 min 2k Isin USU1303AAF31
Discover Financial Services DFS 6.7% 2032 min 2k Isin US254709AS70
Directv Financing LLC DTV 8 7/8% 2030 min 2k. Isin USU2541MAC48
Ecopetrol SA ECOPET 5 7/8% 2051 min 1k Isin US279158AQ26
Ecopetrol SA ECOPET 6 7/8% 2030 min 1k Isin US279158AN94
Ecopetrol SA ECOPET 7 3/8% 2043 min 1k Isin US279158AE95
Ecopetrol SA ECOPET 8 3/8% 2036 min 1k Isin US279158AV11
Ecopetrol SA ECOPET 8 7/8% 2033 min 1k Isin US279158AS81
Electricite de France SA EDF 6% 2114 min 1k Isin USF2893TAL01
Edison International EIX 7 7/8% 2054 min 2k Isin US281020AZ01
Edison International EIX 8 1/8% 2053 min 2k Isin US281020AX52
Enbridge Inc ENBCN 6% 2077 min 2k Isin US29250NAN57
Enbridge Inc ENBCN 6.25% 2078 min 2k Isin US29250NAW56
Enbridge Inc ENBCN 7 3/8% 2083 min 2k Isin US29250NBN49
Enbridge Inc ENBCN 7 5/8% 2083 min 2k Isin US29250NBP96
Enbridge Inc ENBCN 8.25% 01/15/2084 min 2k Isin US29250NBS36
Enbridge Inc ENBCN 8.50% 01/15/2084 min 2k Isin US29250NBT19
Enterprise Products Operating LLC EPD 5 3/8% 2078 min 2k Isin US29379VBR33
Energy Transfer LP ET 6 5/8% PERP min 1k    Isin US29273VAJ98
Energy Transfer LP ET Float 2066 min 1 ou 2k    Isin US29273RBA68
Ford Motor Credit Co LLC F 7.15% 11/20/26 min 1k Isin US34540TF566
FMC Corp FMC 6 3/8% 2053 min 2k Isin US302491AY14
FS KKR Capital Corp FSK 6 7/8% 2029 min 2k. Isin US302635AN71
FS KKR Capital Corp FSK 7 7/8% 2029 min 2k. Isin US302635AM98
Golub Capital BDC Inc GBDC 7.05% 2028 min 2k. Isin US38173MAD48
Global Partners LP/GLP Finance Corp GLP 6 7/8% 2029 min 2k Isin US37954FAJ30
Global Partners LP/GLP Finance Corp GLP 7% 2027 min 2k. Isin US37954FAG90
AmeriCredit Corp GM 6.5% PERP GM PERP min 1k Isin US37045XCM65
Goldman Sachs BDC Inc GSBD 6 3/8% 2027 min 2k Isin US38147UAE73
Highwoods Realty LP HIW 7.65% 2034 min 2k Isin US431282AU67
Hyundai Capital America HYNMTR 6.5% 2029 min 2k Isin US44891CCR25
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp IEP 9.75% 2029 min 2k
Isin USU44927BB31
Kilroy Realty LP KRC 6.25% 2036 min 2k. Isin US49427RAS13
Liberty Mutual Group Inc LIBMUT 7.8% 2037 min 1k. Isin USU52932AJ63
Main Street Capital Corp MAIN 6.95% 2029 min 2k Isin US56035LAH78
MetLife Inc MET 6.%4 2036 min 1k Isin US59156RAP38
M&T Bank Corp MTB 7.413% 2029 min 2k Isin US55261FAS39
Navient Corp NAVI 9 3/8 2030 min 2k    Isin US63938CAN83
NextEra Energy Capital Holdings Inc NEE 6.7% 2054 min 2k    Isin US65339KCW80
New Fortress Energy Inc NFE 6.5% 2026 min 2k    Isin USU6422PAC24
New Fortress Energy Inc NFE 8.75% 2029 min 2k. Isin USU6422PAD07
NiSource Inc NI 6.95% 2054 min 2k Isin US65473PAR64
New Mountain Finance Corp NMFC 6 7/8% 2029 min 2k Isin US647551AF79
Paramount Global PARA 6.25% 2057 min 2k Isin US92553PBC59
Paramount Global PARA 6 7/8% 2036 min 2k Isin US925524AX89
Paramount Global PARA 7 7/8% 2030 min 1k Isin US925524AH3
Piedmont Operating Partnership LP PDM 9.25% min 2k    Isin US720198AG56
Petrobras Global Finance BV PETBRA 6.85% 2115 min 2k Isin US71647NAN93
PNC Financial Services Group Inc/The PNC 6.25% PERP Isin US693475BP99 preferred !
PNC Financial Services Group Inc/The PNC 6% PERP. Isin US693475BD69
min 1k attention: preferred
PNC Financial Services Group Inc/The PNC 6.2% PERP Isin US693475BF18
min 1k : preferred
Prudential Financial Inc PRU 5.7% 2048 min 2k    Isin US744320BF81
Prudential Financial Inc PRU 6% 2052 min 2k    Isin US744320BK76
Romanian Gov. International Bond ROMANI 6 1/8% 2044 min 2k Isin US77586TAE64
Safehold Operating Partnership LP SAFE 6.1% 04/01/34. min 2k. Isin US785931AA40
Smyrna Ready Mix Concrete LLC SMYREA 8 7/8% 2031 min 2k. Isin USU83252AD5
Sempra SRE 6 7/8% 2054 min 2k    Isin US816851BS71
Service Properties Trust SVC 8 7/8 06/15/32 min 2k Isin US81761LAE20
Synchrony Financial SYF 7.255 2034 min 2k    Isin US87165BAU70
Tenneco Inc TEN 8% 2028 min 2k    Isin USU88037AH63
Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance Corp
TEP 7 3/8% 2029 min 2k    Isin USU8302LAL28
Tapestry Inc TPR 7.7% 2030 min 2k Isin US876030AE76
Sixth Street Specialty Lending Inc TSLX 6 1/8% 2029 min 2k. Isin US83012AAC36
Total Capital SA TTEFP 5.488% 2054 min 2k    Isin US89157XAB73
Titan International Inc TWI 7% 2028 min 2k Isin US88830MAM47
Venture Global LNG Inc VENLNG 8 3/8% 2031 min 2k Isin USU9220NAB74
VF Corp VFC 6.45% 2037 min 2k Isin US918204AT53

Dernière modification par sissi (17/06/2024 18h15)

kiwijuice · #4212

IB me dit que Coty a fait une tender pour sa 6,5% 2026 (USU2203CAA90).
Vous confirmez ?

Ils ont un call à 100% à partir d’avril 2024.

sissi · #4213

Effectivement !

Nouvelle emission pour rembourser la 2026 annoncée en mai 2024

La nouvelle est une 4.5% Mai 2027 call nov 2026 notée BB+, Ba2 Isin XS2829201404 min 100K EURO
Coty Inc. 4,5% 24/27 Bond | A3LZCZ | XS2829201404 | Price

Coty intends to use the net proceeds from the offering of the Notes to redeem all of its existing 6.500% Senior Notes due 2026, repay a portion of the borrowings outstanding under its revolving credit facility, without a reduction in commitment, and pay the offering expenses payable by it in connection with the offering of the Notes.

https://investors.coty.com/news-events- … fault.aspx

chlorate · #4214

sissi a écrit :
Voici mes positions d’obligations en USD depuis IB.
Apres plusieurs ventes (preferred GM entre autres) … voici mes positions mais j’ai plusieurs ordres en cours dont ventes de PNC 6% et 6.2% qui se sont révélées être des preferred aussi.
[…]

Pour ceux qui veulent se créer une watchlist dans IB, j’ai isolé les ISIN que vous pouvez copier/coller en une seule fois dans une nouvelle watchlist Interactive Brokers

Sissi a écrit :
USU0926HAV25
USU0926HAT78
US05565QDW50
US10112RBH66
USU13809AM78
USU05375AV93
US14040HCF01
US14040HDB87
USU1303AAF31
US254709AS70
USU2541MAC48
USF2893TAL01
US281020AZ01
US281020AX52
US29250NAN57
US29250NAW56
US29250NBN49
US29250NBP96
US29250NBS36
US29250NBT19
US29273VAJ98
US29273RBA68
US302491AY14
US302635AN71
US302635AM98
US38173MAD48
US37954FAJ30
US37954FAG90
US37045XCM65
US431282AU67
US49427RAS13
USU52932AJ63
US56035LAH78
US59156RAP38
US55261FAS39
US63938CAN83
US65339KCW80
USU6422PAC24
USU6422PAD07
US65473PAR64
US92553PBC59
US925524AX89
US925524AH3
US720198AG56
US693475BP99
US693475BD69
US693475BF18
US744320BF81
US744320BK76
US77586TAE64
US785931AA40
USU83252AD5
US816851BS71
US81761LAE20
US87165BAU70
USU88037AH63
USU8302LAL28
US876030AE76
US83012AAC36
US89157XAB73
US88830MAM47
USU9220NAB74
US918204AT53

sissi · #4215

Chlorate

Ce qui manque c’est les dates de calls : sur ma liste et la vôtre ! Car elle impacte nos choix!

Par ex mon obligation Energy Transfer LP ET Float 2066 Isin US29273RBA68
a un beau coupon de 8.605% mais un call au 19.07.2024 et j’ai vérifié: le min est de 1k

Elle a ete emise en janvier 2013 et il en reste 545.476 m en circulation …
J’ai hate de voir si le call va être exercé ou pas… mais je préférais que non ! C’est une trimestrielle notée BB+, Ba1, emetteur BBB

PS j’ai essaye de savoir si cette boite exerce souvent ses calls ou pas … je sais que IB l’indiquera si le call est exerce mais …. j’ai beau chercher … Voici les nouvelles:

Energy transfer achète WPG Stream

Energy Transfer has agreed to acquire WTG Midstream in a deal worth approximately $3.25bn from affiliates of Stonepeak, the Davis Estate and Diamondback Energy.
The deal consideration includes a cash payment of $2.45bn and the issuance of around 50.8 million Energy Transfer new common units to the sellers.

Energy Transfer signs $3.25bn deal to acquire WTG Midstream

On peut voir que ET vient d’émettre des obligations de 1.25 b + 1.25 b pour ce paiement en cash… alors vont ils vouloir exercer le call sur la 8.605 2066 ? Pas sur…

DALLAS, June 07, 2024--(BUSINESS WIRE)--Energy Transfer LP (NYSE: ET) today announced the pricing of its concurrent offerings of $1.0 billion aggregate principal amount of 5.250% senior notes due 2029, $1.25 billion aggregate principal amount of 5.600% senior notes due 2034 and $1.25 billion aggregate principal amount of 6.050% senior notes due 2054 (together, the "senior notes"), and $400 million aggregate principal amount of 7.125% fixed-to-fixed reset rate junior subordinated notes due 2054 (the "junior subordinated notes") at a price to the public of 99.797%, 99.741%, 99.461%, and 100.000%, respectively, of their face value.

Le 14 juin j’avais signale "Une hybride d’émetteur IG BBB en min 2k USD
Energy Transfer 7,125% 01.10.2054 notée BB, Ba2 call 2029 s’achete sous le pair ISIN US29273VBC37" emission de 400m. Coupon fixe jusqu’en 2029 puis flottant a chaque date de paiement trimestrielle…
ENERGY TRAN. 24/54 FLR | A3LZ3D | Börse Stuttgart (XSTU)

Je viens de voir que ET a exerce un call au 21 juin 2024 a 100 sur une obligation de 950m soit Isin 29273VAH3

Dernière modification par sissi (18/06/2024 11h59)

sissi · #4216

Nouvelle emission d’obligation par un REIT

Atlanta, June 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Piedmont Office Realty Trust, Inc. (the “Company” or “Piedmont”) (NYSE:PDM) announced today that its operating partnership, Piedmont Operating Partnership, LP (the “Operating Partnership”), has priced an offering of $400 million aggregate principal amount of 6.875% senior unsecured notes due 2029 at 98.993% of the principal amount. The offering is expected to close on June 25, 2024, subject to the satisfaction of customary closing conditions.

Piedmont intends to use the net proceeds from the offering to repay borrowings outstanding under its 2023 term loan and its 2022 line of credit, with any remaining amount being used for working capital, capital expenditures and other general corporate purposes, which may include repayment of other borrowings outstanding.

https://investor.piedmontreit.com/news- … or-notes-3
ISIN US720198AJ9 notée BBB- min 2k USD
J’ai leur bond coupon 9.25% émis en 2023 noté BBB- ISIN US720198AG5 min 2k USD

Un peu de lecture … au sujet des obligations " Cross" ou Fallen Angels donc BB+ ou moins , selon Vaneck qui gère ANGL VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (distribution de 6%)-
existe en UCITS capitalisant aussi GFA Fallen Angels ETF en euros.
VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF
ISIN: IE00BF540Z61
https://www.vaneck.com/dk/en/investment … /overview/

All fallen angels sectors have a longer duration than high yield which investors can take advantage of when rate cuts occur to avoid or limit reinvestment risk while still maintaining caution on excessive duration risk.
Sector Exposure Spreads Yield Duration
Automotive* Underweight
Banking Overweight Wider Higher Longer
Basic Industry Underweight Tighter Lower Longer
Capital Goods Underweight Tighter Lower Longer
Consumer Goods Overweight Tighter Lower Longer
Energy Overweight Wider Lower Longer
Financial Services Underweight Wider Higher Longer
Healthcare Underweight Tighter Lower Longer
Insurance Underweight Tighter Lower Longer
Leisure Underweight Tighter Lower Longer
Media* Underweight
Real Estate Overweight Wider Higher Longer
Retail Overweight Tighter Lower Longer
Services Underweight Tighter Lower Longer
Technology & Electronics Overweight Tighter Lower Longer
Telecommunications Overweight Tighter Lower Longer
Transportation Overweight Tighter Lower Longer
Utility Underweight Tighter Lower Longer

Watch These Fallen Angel Sectors: Real Estate and Banking
https://www.vaneck.com/us/en/blogs/inco … d-banking/

On peut voir les 10 premieres positions des 311 de cet etf … mais toutes les 130 positions de
ANGL VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF
https://www.vaneck.com/us/en/investment … angl/fees/

Dernière modification par sissi (18/06/2024 15h24)

Gapitaine · #4217

Le 18/06/2024
Suite à la publication de SISSI
Achat US83012AAC36 (TSLX 6.125 Mar01’29) Sixth Street Specialty Lending – 3ex à 99.659 – Notation Baa3

chlorate · #4218

sissi a écrit :
Chlorate

Ce qui manque c’est les dates de calls : sur ma liste et la vôtre ! Car elle impacte nos choix!

Quand on crée une watchlist dédiée aux obligations sur IB, on peut faire apparaître les dates de calls !
Donc je résume :
1. Sélectionner la liste complète des codes ISIN et faire CTRL+C
2. Dans Interactive Brokers, crée une nouvelle watchlist
3. Sélectionner la première ligne et faire CTRL+V
4. Modifier les colonnes pour faire apparaître le ASK Yield et/ou Closing Yield, ainsi que la date de call

kiwijuice · #4219

Avis perso : c’est gentil ces listes à rallonge !
Mais j’aime quand c’est étayé d’avis sur certaine souches.

Enfin c’est comme ça que je procède.

sissi · #4220

Kiwijuice

Ce n’est pas une "liste a rallonge" ce sont mes positions actuelles ! J’avais promis a Gapitaine de la poster . Voila qui est fait avec un peu de retard…

Je donne souvent mon avis. Je ne fais pas de recommendations mais si vous me lisez vous comprendrez ou vont mes preferences…

En fait je vous invite a alimenter cette file avec vos avis …
J’ai souvent l’impression de parler toute seule dans mon coin… bien que je sache qu’il y a des lecteurs silencieux.
Je me console en considérant mes posts comme mon journal haha!

Chlorate thanks

Si quelqu’un fait comme vous dites je leur suggère de mettre le max de details : date d’emission, montant en circulation, date d’option/call, fréquence de paiement (on peut l’enlever plus tard0, rendement prix vendeur, rendement actuel, coupon, notations, P-V + P&L du jour…
Perso je ne travaille pas par ISIN. Je tape le nom de la boite et je compare toutes leurs obligations puis j’en élimine certaines…

kiwijuice · #4221

Chère Sissi,

Je vous adore. J’ai fait des achats à bons comptes avec vos conseils.
Ne vous voyez pas visée.

Je pense que nous gagnons tous quand les commentaires sont circonstanciés.
Nous progressons grâce à l’intelligence collective.
Je me fais un plaisir de partager mes trop rapides recherches avec vous et de faire du suivi.

Sur ce, je vais tout de même copier ces listes et regarder tranquillement.

sissi · #4222

Journée calme puisque les marches USA sont fermés

Nouvelle emission junk

Howard Midstream Energy Partners LLC 7,375% 15.07.2032 call 2027 a 103.68 notée B2 B+
ISIN USU4425TAC63 emetteur BB- pour rembourser la 6.75% 2027
A3L0EV | Howard Midstream Energy Partners LLC-Anleihe: 7,375 % bis 15.07.2032 | finanzen.net

Fitch Rates Howard Midstream Energy Partners’ Senior Unsecured Notes ’BB-’/’RR4’
https://www.fitchratings.com/research/c … 06-06-2024

NEW YORK (S&P Global Ratings) June 6, 2024--S&P Global Ratings today assigned its ’B+’ issue-level rating and ’5’ recovery rating to Howard Midstream Energy Partners LLC’s (HEP) proposed $500 million senior unsecured notes. The ’5’ recovery rating indicates our expectation for modest (10%-30%; rounded estimate: 25%) recovery in the event of a default.

Concurrent with the launch of this offering, the company commenced a cash tender offer for its outstanding $400 million notes due 2027. HEP plans to use the net proceeds from this offering to fund the tender, redeem any outstanding notes following the consummation of the tender, or to repay outstanding borrowings under its revolving credit facility. The company will use any remaining proceeds for general corporate purposes. As of March 31, 2024, HEP had approximately $1 billion of total reported debt.

HEP is a midstream energy company that owns and operates natural gas and crude oil gathering and transportation pipelines, natural gas processing plants, liquid storage terminals, and other related midstream assets in Texas, New Mexico, Oklahoma, Pennsylvania, and Mexico. It is owned and operated, in part, by affiliates of AIMCO (91%), as well as its management and private investors (9%). Our ’BB-’ issuer credit rating and stable outlook on the company are unchanged.

https://disclosure.spglobal.com/ratings … id/3192606

Pour ceux qui ont réussi a mettre ma liste sur IB avec tous les details et ajouté "catégorie" vous trouverez d’autres obligations du meme secteur soit "pipelines" mieux notées comme Energy Transfer (ET) ou Enbridge
Il est clair que les coupons tendent a être plus élevés dans ce secteur.
Ne pas oublier que celle-ci n’est pas une hybride comme la nouvelle ET 7.125% 2054

Gapitaine · #4223

kiwijuice, le 18/06/2024 a écrit :
Je pense que nous gagnons tous quand les commentaires sont circonstanciés.
Nous progressons grâce à l’intelligence collective.

Dois-je comprendre que ce message me concerne ?

sissi · #4224

kiwijuice

Je comprends … et c’est ce qui se fait sur le forum allemand d’indiquer pourquoi on choisit celle qu’on achète mais ils sont nettement plus nombreux … tout comme ils ont une file spéciale "transactions seulement " et "reaction a transactions"

Gapitaine j’apprécie deja votre participation active nous indiquant ce que vous achetez !

Puisque on a une journée super tranquille j’ai fait un peu de recherche liée aux dernières emissions et au secteur pipelines. J’espère une nouvelle emission de Antero Midstream (BB+) avec un coupon plus généreux que celui de Plain all American pipelines (BBB) de 5.70% 2034 qui est dans le "tuyau"
Plains All American Announces Pricing of Public Offering of $650 Million of Senior Notes

A lire … Fitch laisse l’accès a leurs analyses de secteurs !

SPECIAL REPORT

North American Midstream: 1Q24 Earnings Wrap-Up
Tue 11 Jun, 2024 - 07:41 ET

Steady EBITDA Growth Most North American energy companies recorded EBITDA growth in 1Q24 according to Fitch Ratings’ EBITDA Tracker, despite lower throughput, as the business environment for the sector remained strong. The 22% higher EBITDA in 1Q24 over 1Q23 at Western Midstream Operating, LP (Western, BBB-/Stable) was aided by the contribution from its acquisition in the Powder River Basin. In the same period, Hess Midstream Operations LP’s (HESM OpCo, BB+/Stable) 15.4% yoy increase in quarterly EBITDA followed large cost cuts and slightly higher tariffs. Energy Transfer LP (ET, BBB/Stable) recorded a 13% yoy EBITDA increase from growth in its transportation, fractionation and terminal operations, partially offset by lower gains from hedged natural gas liquids (NGL) inventory. Enbridge Inc. (ENB, BBB+/Stable), The Williams Companies, Inc. (WMB, BBB/Stable) and Kinder Morgan, Inc. (KMI, BBB/Stable) posted the highest growth from 4Q23, supported by robust crude prices as well as long-term demand for U.S. NGL and natural gas.

https://www.fitchratings.com/research/i … 11-06-2024

sissi · #4225

Bonjour ! Je me casse la tete pour des investissements obligataires IG en euros … a part la Roumanie BBB- il y a l’Inde aussi BBB-

Voici un ETF d’obligations Indiennes distribuant du 6.8% d’après IB

L&G India INR Government Bond UCITS ETF USD Distributing (TIGR) version EURO
Ex dividende le 22 juillet , semestriel, 0.2846 , physique : 47 positions
TIGR ? Portfolio ? L&G India INR Government Bd ETF USD Dis | Morningstar

Nouvelles interessantes sur les actions et obligations INDE : inclusion dans les indexes ?

On June 28, JPMorgan Chase & Co. plans to add Indian government debt to its biggest emerging-market bond index. That could boost global investment in Indian debt by as much as $40 billion, Goldman Sachs predicts, as financial firms adjust their portfolios to reflect the recommended mix. In January, Bloomberg Index Services Ltd., a sister company of Bloomberg News, will start including India’s bonds in its offerings. And Britain’s FTSE Russell is considering adding India to its fixed-income indexes as well. “There are still teething issues,” Gloria Kim, global head of index research at JPMorgan, said in May. But “market feedback so far has been largely positive, with the majority of our index clients already set up to trade.”

India in focus: countdown to index inclusion
LGIM Blog: India in focus: countdown to index inclusion

ACHAT 300 TIGR en euro a 8.385 rendement dans les 6.80% , pas mal … mais pas hedgé euros.

TIGR en USD rendement de 6.4% a 8.98 USD

Notations de l’INDE
Agency Rating Outlook
Moody’s Baa3 Positive
DBRS BBB (low) Positive
S&P BBB- Stable

Top 10 Holdings
Hier siehst du die 10 größten Positionen des L&G India INR Government Bond UCITS ETF.

Name Laufzeit Land Gewicht (% de l’etf)
1
India (Republic of) 7.3% 19.06.2053 Indien 4,92 %
2
India (Republic of) 7.18% 14.08.2033 Indien 4,79 %
3
India (Republic of) 7.18% 24.07.2037 Indien 4,56 %
4
India (Republic of) 7.36% 12.09.2052 Indien 4,28 %
5
India (Republic of) 7.54% 23.05.2036 Indien 3,97 %
6
India (Republic of) 7.41% 19.12.2036 Indien 3,89 %
7
India (Republic of) 6.99% 15.12.2051 Indien 3,75 %
8
India (Republic of) 5.63% 12.04.2026 Indien 3,69 %
9
India (Republic of) 7.26% 22.08.2032 Indien 3,68 %
10
India (Republic of) 6.67% 17.12.2050 Indien 3,68 %
Summe: 41,21 %

Dernière modification par sissi (20/06/2024 13h51)

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Obligations perpétuelles corporatives et bancaires en USD	14	3 558	16/08/2013 19h22 par sissi
Obligations : amortissement par tranche ?	3	3 863	13/02/2012 20h31 par srv
Obligations perpétuelles et subordonnées en zone Euro : vos expériences ? [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 14 ]	349	111 035	Aujourd’hui 10h15 par Cayucyucan
Flambée des obligations perpétuelles : CATS à 83 !	13	4 869	17/08/2017 22h47 par Pryx
Obligations perpétuelles NL revenues au pair…	5	3 292	12/05/2013 09h22 par reinanto54
Obligations perpétuelles bancaires : impacts de Bâle III ?	1	3 446	11/02/2012 10h53 par Q2000
Dette émergente en USD ou avec une couverture EUR ?	16	3 813	05/03/2018 10h06 par Samuel222

Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

#4201 11/06/2024 10h04

sissi, le 10/06/2024 a écrit :

1 #4202 11/06/2024 10h13

1 #4203 11/06/2024 11h18

#4204 11/06/2024 21h50

#4205 12/06/2024 23h15

#4206 13/06/2024 10h32

#4207 13/06/2024 18h25

#4208 14/06/2024 09h25

#4209 15/06/2024 12h02

2 #4210 17/06/2024 11h01

2 4 #4211 17/06/2024 12h04

#4212 17/06/2024 13h53

#4213 17/06/2024 14h14

1 5 #4214 17/06/2024 17h39

sissi a écrit :

Sissi a écrit :

#4215 18/06/2024 09h50

#4216 18/06/2024 13h29

1 #4217 18/06/2024 15h15

#4218 18/06/2024 16h56

sissi a écrit :

#4219 18/06/2024 17h04

1 #4220 18/06/2024 17h43

#4221 18/06/2024 23h03

#4222 19/06/2024 10h40

1 #4223 19/06/2024 11h26

kiwijuice, le 18/06/2024 a écrit :

#4224 19/06/2024 13h03

1 1 #4225 20/06/2024 13h31

Discussions peut-être similaires à “obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k eur/usd, perpétuelles incluses”

Pied de page des forums

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)