Portefeuille d'ETF de Lux34

Lux34 · #1

Bonjour à tous,

Voici ci-dessous notre allocation actuelle tenant compte de notre aversion au risque. Nous versons chaque mois notre epargne disponible sur ces supports en fonction des % cible.

Nous avons 2 PEA et 2 AV (1 chacun).

--------------------

PEA
ETF MSCI World (Blackrock) -> 30%
ETF S&P 500 (BNP) -> 15%

AV
ETF Vanguard LifeStrategy 20% Equity / 80% Bonds -> 25%
ETF MSCI World SRI (Amundi) -> 10%
Fonds € -> 20%

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L’allocation finale est de 60% actions 40% obligations (je compte les fonds € comme des oblig, et pondère le fonds Vanguard 20%/80%).

Je ré-equilibre ci-besoin chaque mois si l’allocation est de + ou - 5% par rapport à la cible.

Le fonds Vanguard n’est surement pas optimisé niveau frais en AV (0.5% de frais d’enveloppe + 0.25% de frais d’ETF), mais je n’ai pas trouvé d’ETF obligataire plus diversifié sur PEA / AV. Il est dispo sur CTO mais pas forcément optimisé fiscalement a priori…

Le World SRI en AV est utilisé pour que mon AV soit 50% en UC et bénéficier d’un bonus sur le fonds €.

J’avais ouvert un PEA avec le World et un PEA avec le S&P 500, puis j’ai voulu simplifier en changeant le S&P 500 en World, mais il est pour l’instant en moins value, donc j’ai décidé de continuer à investir dessus.. mais conscient de l’overlap.

à l’écoute de vos éventuels commentaires

Mots-clés : assurance-vie, etf (exchange traded funds), pea (plan d'epargne en actions), portefeuille

Chafouini · #2

Bonjour, j’aime bien votre allocation d’actifs, à priori avec le 60/40, on est à l’écart de graves déconvenues. Je trouve que vous avez également bien affiné votre AA pour bénéficier du bonus, bref, j’aime bien.

Jojolive · #3

Attendre parce qu’un actif est en moins value avant d’arbitrer n’est une bonne stratégie que si vous pensez que cet actif va mieux performer que celui que vous allez acheter.
Ce qui est paradoxal.
Mieux vaut arbitrer et acheter l’etf monde.

Lux34 · #4

Je pense que les 2 vont performer, ça serait + dans une logique de simplification et d’eviter l’overlap.

Mais je suis d’accord qu’etre en MV ne devrait pas m’affecter, je vais juste perdre les frais de courtage.

Lux34 · #5

J’ai "peur" de faire une erreur en investissant sur le Vanguard LifeStrategy 20/80 au sein de mon Assurance Vie.

Ce produit coche les cases de ce que je recherchais en termes d’exposition (un ETF Glogal Aggregate Bond investi à la fois dans des dettes souveraines et corporate, exposé US et Europe…).

Mais je me retrouve à payer 0.5%+0.25% de frais annuellement, ce qui me semble beaucoup.

Est-ce que vous partagez ce point de vue, ou bien c’est "ok" dans le cadre de l’allocation globale et les enveloppes décrites dans mon premier message?

Cupflip · #6

Oui un peu du mal à comprende ce choix. Quand on regarde la composition, on voit que cela investit notamment dans :
- ETF Obligation | Vanguard France professionnel
- ETF Obligation | Vanguard France professionnel
- ETF Bond | Vanguard UK Professional
- ETF Obligation | Vanguard France professionnel

Ces ETFs ont des portefeuille dont le YTM moyen est de l’ordre de 3.5%. Enlevez les frais de chaque ETF de 0.10%, puis les frais de l’ETF Life Strategy de 0.25%, puis les frais de l’AV de 0.50% sur UC, vous allez péniblement attenindre 2.70% de YTM net de frais… alors qu’en face de ça, vous avez de simples fonds € qui délivrent >3.0% net de frais.

Une simple allocation ETF World (PEA) et Fonds € (AV) sera à mon avis encore plus simple et probablement plus rentable.

Lux34 · #7

Oui je me suis posé la question pour les fonds €. Mais le manque de transparence sur la constitution des fonds € et le mécanisme de la PPB faisait que je ne voulais pas mettre toute ma partie "prudente" en fonds €, et donc je recherchais de l’obligataire diversifié globalement, d’état et corporate, sur toutes les maturités et devises.

Egalement d’après ma compréhension je ne paye que les frais de l’ETF (0.25%) en + des frais d’enveloppe de l’AV, et non pas en + les frais des ETF sous jacents.

Agulhas · #8

L’Assurance Vie est tout de même à considérer à part, au vu de sa spécificité fiscale au niveau transmission et sa défiscalisation annuelle [4600 euros pour un célibataire et 9200 euros pour un couple marié (ou pacsé)]. Le point négatif étant la facturation de ce régime spécial de l’ordre de 0,5-0.6%/an…
Les calculs nets sont à prendre en compte. Mais chiffrer le gain/perte par rapport à l’avantage de la transmission et des retraits moins fiscalisé, pose problème, vis à vis de l’inconnu qu’est la date du décès, par rapport à savoir quelle situation privilégier…

Lux34 · #9

Je n’ai pas de logique de succession immédiate. J’en aurais dans 15-20 ans, pour des donations de mon vivant. J’ai mis le Vanguard dans l’AV car il n’était pas dispo en PEA (et je n’ai pas trouvé de produit équivalent en PEA), et pour pouvoir arbitrer sans frais si besoin.

L’idée était de trouver des actifs pouvant rentrer dans la catégorie "prudente", les 40% d’un portefeuille 60/40.

Donc oui les fonds € en font partie, j’ai alloué 20%. Mais j’aurais souhaité m’exposer à d’autres types d’obligations, sans créer une usine à gaz, pour les 20% restant.

J’avais donc trouvé ce fonds Vanguard qui semblait cocher ces cases, au prix du frais d’enveloppe de l’AV…

Dernière modification par Lux34 (12/09/2024 17h45)

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