Allocation d'actifs : méthodes de Julien Delagrandanne

Nous allons laisser l’auteur de ce livre intervenir.
Julien, c’est pour toi !

Bonjour François136,

Je clique sur le bouton "afficher les nouveaux messages depuis votre dernière visite" de ce site comme à mon habitude tous les 1-2 jours, et je m’étonnes de constater que je deviendrais presque célèbre…

Tout d’abord, pour bien fixer les idées, je voudrais rappeler que la partie traitant de ce sujet se trouve dans la partie du livre traitant de la phase de préservation du patrimoine, alors que vous êtes plutôt encore en phase d’accumulation je suppose (phase d’accumulation avancée certes avec en cash a priori + que le montant de vos crédits, puisqu’il reste 15% de cash en méthode 2). C’est-à-dire que ces méthodes associées au concept d’une allocation cible sont utiles pour préserver et comprendre, mais il peut être en pratique + ou - difficile de maintenir une allocation cible parfaitement constante durant toute sa phase d’accumulation  selon sa stratégie( bcp d’ immo avec fort crédit ou pas, part des mensualités vs. reste de l’épargne etc…)

La méthode n°2 donne une meilleure représentation des enjeux et expositions réels à ce jour sur un patrimoine, ça vous l’avez compris et c’est indéniable. Avec votre patrimoine, on voit ainsi que vous êtes bcp moins exposé à l’inflation que ne l’aurait présupposé la méthode 1 par exemple (et plus à une chute brutale des prix immos toutes choses égales par ailleurs).

Ensuite, quand on cherche à avoir une allocation d’actifs cible constante (grosso modo pour acheter plutot ce qui n’est pas cher et vendre ce qui est cher), il est difficile d’utiliser la méthode n°2 pour cet objet en phase de constitution du patrimoine : si vous êtes en phase d’accumulation, et qu’un de vos moyens est d’utiliser le levier du crédit, vous serez forcément à un moment donné (au départ)  surexposé en immobilier.

Prenons votre allocation d’actifs méthode 2 :
   70 % Immob
   15 % actions
   15 % Cash

Celà représente ce  que vous avez à ce jour (imaginez-vous par exemple que ce qu’il se passerait si vous remboursiez instantanément votre crédit avec votre cash, ça revient à ça).
A priori, vous cherchez peut-être une allocation d’actif différente à terme (quand il n’y aura plus de crédit), moins exposée à l’immobilier. Pour cela vous pouvez utiliser la méthode 1 :
Si chaque mois, votre épargne est répartie 21% remb. capital emprunt, 64% cash, 15% Actions, vous aurez votre répartition de la méthode 1 à la fin de crédit.

Si en revanche à terme, vous voulez une allocation équilibrée entre les pôles, ça veut dire qu’une fois la mensualité du crédit payée, votre epargne suppl. pourrait se diriger un peu plus vers les actions.

Une bonne solution dans votre cas (cash> crédit)  pourrait être de se mettre une cible avec la méthode 2 où vous garderiez comme objectif cash méthode 2 = actions. Votre épargne mensuelle serait par exemple.
   -500 € credit capital + 200 € cash,  700 € actions. Comme l’immo resterait constant en €, il baisserait en proportions. Qqs temps apres vous auriez par exemple 20% cash, 20% actions, 60% immo etc…

Dernière modification par julien (15/09/2013 00h37)

Bonne lecture ! N’hésitez pas à laisser un commentaire sur Amazon à l’issue de celle-ci (oui, j’avoue, je fais un peu mon IH sur ce coup…
Ce second livre étant beaucoup plus spécialisé sur la bourse, il vous aidera sûrement à définir votre stratégie (votre style) et gérer la partie Actions. Et quand vous aurez défini et adopté une stratégie qui a fait ses preuves, vous aurez déjà fait un bon bout du chemin.

Dernière modification par julien (19/09/2013 07h56)