Portefeuille d'ETF d'Adrien

Bien sûr.
J’applique ce qui est décrit dans mon post
calcul rentabilité portefeuille.

J’échantillonne de temps en temps (a minima 1/fois par mois) et le rendement annualisé pondéré a varié entre 0 et 20% environ.

Est-ce que cela répond à votre question ?
Adrien

Pas tout à fait car je pondère par la durée de détention. Néanmoins, en effet, si c’est la première et unique ligne et qu’elle fait 2% le premier mois, alors le rendement du ptf est à 24%. C’est pour cela que j’ai une forte variabilité car je viens de débuter il y a 15 mois.

Adrien

Le STOXX 600 est légèrement recouvrant avec le MSCI Europe small cap mais beaucoup de sociétés manquent à l’appel.

Avec SMC vous seriez plus complet.

Edit : c’était SMC, mon téléphone m’a corrigé malencontreusement ce matin.

Dernière modification par cat (23/04/2018 18h17)

Bonsoir,

Je pense qu’il s’agit du Lyxor MMS

OK, donc il n’y a pas de moyen direct d’avoir l’information. Il faut le faire à la main.

Grosse maille, d’après votre vision, on peut considérer que les 150 premières sociétés issues du MSCI Europe small caps pèsent 5% (on fait l’hypothèse que la capitalisation n’est pas équirépartie) ce qui ferait 5/90 soit 6% environ de small sur le Stoxx600.

Si c’est le cas, c’est déjà pas mal mais nécessiterait d’ajouter du MSCI small avec le SMC.

Adrien

PS: Smurfit pèse 0,1% et non 0,01% mais je saisis le point lié à la capitalisation

sven337, totalement d’accord avec vos propos, je suis allé trop vite hier.

Néanmoins, les small caps, en commençant à décompter à partir de Smurfit Kappa (SK), ne représente pas 15% du Stoxx 600 sinon toutes les sociétés suivant SK dans la liste devraient peser le même poids dans l’indice (15% / (600-446) = 0.097%), ce qui n’est visiblement pas le cas.

Fructif, où trouvez-vous ces informations?
J’ai cherché rapidement ce midi mais sans succès. Mais peut-être les calculer vous vous-même…

Oui il y a un petit peu de boulot… Les données sont disponibles mais on hésite un peu devant la tâche à accomplir ;-).

En tout cas ça me rassure, la méthode semble correspondre à peu près à ce que j’ai décrit.
Je hasarde une conclusion: Stoxx 600 comporte environ 6% de small caps alors qu’on devrait arriver à 15% pour répliquer fidèlement le marché, donc il serait logique de compléter Stoxx 600 avec SMC à hauteur de 9% du total. Ça vous semble tenir debout ?

Quelle est la question ?

La capitalisation de Smurfit c’est 9,5 Mds $ (la plus grosse capi du MSCI Small Europe), la capitalisation la plus petite du MSCI  c’est 1,5 Mds et la médiane 10 Mds. Donc oui Smurfit est bien à la médiane du MSCI Europe, soit 222e …

Aussi, la plus petite capi du MSCI Europe est Capita PLC, 830 capi en europe alors qu’il y a 446 consituants dans le MSCI Europe - il y a 388 "small caps" plus grosses qu’elle.

Quand on dit que les small ce sont les 15% plus petites entreprises c’est une approximation. Les règles sont assez compliquées, notamment pour que cela fonctionne par pays/marchés.

Je n’ai pas excatement dit qu’il y avait 6% de small cap europe, mais qu’il y avait 6% de l’indice qu’on retrouvait dans l’indice MSCI Small Cap.
Il n’y a pas de définition officielle de ce qu’est une small cap. Chaque émetteur à la sienne. Et les scientifiques aussi.

Pour le stoxx 600, pour donner un ordre d’idée, il n’y a pas de capitalisation en dessous de 1,5 Mds et une centaine sous 4 milliards.

Pour les sources, désolé c’est un peu long, franchement il y en a dans tous les sens… et je mixe parfois avec des sources payantes afin de me faciliter la tache (notamment Stockopedia), mais c’est théoriquement possible sans ça. A chaque question précise, j’utilise des sources différentes.

Bonjour,
Voici quelques mois que je n’ai pas mis à jour mon ptf. Comme précédemment évoqué, j’ai intégré mon PEE dans le suivi qui se compose donc à présent de PEA/PEE. Le PEE est investi à 100% sur un fond suivant un indice basé sur :
- 50% Stoxx Europe 600
- 35% SP 500
- et 15% MSCI Asia Pacific

En m’appuyant sur les données de Fructif (90% du Stoxx600 est dans MSCI Europe), j’ai donc retraité en considérant que mon PEE avait 47% de grandes caps EU, 3% de petites caps EU, 35% de SP500 et 15% de MSCI Asia Pacific (qui contient lui-même 38% de Japon).

Je rappelle ma cible du message 25. Tout calculs faits, voici l’état du ptf à l’heure actuelle.



On constate une surpondération sur l’Europe. En pratique, elle est due au fait que mon PEE représente actuellement 80% du portefeuille global qui est lui-même à 50% sur le Stoxx600. Je rééquilibre en ne faisant donc les apports PEA que sur les small caps Europe puis US qui ne sont pas couvertes par mon PEE. La difficulté va résider dans le fait que mon PEA sera abondé au même niveau voire légèrement moins que mon PEE. Je pourrais peut-être avoir intérêt à transférer du PEE vers le PEA si je n’arrive pas à combler l’écart par rapport à mon objectif.

J’ajoute aussi les rendements respectifs du PEA et PEE suivant la méthode décrite plus haut dans cette file. Le jour 0 est calé au 6/11/2017 sachant que le début d’investissement est mi-octobre 2017 pour le PEE (ce qui explique la valeur de rendement pondérée à 50% à J0) et fin juillet 2017 pour le PEA. Je trouve intéressant de constater la volatilité du rendement en début de période d’investissement. Cela devrait réduire en avançant dans le temps.





Toute remarque est la bienvenue,
Adrien

Dernière modification par Adrien (08/11/2018 17h55)