BNP Paribas : la plus globale des banques françaises ?

BNP a vendu sa filiale US (à un très bon prix d’ailleurs) l’an dernier Difficile de maintenir des résultats avec une filiale en moins c’est ce qui explique aussi qu’il a réutilisé en gros la moitié des fonds pour des rachats d’actions & Il leur reste un joli pactole Concernant le dividende, si tension sur les banques, ça serait autre chose avec une décision plus politique Concernant le crédit conso, je nuancerais vos propos car leur filiale de crédit conso est en pleine restructuration (réduction massive des effectifs France) mais ça sera positif sur le résultat des prochaines années

Peut être enfin une idée de la façon dont le cash de la vente de Bank of the West sera redéployé : BNP Paribas Considers Buying Fosun’s Ageas Stake

Bloomberg a écrit :

BNP Paribas SA is considering a potential acquisition of Fosun International Ltd.’s stake in Belgian insurer Ageas, according to people with knowledge of the matter.

The French lender has been holding discussions on a possible purchase of Fosun’s holding in Ageas, said the people, who asked not to be identified because the information is private.

Fosun has about a 10% interest in Ageas valued at roughly €750 million ($816 million) based on Thursday’s closing price, according to a regulatory filing. The figure includes its stock ownership as well as derivative holdings.

Ça serait loin d’utiliser tous leurs fonds disponibles ceci dit…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

J’ai reçu un mail de saxo qui me propose le réinvestissement des dividendes.

SAXO a écrit :

Nous vous proposons un nouveau service vous permettant de demander le réinvestissement en actions de votre dividende, bien qu’il sera mis en paiement en numéraire par bnp paribas (isin fr0000131104).

Si vous choisissez un réinvestissement en titres, alors :
- une commission sera facturée à hauteur de 1 % du montant réinvesti, avec un minimum de 0,50 EUR et un maximum de 10 EUR.
- le réinvestissement est effectué pour un nombre d’actions arrondi au nombre entier immédiatement
inférieur. La partie fractionnée sera créditée en espèces.
- le prix de réinvestissement est une moyenne pondérée par les volumes des actions achetées pour le réinvestissement à la date de paiement.

Je ne vois pas de réel avantage à ce réinvestissement puisqu’il se fait à la moyenne des cours. Une commission est également appliquée ce qui me laisse penser que je vais passer mon tour.
Ai-je loupé quelque chose permettant de rendre cette opération avantageuse pour l’actionnaire?

AMF: actionnaire BNPP (PEA)

Edit: ortho

Dernière modification par Ravito (21/05/2024 11h30)

Saxo propose le réinvestissement des dividendes depuis plus d’un an  et facture cette intervention. Ce n’est pas propre à BNP, mais de temps en temps ils doivent proposer de le faire aux clients pour rappeler que cette fonction existe.

Vous pouvez laisser l’option active et ainsi réinvestir automatiquement les dividendes des sociétés qui vous intéressent au lieu d’attendre le jour ou vous irez sur votre compte et déciderez d’investir.

C’est un peu un DCA qui ne se déclenche que lors du versements des revenus. Sauf qu’il est payant. A voir si par rapport aux nombre de titres donnant droit à un dividendes, ça revient moins cher que de passer un ordre seul.

Je laisse le soin à d’autres plus qualifiés que moi pour commencer sur le bilan et la trésorerie, mais pour revenir sur les résultats :

* Résultat net part du groupe (3 395 M€) en hausse de +1,6% / 2T23 porté par les très bonnes
performances opérationnelles
* Bénéfice net par action (2,81 €) en hausse de +8,1% / 2T23
* Actif net tangible par action de 88,50 €

On est sur un PER d’environ 6,5 et décote de 27% sur l’actif net tangible. A noter qu’ils se sont sentis obligé de parler d’IA - ça me rappelle le blockchain il y a quelques années.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

BNP utilise enfin son trésor de guerre et rachète l’activité gestion d’actifs de AXA :

Les Echos a écrit :

BNP Paribas Cardif, la compagnie d’assurances de BNP Paribas, va débourser 5,1 milliards d’euros en numéraire pour cette acquisition d’envergure, dont la finalisation est attendue à l’été 2025, précise la première banque de la zone euro. Une opération rendue possible par la montagne de cash accumulée grâce à la vente de BankWest. Elle sera précédée par une autre opération en interne, chez AXA. AXA IM va en effet débourser 300 millions d’euros pour racheter Select (ex-Architas), une autre filiale d’investissement d’AXA.

J’espérais la reprise d’une banque européenne pour consolider le secteur, tant pis.

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La banque n’est plus première de la zone Euro en capitalisation mais ses résultats continuent de progresser au T3 :

BNP Paribas a écrit :

Revenus en hausse de +2,7% / 3T23 (11 941 M€) portés par le modèle diversifié et intégré
• Très bonnes performances de CIB (+9,0% / 3T23) et d’IPS (+4,9% / 3T23)
• CPBS (-2,6% / 3T23) est stable (-0,1%) hors PNB lié aux cessions des véhicules d’occasion chez
Arval

Effet de ciseaux2 positif (+1,0 point)
• Poursuite de la mise en œuvre des mesures d’efficacité opérationnelle (655 M€ au 30.09.2024 en ligne
avec 1 Md€ attendu en 2024)

Résultat Brut d’Exploitation (4 728 M€) en hausse de +4,2% / 3T23

Coût du risque stable à 32 pb

Résultat net part du groupe (2 868 M€) en hausse de +5,9% / 3T23

Bénéfice net par action (2,38 €) en hausse de +11,2% / 3T23

Structure financière très solide (ratio CET1 de 12,7%)
• Consolidation prudentielle d’Arval (30 pb) au 3T24, titrisations prévues au 2S24 concentrées au 4T24
Redéploiement du capital issu de la cession de Bank of the West
• Le projet Cardif / AXA IM6 est une initiative majeure qui repositionne stratégiquement IPS au sein du
Groupe

Actif Net Comptable par action au 30.09.2024 : 91,1 €

PER autour de 6,6 et rendement de 7% sur la base du dividende de 2023 (donc potentiellement encore mieux cette année). C’est pas cher !

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