Création d'un FCP axé sur les PME françaises et géré par BPI France !

On en saura plus demain, mais à mon avis, çà doit être un fond contenant des parts de FCPI/FIP classiques.

Le track record de ces produits est maintenant bien connu - cf la longue discussion sur FCPI/FIP : on "subventionne" les intermédiaires avec nos impôts !

donc ils se sont probablement dit
- bon on arrive pas à vendre nos participations et avec le covid les valorisations risquent de prendre du plomb dans l’aile : en plus d’être des produits structurellement très chargés en frais, les sous-jacents sont très risqués
- mais si on en met 145 ensemble dans le même panier et qu’on secoue bien en rajoutant une couche de frais, on obtiendra quelque chose de beaucoup moins risqué car beaucoup plus diversifié

çà me rappelle le paniers de dette de la crise des subprime: Quand on titrise en un seul ensemble plein de choses très risquées, on obtient miraculeusement un produit moins risqué.

à sa décharge, sur LCI, Bruno Lemaire parle de produit patriotique avec un risque de perte intégrale en capital - INFO LCI - Bruno Le Maire annonce un nouveau fonds d’investissement pour inciter les Français à investir dans les PME | LCI

Bonjour,

La plupart de ces sigles sont abordés en section immo. du forum (par mes soins, c’est vrai cela limite les effets de la fonction recherche, je plaisante !) : Opération de Revitalisation Territoriale, Action Coeur de Ville et Petites Villes de Demain.

En résumé : l’Etat identifie des secteurs urbains extrêmement dégradés, comme sur St Etienne (abordé plus largement sur le forum), met autour de la table tous ceux qui pourraient financer et/ou apporter de la matière grise pour relancer l’attractivité du quartier (ANAH, bailleurs sociaux, BPI et consorts, EPARECA/EPORA etc) et l’argent tombe du ciel (enfin, de nos poches). Des montages type foncières de commerce sont possibles ; avec la défiscalisation en prime un investisseur privé peut n’apporter que quelques % sur un projet, mais même à ces conditions cela ne se bouscule pas au portillon : il faut savoir trier et perso je n’ai rien retenu en 2 ans. J’ai vu de superbes immeubles, des gens impliqués (des élus), des aberrations (des villes désertes alors qu’il y a du travail à foison avec des déplacements considérables des salariés)…

Iqce a écrit :

La plupart de ces sigles sont abordés en section immo. du forum (par mes soins, c’est vrai cela limite les effets de la fonction recherche, je plaisante !) : Opération de Revitalisation Territoriale, Action Coeur de Ville et Petites Villes de Demain.

Au temps pour moi, je ne fréquente pas la section Immobilier du forum. J’ai peut-être tord. Je croyais que ces sigles désignaient d’obscurs concepts dans le domaine du private equity. M/erci pour vos explications !

Oui, sans aller chercher une stratégie compliquée, le CAC Small GR a fait +45% sur la période que vous citez.

Rien de miraculeux donc.

La date de référence est effectivement la date à laquelle les parts des divers fonds ont été valorisées (pour mémoire c’est un fonds de fonds) donc la valeur d’entrée est basée sur des données au 31 mars 2021 pour une grande partie et au 30 juin 2021 pour le reste.
La méthodologie de valorisation des divers parts de fonds est par contre plus opaque, et quand on achète des parts de fonds en secondaire il y a normalement une décote…

C’était déjà le cas sur le fonds Bpifrance Entreprises 1, on pouvait acheter au printemps 2021 des parts de fonds avec une date de valeur au 30 septembre 2020. C’est ce qui explique la forte variation entre le prix de la part initiale et la 1ère valeur liquidative au 30 juin 2021 (+43%), c’est finalement assez proche de la performance boursière sur la période.

BPI a mis en ligne le replay de son webinaire consacré il y a quelques semaines aux fonds  Bpifrance Entreprises 1 & 2.

Webinaire BPI

Cet empilement de frais et cette illiquidité à long terme vont une fois de plus me dissuader.
Seules certitudes? 
Plus de 30% du capital versé sera englouti par des piles de frais de fonds de fonds au cours de la décennie à venir.
Contrairement à la loi Tepa de 2007, aucun avantage fiscal n’est octroyé à ceux qui financent le tissu économique français (et payent les bonus des gérants de private Equity par la même occasion).

Je crois que je vais attendre si le gouvernement cède à la démagogie et ré-instaure l’ISF: il y aura peut-être des dispositions pour s’empaler dans ce genre de produits avec une déduction immédiate, tant qu’à prendre un pari sur l’avenir en plein brouillard. Surtout que les informations sur les niveaux de valorisation sont inexistantes, il faut une foi patriotique inoxydable (dans l’économie française et dans les intermédiaires..) pour se lancer.

Dommage l’idée est à la base excellente. Mais la traduction reste insatisfaisante à mes yeux. Quant on voit comment sont valorisées/massacrées les micro-caps en bourse, il y a probablement quelque chose de plus intelligent à faire. (Mais quoi?)

Après, l’on s’étonne qu’il y ait  500mds dans le livret A  à 3% net d’impôts…  Faire mieux que 3% après frais et impôts est un objectif assez ambitieux sur ce produit, surtout que l’on s’immobilise 10 ans face à une liquidité totale et un risque zéro pour le livret.
Les produits financiers pour les (soi-disant)  pauvres ne seraient-ils pas plus attractifs que ceux pour les preneurs de risque?

cdu971) a écrit :

Le fonds est ouvert jusqu’en septembre 2025 : quel intérêt de souscrire dès aujourd’hui ?

Et bien, on gagne un an, la fin de la période des 7 ans étant en 2031. Si l’on est vraiment persuadé de faire du 8% annuel, autant s’investir le plus tôt possible. Après effectivement on peut attendre septembre 2025 pour profiter des 6 dernières années (éventuellement renouvelables jusqu’en 2034).