Portefeuille d'ETF de Yazz

Bonjour Yazz,

J’aime beaucoup votre portefeuille d’ETF. Le mien est encore en construction en terme de cible, mais devrait beaucoup y ressembler.

Vos trois macro-convictions (performance par la tech, surperformance en asie et ESR "obligatoire") ainsi que la quatrième qui transpire de votre portefeuille (surperformance de la santé et de la tech en Europe) me semblent à la fois très justes et très moutonnières, elles devraient donc continuer de bien marcher.

Quelques remarques :

1) Vous croyez en une sur-performance en Asie et pourtant vous ne mettez que 10% sur EM (qui n’est pas que en ASIE mais aussi en amérique du sud, Europe de l’est, Afrique du nord) et rien sur le japon ou l’asie ex-japan. Ce choix est à l’encontre de votre conviction puisqu’il sous-pondère significativement l’Asie.

2) Ajouter une poche de Nasdaq sur le S&P 500 est pertinent pour votre conviction que la tech va surperformer. Comment avez vous choisis le ratio entre les 2 ?

3) Pour la macro-conviction "clean Energy" ou "new Energy", je suis sur que cela va performer du feu de dieu, même si ce sera une bulle énorme.
Je ne sais pas bien ce que recouvre ces ETF et j’espère qu’ils sont plus larges que leurs titres racoleurs. J’ai la conviction que la lutte contre le réchauffement climatique ne passe que très peu par le développement des éoliennes et des panneaux photovoltaïques. Je crois beaucoup plus dans la rénovation thermique des bâtiments, la mise en place de pompes à chaleur, la sobriété des usages (plus petites voitures, plus petites maisons, moindre chauffages, moindres déplacements internationaux…), le retour au ferroutage, l’augmentation des taxes carbone… que dans ces nouvelles énergies intermittentes qui coutent cher et ne peuvent se substituer pour le moment aux capacités de production de base (gaz, charbon, nucléaire, hydraulique…).
Si ces fonds suivaient les conclusions du GIEC, ils iraient en priorité vers le développement du nucléaire, ce dont je doute car pas assez vendeur (notre président veut même scinder en 2 EDF pour cette raison !).
Donc oui le fond est pertinent d’un point de vue financier, il correspond à ce que les gens souhaitent mais je doute qu’il conduise à mettre l’argent dans les secteurs optimaux pour limiter le réchauffement climatique.

Bonne soirée
Priority

@Priority
Mon EM est un EM asia seulement. Effectivement il n’intégrè pas le japon mais le japon sous performe légèrement l’EM asia, quelque soit la durée sur laquelle je regarde depuis 10 ans, donc ça ne me dérange pas de le laisser de coté, mon objectif n’étant pas de représenter fidèlement l’ensemble du marché.
Pour la réparation entre S&P 500 et nasdaq, c’est un peu au doigt mouillé. J’ai voulu faire en sorte d’avoir une réparation géographique qui couvre à peu près le monde sur au moins la moitié du portefeuille (35% s&p, 10% europe, 10% asie), et j’ai complété le reste avec mes convictions.

@joNkaNe
Je ne pense pas dépasser les 10% sur le nasdaq mais j’envisage quelques achats hors de ma cible sur quelques ETF sectoriels (cybersécurité, IA) qui seront sans doutes corrélés, donc au final ça augmentera sans doute un peu mon exposition à la tech.

Première mise à jour, histoire de prendre les bonnes habitudes.

Achats du mois :
- 12 Amundi MSCI Emerging Asia
- 3 Lyxor STOXX Eur. 600 Technology
- 4 Lyxor NASDAQ-100
- 15 Easy S&P 500
- 5 Lyxor MSCI EMU Value
- 30 IShares clean energy

- 35 Lyxor MSCI Korea
- 25 L&G Cyber Security
- 16 Lyxor Robot & AI

Je comptais prendre dans mon allocation le MSCI Europe Momentum mais finalement je me suis rabattu sur le MSCI EMU value, dispo sur PEA et un peu plus défensif.

J’ai également ouvert 3 lignes (corée, cyber security et robot & AI) ponctuelles pour me permettre de suivre plus facilement leur évolution. Dans les prochains mois je pense ouvrir de la même façon quelques autres lignes (L&G healthcare breakthrough, LYXOR MSCI disruptive technology, L&G battery value chain entre autres).

Voilà l’état de mon portefeuille, le premier groupe constituant les ETF que je compte renforcer régulièrement, le second les achats ponctuels.



Et l’évolution du prix de la part :

C’est vrai que l’approche est moins lazy qu’acheter un unique ETF monde.

J’ai lu sur un portefeuille ici dans la semaine (mais je ne sais plus lequel) quelqu’un qui répondait à cette interrogation en disant qu’acheter un seul ETF monde, en fait, c’est chiant, et je suis finalement assez d’accord avec ça.

J’ai également une partie action qui est plus importante que ce que je prévoyais d’avoir justement parce que j’ai du mal à avoir une approche complètement passive. Le fait que je n’ai pas particulièrement de compétences pour gérer cette partie la (même si pour le moment elle marche bien) m’incite du coup à faire un peu de stock picking d’ETF sectoriels.

La raison de la présence de ces ETFs est donc au moins autant psychologique que financière : l’objectif que je me donne est de chercher à faire mieux qu’un ETF monde et tant que je fais au moins aussi bien (ou à peu près), ça me va. Le jour où ce ne sera franchement plus le cas, je reverrai ma copie.

Concernant les courtiers, j’ai un PEA chez Saxo désormais et un CTO chez Degiro.
Tout ce que je peux mettre sur PEA l’est, le reste (en gros, tous les ETFs sectoriels) sont sur CTO.