Shimano : équipementier vélo japonais

gaeltach · #1

Avec l’élan du cycle dû:
- Aux confinements
- Aux politiques d’aménagement des villes et d’aide à l’achat/réparation vélo
- Au réveil écologiques des citoyens.
et caractériser par une demande énorme qui a entrainé des pénuries et des livraisons de vélo avec des attentes de 6 mois.
J’ai cherché quelles entreprises pourraient en bénéficier.

Shimano est leader mondial des équipementiers vélo (82% de son activité le reste étant lié à la pêche) et profite à fond de cette demande.
Mon avis et que cela va continuer avec de plus en plus de cycliste qui iront, petit à petit, vers des produits de plus en plus qualitatif, la ou les marges sont les plus importantes chez Shimano.

Coté chiffres
- CA estimé 2021 : 3472M€ (soit +20% /2020)
- RN estimé 2021 : 606M€ (soit +22% /2020)
- Tréso (12/20) : 2358M€
- Capi(06/07/21) : 19589M€
VE/RN: 28,4

Shimano a revu à la hausse son RN annuel suite à la publication de son Q1. je pense que ces prévisions restent prudentes.
La comparaison est par rapport à 2020 qui était déja en croissance / 2019. (+4% CA ; +19% RN)

L’entreprise est selon moi à son prix mais les perspectives sont excellentes.

Coté brocker, on ne peut pas acheter l’action japonaise sur bourse direct mais elle également coté à Francfort qui elle est disponible.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mots-clés : cycle, shimano, velo

Pauloch · #2

Bonjour à tous,

J’ai aussi investi dans Shimano. Je suis mauvais en analyse fondamentale donc je me base principalement sur des observations:

- 45 semaines de délai pour des éléments de transmission actuellement chez Shimano.
- leader mondial, seul concurrent de taille direct: SRAM.
- Large gamme : du grand public à des produits très pointus.
- Sur ces derniers la marge doit être conséquente.
- Un cadre de vélo a une durée de vie presque illimitée tandis que les éléments de transmissions sont des consommables.

- Dans mon entourage beaucoup de monde se met au vélo.
- Personnellement j’ai commencé le vélo avec un budget limité, avec le temps il est devenu un outil du quotidien et mettre 1 mois de salaire (ou plus ) dans l’achat d’un vélo me parait une évidence. Je pense que beaucoup de gens vont suivre cette logique et que Shimano va vendre de plus en plus de produits à marge importante.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

MartyFunkhouser · #3

Une société très intéressante de part son avantage concurrentiel énorme et sa position monopolistique dans un secteur qui semble voué à de beaux jours.

Néanmoins la progression du CA et EBIT sur les 15 dernieres années est stable mais faible (1.8% annuellement et 1.5 % respectivement), se qui signe peut être un marché déjà mature.
A ce niveau de valorisation, il faudrait que les niveaux de croissance de 2021 se poursuivent longtemps pour rendre l’investissent attractif .

De plus, comme beaucoup de sociétés japonaises, le cash s’accumule sur les comptes ( x3 en 10 ans , 3 Md$ en 2020) et la société n’en retourne pas beaucoup à ses actionnaires ( rachats, dividendes…)

gaeltach · #4

Publication des résultats du S1 :

Résultat S1

Les prévisions pour 2021 ont été relevé (+10% CA et +17% RN)

elles sont à mon avis encore sous estimé : RN S2e = 67% du RN S1

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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