Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine…

Comme vous savez j’en ai de ce superjunk - mais desfois je trouve que ça n’est pas trop éthique quand on voit a quel point les gens souffrent dans ce pays…
Voici un article intéressant a ce niveau-la
Venezuela Poses Bonds Investor Dilemma - Distressions

Toutes les obligations PEMEX sont remontées au dessus du pair en ce moment

Dernière modification par ZeBonder (09/06/2017 16h53)

JBS : la vente d’assetts a Minerva bloquee par la Cour

Briefs

Court ruling blocks sale of JBS assets in Mercosur to Minerva
4 hours and 50 minutes ago
A lower court ruling suspended the sale of JBS assets in Argentina, Paraguay and Uruguay to Minerva Foods. The ruling, issued on Tuesday by the judge of 10th Federal Court of Brasília, Ricardo Leite, was first reported by Reuters. In his decision, the judge found the sale of JBS assets "premature" due to the "fragility" of the evidence presented by the meat company’s executives so far in their plea agreement. In addition, the plea deal will still be reviewed by the Federal Supreme Court, which may change it. Contacted by Valor, JBS said it will appeal the decision. As for Minerva, it told the Securities and Exchange Commission of Brazil that it had not made any payment related to the acquisition, valued at $300 million.

BR malls a callé son oblig perpétuelle 8.5% fin juillet. Dommage, coupon juteux et trimestriel

BRMalls | Investor Relation

Le coup de grace ? Trump interdit l’achat de nouvelles obligations du Venezuela ou de PDVSA.

Trump interdit l’emission de nouvelles obligations PDVSA ou Venezuela et le paiement de dividendes etc au pays. .. Il se prend pour qui?
Mais ca n’affecte pas le trading des obligations existantes !
Sanciones de EEUU tuvieron poco impacto en los bonos venezolanos

Par contre ça renforce les liens de ses "ennemis" Russie-Venezuela-Chine
Dangereux ce jeu-la!

Cette semaine on a pu lire que la Chine pourrait créer un fond pour racheter les obligations dues en 2017 et 2018 au marche - réalisant ainsi une économie de 700 millions pour le Venez - et en plus ces obligations rachetées seraient transformées en obligations 2037 et 2047 plutôt que d’être remboursées
"Chinese government to create a binational fund that will buy discount government bonds of the Pdvsa Republic"
Venezuela y China negocian fondo para recomprar deuda de la República y de Pdvsa

Si quelqu’un s’y intéresse … il y a une file Venezuela tres active sur le forum allemand
Venezuela

Dernière modification par sissi (26/08/2017 09h44)

TEMER vient de signer une loi qui facilite l’obtention de crédit pour les entreprises
Esperons que cela aidera les cies!

SAO PAULO, Aug 31 (Reuters) - A new law allowing Brazilian companies to electronically register receivables and other guarantees as collateral could accelerate corporate loan disbursements and cut interest rates in the segment, Valor Econômico newspaper reported on Thursday.

The supply of available credit for Brazilian companies could rise by as much as 480 billion reais ($153 billion) with the new system, Valor said, citing Cerc, a privately owned receivables registration company. The stock of available receivables and assets that could be used for guarantees is 1.9 trillion reais, Valor said.

                Brazil law to ease access to secured credit for corporate borrowers - Valor | Reuters

Et s’il n’avait pas gagné, il aurait créé une assemble régionale constituante ?

Le Venezuela n’a plus les moyens de payer, Nicolas Maduro annonce vouloir restructurer la dette.
Le pays a déjà du retard dans le paiement d’un coupon et doit rembourser d’énormes sommes d’ici la fin de l’année mais il ne reste plus rien dans les caisses.

Ce qui est ridicule c’est qu’il a pris un décret pour "reformater" ( sic ) la dette et la refinancer, c’est comme si les investisseurs allaient se ruer pour financer ce pays en ruine.
Sans oublier les sanctions US qui empêcheront les banques Américaines ou tout fonds "vautour" de s’y intéresser.

Pour information, le Venezuela vient d’émettre un nouveau billet de 100 000 bolivars, ce qui équivaut à … 2,42$ !

New 100,000-Bolivar Note Worth $2.42 (Now) Coming to Venezuela

Nicolas Maduro annonce vouloir restructurer la dette du Venezuela | OBLIS

Jeudi soir, le président vénézuélien Nicolas Maduro, a annoncé que son gouvernement allait entamer un refinancement et une restructuration de sa dette extérieure, estimée à environ 150 milliards de dollars.

"J’ai décidé par décret un refinancement et une restructuration de la dette extérieure du Venezuela et des remboursements" a-t-il ainsi annoncé. " Nous allons procéder à un reformatage complet. Pour trouver un équilibre et pour couvrir les nécessités du pays " a-t-il encore ajouté.

Outre les prochaines échéances de dettes, le pays accuse également un retard de quelque 800 millions de dollars, relatifs à des paiements de coupons qui bénéficient d’un délai de grâce de 30 jours.

Au total, la dette extérieure du gouvernement et des entités liées, est estimée à quelque 150 milliards de dollars dont environ 52 milliards en obligations.

Le Venezuela en violation avec les règles du FMI - Libération

«Je dis aux investisseurs du monde entier et aux détenteurs de dette vénézuélienne: je vous convoque le 13 novembre à Caracas pour lancer un processus de refinancement et de renégociation de la dette externe», a déclaré vendredi le chef de l’Etat socialiste.

Maduro envisage de restructurer la dette du Venezuela

Problème : en raison des sanctions américaines imposées à l’encontre du Venezuela, aucune banque ne souhaitera participer à une opération financière avec le pays. La seule issue pourrait dès lors être un défaut unilatéral décrété par Caracas.

Cette perspective n’est peut-être pas si lointaine. Le pays doit rembourser près de 4 milliards de dollars sur ses titres obligataires d’ici à la fin de l’année. Complètement asphyxié, il a déjà dû repousser le paiement d’une échéance due le 12 octobre.

Surprenant oui. Aucun pays n’a attendu un tel degré de détérioration économique pour faire défaut. Le pire est de laisser la famine se répandre et de poursuivre les paiements.
Depuis plus de 10 ans j’observe les multinationales (françaises notamment) tenter systématiquement de remonter quelques cash flows ou dividendes en dollar, souvent via des "Bono del Sur" où l’Etat Vénézuélien se goinfre d’environ 20% de commission de change au passage. Zéro investissement dans ce contexte naturellement quand des milliards de dollars d’euros et de dollars se déversent dans les pays Andins, et depuis Macri en Argentine qui vient de lever cette semaine de la dette en euro à 4 ou 5%, là où Cristina Kirschner était incapable de financer le pays.
Le Venezuela est beaucoup plus dépendant du pétrole qu’avant Chavez et son épigone Maduro. La production pétrolière, depuis le départ des majors (consécutivement aux ukazes de Chavez dés son arrivée), a baissé. Depuis que le baril a aussi entamé sa baisse il y a 2 ans, l’agonie du pays soviétique était programmée.
Le Vénézuela des apprentis Staliniens ne ressemble en rien au pays prospère de la fin du 20eme siècle. Place à la restructuration brutale. Je me demande si le fonds Elliott va acheter de la dette ( encore plus) à la casse que le niveau actuel…Je reste à l’écart de ce pays désormais dans le congélateur de l’histoire pour longtemps, et pense aux citoyens Venezueliens avec compassion.

La situation au Venezuela est grave ! La population souffre enormement.

Mais si on prend en considération les remarques de Medelin sur la corruption de tous y compris des opposants (voir l’autre fil hier (3/3) Investir au Venezuela dans l’attente d’un changement post-Chavez…) forcer un changement de gouvernement est a peine une solution.
Bloquer le refinancement du Venezuela incluant PDVSA ne fait qu’aggraver la situation pour la population. Et contre les intérêts des détenteurs de la dette: 60% appartient a de gros gérants pour la plupart américains.
Les sanctions de Trump et maintenant meme du Canada et de l’Union Europeenne … me semblent aller a l’encontre de l’intérêt de la population…
Et c’est de l’ingérence.

Vu la complexite de la situation … la lecture de divers articles - de divers points de vue - est nécessaire…

Et je suis plutôt d’accord avec l’article suivant !

Reports from Reuters and other national media about PDVSA’s alleged inability to pay are part of this plan, adding fuel to the fire of financial terrorism directed from the Rating Agencies against Venezuela as well as from some opposition leaders such as Julio Borges who continues pushing for sanctions.

US Imposes Oil Blockade to Force Venezuela into Default | Opinion | teleSUR English

La fausse annonce hier sur le coupon de Electricidad de Caracas illustre bien le problème : le trustee rapporte un non-paiement alors que intérêts sont payes par un autre "chemin" et intermédiaire.

The U.S. is betting on the default of Venezuela affecting its financial credibility and hampering its debt repayments, as part of a maneuver to force a default on payments that would allow the violation of PDVSA’s international assets and partially block its oil income. However, the timely payments by Venezuela have prevented the default from happening, even if the rating agencies, the treasury department and some Wall Street banks keep pushing in that direction.

But given that this action in the financial war has not yielded the expected results, the U.S. looks as if it will take the road of the oil embargo as its ace card. The objective of pressuring banks and U.S. refineries from buying Venezuelan crude seeks to restrict the flow of dollars into the Venezuelan economy which are used for various purposes – such as debt repayment and imports of basic goods.

US Sanctions on Venezuela: ’Attempt to Destroy the Economy’

Dernière modification par sissi (11/11/2017 12h08)

La situation est certainement catastrophique pour le peuple vénézuélien et très compliquée. En effet plus compliquée que simplement de faire tomber Maduro.

Je ne sais pas si ce que font les pays développés créditeurs est mieux ou moins bien que de laisser les mains libres à Maduro. C’est probablement mieux qu’une guerre civile ou une guerre tout court.

Espérons que ce système corrompu tombe rapidement et qu’il soit remplacé par un système moins corrompu. On n’en est pas sûr malheureusement mais on est sûr que le système Maduro est une plaie.