Analyse de l'investissement dans Tarkett : performance, risques et perspectives
Cette discussion, débutée en 2014, analyse l'investissement dans Tarkett, un fabricant français de revêtements de sol. Un membre présente une étude approfondie de l'entreprise, détaillant son histoire, son implantation géographique, son activité principale (fabrication de vinyle et de linoléum représentant 60% du chiffre d'affaires), ses concurrents (Armstrong, Mohawk, Forbo) et sa structure actionnariale.
L'analyse initiale met en lumière le potentiel de croissance à long terme de Tarkett, notamment grâce à son expansion internationale et ses efforts en matière de recherche et développement. Cependant, la discussion soulève des préoccupations importantes concernant la dépendance de Tarkett au marché de la CEI (50% de son EBITDA) et l'impact négatif des fluctuations du rouble sur sa rentabilité. Plusieurs membres expriment leur inquiétude face à la volatilité du cours de l'action, fortement influencée par les événements géopolitiques et la situation économique en Russie.
Les participants débattent de l'utilisation de différents ratios d'évaluation (VE/EBITDA, PER) et de la difficulté de déterminer une valeur intrinsèque pour l'action compte tenu de la complexité du secteur et des informations disponibles. Des points de vigilance sont soulevés concernant la gestion des risques liés aux matières premières, aux coûts de production et à la concurrence. La discussion examine aussi l'importance de la diversification géographique et les défis de la croissance organique pour Tarkett.
Au fil des années, la discussion suit l'évolution de Tarkett, notamment les résultats financiers, les acquisitions, et l'impact d'une amende pour pratiques anti-concurrentielles (165 millions d'euros). La baisse de la rentabilité et la volatilité des résultats sont des thèmes récurrents. Finalement, la discussion conclut avec une OPA lancée par la famille Deconinck et Wendel pour retirer Tarkett de la bourse, soulignant la complexité et les incertitudes inhérentes à l'investissement dans une société soumise à de multiples facteurs de risque.
Plusieurs intervenants expriment leur opinion sur la solidité du bilan financier de Tarkett et son potentiel de retournement, tandis que d'autres restent sceptiques quant à la performance future de l'entreprise. La discussion met en lumière l'importance d'une analyse approfondie des facteurs de risque et des perspectives de marché avant tout investissement.
Membres
Hall of Fame 
Hors ligne
1 
