Lissage d'investissement : fonds € vs. OPCVM obligataires

Cette discussion porte sur l'intérêt du lissage d'un investissement, notamment dans le contexte d'un placement important. Un membre pose la question de savoir s'il est pertinent de lisser un investissement en fonds euros, à l'instar des investissements en actions pour atténuer la volatilité.

Les participants s'accordent sur le fait que le lissage n'est pas nécessaire pour les fonds euros car leur capital est garanti et ne subit pas de baisse (effet cliquet). Le report de l'investissement entraîne une perte de rendement durant la période de latence. Le timing d'investissement n'a donc pas d'impact sur la performance d'un fonds euros.

Cependant, la discussion s'élargit aux OPCVM obligataires, qui, contrairement aux fonds euros, peuvent présenter une certaine volatilité. Dans ce cas, le lissage peut être envisagé, en fonction de l'horizon de placement et des caractéristiques du fonds. Le choix d'un lissage dépendra des objectifs de gestion et des risques acceptés par l'investisseur.

Enfin, un membre soulève la différence entre un fonds euros et un OPCVM obligataire, et mentionne la perception subjective de la complexité relative des marchés actions et obligataires.

La discussion met en lumière l'importance de comprendre les caractéristiques spécifiques de chaque type d'investissement avant de prendre une décision. La gestion du risque et l'horizon de placement sont des facteurs cruciaux pour déterminer la stratégie d'investissement la plus appropriée.