Portefeuille d'OPCVM de Malolechat

Bonjour arnvaldingo,

Je prends note de vos remarques concernant la part des émergents, est ce que 15% serait plus adapté ?

Bien cordialement,

Malo

Pour prendre la défense de malo le chat il y a bien dingo dans ton pseudo, il faut juste faire un choix selectif avec les lettres

Belle performances malo par ailleurs. aah… si seulement….

OK, sur un petit écran de smartphone il y un effet malencontreux …

Bonjour a tous,

J’ai lu le livre et lu et relu son blog et me suis attelé a la construction de PF de tracker pour PEA et CTO.

J’ai depuis 2014 un PF de fonds en AV chez Linxea, que vous trouverez un peu plus haut. Je précise que c’était de l’investissement programmé mensuel et que je n’ai fait aucun market timing ni même un seul arbitrage malgré des baisses de 25% (juillet 2015, j’avais acheté de la biotech --’)

Suite a mes lectures j’ai décidé de revoir toute mon allocation au travers des 3 enveloppes.

Voici mon projet "PF 2017"

- Investissement programmé mensuel,
- 1/5 des revenus soit 1500€/mois
- 1/3 AV, 1/3 PEA, 1/3 CTO,
- respectivement les 10, 20 et 30 du mois,
- rééquilibrage annuel,
- pendant plus de 25 ans,
- objectif = >6% net (idéalement d’inflation),
- anticiper la retraite à 58 ans et maintenir le niveau de vie jusqu’à 72 ans.

(cf tableau ci joint = nombre d’années de salaires épargnées : http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … -2017.jpg)

Allocation recherchée :
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

Surpondération smart beta :
- objectif = battre le msci world acwi imi de 2% sur 25 ans en surpondérant certains facteurs
- facteurs = http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg
- small value = http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

Gestion :
- 2/3 passive (ETF), 1/3 active (fonds +/- smart beta)

Pour la sélection des ETF, j’ai choisi les critères suivants :
choisi :
- frais <0,4%*
- >100M d’encours
- diversifier les émetteurs
- diversifier les réplications physiques et synthétiques*
- parts peu cheres pour pouvoir investir mensuellement
- dividendes réinvestis / capitalisation

Je n’ai trouvé qu’une seule configuration possible et une alternative*.

J’ai surtout été limité par le cout des parts trop élevées par rapport a mon versement programmé mensuel.
Impossible de faire un PF d’ETF, notamment celui proposé par le smartportfolio de fructif :
http://www.noelshack.com/2017-02-148400 … -2017.jpg, ni même de choisir des world smart beta…j’ai donc fait très simple .

AV (Linxea Vie, Spirit, Avenir, Zen)

Surpondération "smart beta"
- small US : vanguard
- small value FR : indépendance et expansion
- momentum : Brésil, Russie, Maroc, Or (banques et ressources que je pourrais splitter avec Brésil et Russie ?)

X-Ray (NB : 4 dragons et pas tigres !)
- Allocation sectorielle, géographique et style
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg
- Backtest
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

PEA (Boursorama)

Surpondération "émergents"

X-Ray (NB : 4 dragons et pas tigres !)
Allocation sectorielle, géographique et style
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg
Backtest
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

CTO (Boursorama)

Surpondération "Msci acwi imi"

X-Ray (NB : 4 dragons et pas tigres !)
Allocation sectorielle, géographique et style
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg
Backtest
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

AV + PEA + CTO

Surpondération "Malo"

X-Ray (NB : 4 dragons et pas tigres !)
Allocation sectorielle, géographique et style
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg
Backtest
http://www.noelshack.com/2017-01-148388 … 8-2017.jpg

Pays développés = 79%
- Amérique du nord = 42%
- Europe = 25%
- Asie = 12%

Emergents = 21%

Small and mid caps = 34%
Value = 41%
Small value = 11%
Momentum = 13%

* concernant ces points, j’ai trouvé une alternative et aimerais avoir votre avis

Pour diminuer les frais a 0,2% et avoir un etf physique je pourrais mettre seulement le amundi emergent sur le PEA et remplacer le spdr msci acwi imi par le ishare core msci world.
Je perdrais par contre les small cap du msci acwi imi.
Je ne pourrais pas comparer les 3 enveloppes entre elles car elles ne sont pas chacune représentative d’un monde mscwi acwi imi mais c’est leur association qui l’est, "smartbetaé" qui plus est.
Qu’en pensez vous?

J’ai 50k en AV et 100k en livrets classiques dont 60k en PEL (on se fiche de ce dernier non ?)
Je compte tout mettre d’un coup, car je suis inscrit dans le long terme, je ne compte plus changer de stratégie ni market timer (a part les 10% de momentum, le smart beta me fait penser a la technique des dogs of the dow…) et il y a plus de chances statistiquement de battre un investissement programmé. Certes on est loin de 2008 (haut de cycle et donc proche d’un prochain krach ?) mais on a eu une correction en 2011, un ralentissement en 2014, 2015 (cf msci acwi imi index http://www.noelshack.com/2017-02-148400 … -2017.jpg)
et on a encore un peu de QE qui porte ?

De toute façon on en sait rien…cet argent ne sert a rien alors autant qu’il soit investit et ce le plus tôt possible (cf le proverbe chinois et W.Buffet).
Dites moi si je me trompe

Je n’ai pas pris d’immobilier car je cherche a acheter une RP et compte emprunter 200k / 20 ans ce qui pour le moment me semble être suffisant, je verrais pour des siic, scpi ou de l’immo locatif en temps voulu.

N’hésitez pas a me faire part de toute vos remarques, quitte a absolument tout refaire a zéro, je ne suis absolument pas pressé de mal faire les choses et suis prêt a passer bcp de temps pour bien les faire. Par contre une fois mis en place je ne souhaite m’en occuper qu’une fois par mois pour les versements programmés et une fois par an pour faire le point sur l’allocation notamment les 10% de momentum.

Bien cordialement,

Malo

Bonjour stef,

Merci pour votre intérêt.

J’ai essayé de modifier la présentation comme vous me l’avez suggéré, mais le delai de modification semble être dépassé.

Je ne suis pas gêné d’avoir un etf physique ou synthétique, je disais qu’il devait sans doute être bon d’en avoir des 2.

Je ne cherche pas a market timer ni a savoir si le marché est haut ou bas car il est efficient alors je l’achète au prix tout bonnement. Dire qu’il est haut qqes part : sur les small us renvoit a dire qu’il est bas qqes part : sur les émergents. (Cf PER)

Le versement initial de 100k est repartit a 50% sur le pea : un etf monde developpé et un etf émergent. Les 50% restant sont pour le CTO : un etf msci acwi imi.

Vous recommandez donc d’investir pour le moment que sur les emergents et d’attendre pour les developpés. A mediter !

Mon PEL est de 2014 et rapporte 2,5% soit 2,11% net.

Concernant l’approche momentum elle est simple : acheter ce qui a marché ces 6 a 12 derniers mois et dont le PER est bas pour bénéficier de l’effet boule de neige et revendre le tout je ne sais pas encore quand : trimestriel? Semestriel? Annuel?

SUR CTO :
- Une alternative au spdr msci acwi imi pourrait être le VT de vanguard qui a des frais 0,11% contre 0,4% mais qui est coté sur le nyse et distribuant et qui fait 1 point de moins de perf a 3 et 5 ans…
- Ou le VTI a 0,04% de frais qui couvre 100% de la bourse us, la plus efficiente au monde et une des plus rentable depuis >100ans

SUR PEA :
- le amundi world smart beta pourrait remplacer le msci world classique…

PF 2017 FINAL ?

http://www.noelshack.com/2017-02-148417 … 1-2017.jpg

http://www.noelshack.com/2017-02-148417 … 1-2017.jpg

CTO = MSCI ACWI IMI
- 33,33 % ETF SPDR

PEA = World ACWI sur pondéré en Emergents
- 26,67% ETF Amundi Emerging Markets
- 6,67% ETF Lyxor MSCI World

AV = World Smart beta
- 20% I&E (Small Value FR)
- 6,67% Vanguard US (Small US)
- 6,67% JPM emerging markets (Small Emergents)

CTO + PEA + AV = World ACWI IMI Smart Beta
- 30% US
- 29% Europe
- 27% Emergents
- 14% Asie développée

Dont
- 40% Value
- 25% Small
- 10% Momentum

COMMENTAIRES du PF
- Diversifié et concentré
- Value : Sur pondéré en Emergents et Europe et sous pondéré en US (cf http://www.starcapital.de/research/stoc … valuation)
- Smart Beta : Sur pondéré en Small et Value
- Optimisé fiscalement grâce aux 3 enveloppes
- Frais raisonnables (sauf I&E)
- Adapté au B&H avec versements mensuels programmés (parts < 100€)
- Rebalancing facilité au sein même des enveloppes :
. PEA = Développé / Emergents
. AV = Europe / US, Défensif (SGL) / Offensif (H2O Multistratégies)
- Emetteurs et sociétés de gestion différents
- ETF capitalisant
- Les 3 "Sous PF" représentant un "World ACWI" un suivi comparatif est possible
- Backtest à 1, 3 et 5 ans 15% de rendement pour 10% de volatilité

Qu’en pensez vous ?

Malolechat a écrit :

4/ qqn a t’il un code pour une offre promotionnelle?

merci

Bonjour, je peux vous parrainer si vous le souhaitez. Prise de contact en MP, cela vous convient ?

J’ai tiqué en regardant votre allocation, vous êtes au courant que vous ne pouvez plus souscrire à I&E ?

J’ai acheté pour 20k de I&E avant la fermeture soit plus de 36% et je remplace les versements programmés mensuels par quadrige rendement c.
La nouvelle allocation sur mon av a pour cible :
- 60% small cap fr
- 20% vanguard us
- 20% jpm emerging markets smaller cies

Il faut l’intégrer a l’entièreté du PF qui est maintenant constitué d’un PEA et d’un CTO dont l’allocation complète est détaillée plus haut.

Qqun a til un avis concernant l’assurance compte cto?

ETF SPDR MSCI ACWI IMI est supposé représenter 99% de la global market cap :

MSCI a écrit :

The MSCI ACWI Investable Market Index (IMI) captures large, mid and small cap representation across 23 Developed Markets (DM) and
23 Emerging Markets (EM) countries*. With 8,616 constituents, the index is comprehensive, covering approximately 99% of the global
equity investment opportunity set.

Or, l’ETF ne contient "que" 821 constituents, soit moins qu’un ETF MSCI WORLD "standard" (1616 pour le IWDA de chez iShares). Avez-vous étudié pourquoi ?

Merci fructif pour cette information.

Je lui aurai preferé le ishare core msci world a 0,2% de frais, physique et gros encours si boursorama permettait de passer les ordres en ligne ce qui n’est pas le cas.

Cela dit il me convient tres bien

Pour augmenter la part de small et emergents.