Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel !

Bonjour !

Sur IB, alors que OHI a monté de 2,20% hier, le cours (hors heures de bourse) est présenté avec un recul important (-5,04 % à 25,60 USD contre 26,96 USD en clôture).

Cette baisse est-elle due au gel de l’augmentation du dividende, ou à des craintes sur l’activité ?

Sur S-A, les avis sont partagés, entre ceux qui recommandent OHI et ceux qui parlent de value-trap.

A M07 : il faut craindre que la baisse après clôture ne soit liée à ces résultats médiocres. Toute la question maintenant est de savoir si la société parviendra à stabiliser son business et son dividende, pour reprendre plus tard (2019 ? 2020 ?) le chemin de la croissance…

A Roudoudou : bien d’accord avec vous. Une pluie de mauvaises nouvelles et d’analyses négatives mettent actuellement les Reit sous pression. Difficile d’y voir clair pour le moment. Il faut probablement attendre quelque temps que la poussière retombe. VTR paraît en effet plus solide, mais sa croissance semble enrayée, au moins pour 2018. HCP a de son côté annoncé une baisse de sa guidance pour 2018.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour

Je viens de prendre de l’OHI et du SBRA. Mes premieres valeurs US.
(Je viens d’ouvrir un compte chez degiro)
Les rendements deviennent assez impressionants (11.3% en ce moment pour SBRA?)

Malgré les baisses de revenu annoncées, n’y a t’il pas encore de la marge pour garder des rendement supérieurs à 8 % dans le futur? (car 8% c’est déja très bien pour moi)

La baisse continue des REIT depuis quelques temps fait peur. On ne sais pas quand elle va se calmer.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Cette fois-ci pas de hausse du dividende trimestriel qui est maintenu à 0.66 USD

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonsoir !

Oui, OHI avait annoncé figer le dividende en 2018.

Sinon, j’ai l’impression que, depuis deux ou trois mois, la baisse d’OHI (et des REIT globalement) a été stoppée (et la baisse du dollar aussi). Donc, avec cette sorte de stabilité (relative), les rendements apparaissent très intéressants.

Bonjour

Pour répondre à votre question je pense que vous trouverez la réponse dans ce document qui sort chaque mois et qui , je trouve, donne suffisamment de réponse pour se faire une opinion relativement sérieuse et permettre de vous rassurer si besoin.

Bonne journée à tous

le lien vers le pdf:

REITWatch - 2018 | Nareit

Bon week end à tous

Oui, les temps restent difficiles pour OHI, au plan comptable, même si le parcours boursier est exceptionnel sur les semaines récentes. Ce qui explique probablement en partie la violence de la sanction observée hier soir.

On s’inquiète toujours pour la soutenabilité du dividende, qui offre 7,16% aux cours actuels. A noter que le CEO (Taylor Pickett) a déclaré hier qu’il prévoyait un dividende stable pour les trimestres à venir (0,66$) et "espérait" à terme pouvoir reprendre la progression…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

Voici un article paru aujourd’hui sur SeekingAlpha : https://seekingalpha.com/article/428480 … -goes?dr=1

Il semblerait qu’un locataire soit en difficulté et que d’autres pourraient suivre dans les prochains trimestres.
Qu’en pensez-vous ?

Je pense tout doucement à prendre (une partie) de ma plus value et de la replacer sur une valeur moins exposée au "skilled nursing".

"Voici un article paru aujourd’hui sur SeekingAlpha : https://seekingalpha.com/article/428480 … -goes?dr=1 "

Cet auteur est, je pense, largement le meilleur sur Seeking Alpha concernant les Reits.
Ses articles sont toujours détaillés, avec des exemples chiffrés par ses soins (et non des copies de données fournies), il ne va pas dans le sens "de la mode", et expose les pour et les contres de chaque société.
Il est beaucoup plus intéressant que d’autres auteurs bien plus suivis.
Attention néanmoins, parfois dans articles apparaissent sous son pseudo mais ils sont en fait fait par son groupe d’auteur qui, à mon goût, sont moins intéressants.

Bonne journée.

Oui c’est d’ailleurs pour cela que j’ai repris ce message avec des guillemets.
A priori ce n’est pas la bonne façon, je m’en excuse.

Le but de mon message était de parler de l’auteur que j’apprécie sur SA.
Le but du votre ?

Bonjour a tous,

je suis bien conscient que ma question pour les avertis et connaisseurs que vous êtes va vous paraitre ridicule, mais je ne comprends pas comment OHI peut avoir un taux de distribution supérieur a 100% de son CA?

Cela fait 10 ans que le dividende est en hausse, faut il voir ce taux de distribution comme quelque chose de négatif?

Je complète : ce qu’il faut suivre, c’est le FFO (funds from Opérations), ou bien l’AFFO (adjusted…), ou encore mieux, le FAD (funds available for distribution). Vous trouverez aisément des définitions et modes de calcul précis pour ces 3 ratios.

En toute rigueur, le dividende ne devrait pas être supérieur au FAD. Cependant, des distorsions peuvent exister d’une période à l’autre, ce que j’écris est vrai à moyen ou long terme. Par ex, une Reit peut avoir une chute ponctuelle de son FAD et décider de maintenir son dividende, si elle peut raisonnablement prévoir que son FAD reviendra au-dessus du dividende dans le futur.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tous

Un article intéressant sur Omega Healthcare Investors.

Le secteur est bien orienté. Omega bénéficie de bons ratios. Mais le principal risque auquel doit faire face Omega est le risque d’impayé de ses locataires.

On the Pulse dans Seeking Alpha a écrit :

In an update provided recently, the REIT said operators responsible for about 8.7% of 3Q21 contractual rent and mortgage interest (annualized) did not make timely payments. During an earnings presentation, management also disclosed that an additional operator failed to pay October’s rent. This operator represents 3.7% of Omega’s 3Q21 estimated rent and mortgage interest. Operators continue to struggle from the impact of COVID-19 and labor shortages.

Alors que l’augmentation du dividende annuel avait été assuré l’an dernier (après 18 années consécutives d’augmentation), Omega n’a pas augmenté son dividende cette année. J’imagine que la société s’attend à de nouvelles difficultés de la part de ses exploitants, et préfère donc jouer la prudence de ce côté là.

Dernière modification par Jeff33 (16/11/2021 17h18)