Actions préférentielles US : guide d'investissement complet
Cette discussion, riche et détaillée, porte sur l'investissement en actions préférentielles américaines. Les membres partagent leurs expériences, leurs stratégies et leurs analyses de ce marché spécifique. Plusieurs thèmes importants émergent, notamment la gestion du risque, la fiscalité, et le choix du broker le plus adapté.
Un des points centraux de la discussion concerne la nature hybride des actions préférentielles, situées entre les actions et les obligations. Les participants débattent de leur sensibilité aux taux d'intérêt, soulignant l'importance de comprendre les modalités de call (rachat anticipé par l'émetteur). Le risque de perte en capital est évoqué, ainsi que le rendement, souvent supérieur à celui des obligations, mais potentiellement inférieur à celui des actions ordinaires. La discussion souligne la nécessité d'une diversification adéquate du portefeuille pour limiter l'impact de ces variations.
La fiscalité est un autre élément crucial abordé. Les membres expliquent les différents taux de retenue à la source applicables selon le pays d'émission de l'action et le statut fiscal de l'investisseur. L'impact de la convention fiscale franco-américaine est détaillé, ainsi que les difficultés rencontrées avec certains brokers concernant le traitement fiscal des actions préférentielles issues de MLP (Master Limited Partnerships). Le traitement fiscal des calls est également discuté, avec des exemples de situations où le remboursement au pair a été considéré comme un revenu par l'IRS, soulignant l'importance de vendre avant la date de call.
Enfin, la discussion aborde la question du choix du broker. Interactive Brokers et Lynx sont souvent cités pour leurs faibles frais de transaction et leur large sélection de titres, tandis que d'autres brokers comme Binck sont critiqués pour leur offre limitée et leur traitement fiscal parfois erroné. Les participants partagent leurs stratégies de recherche d'actions préférentielles, en utilisant des sites spécialisés comme QuantumOnline et Preferred Stock Channel. L'utilisation de la marge sur IB est également discutée, ainsi que les risques et les opportunités liés à cette pratique.
L'illiquidité relative de certaines actions préférentielles, l'impact des annonces de fusion-acquisition, et les difficultés d'accès à l'information pour les investisseurs non américains sont également abordés dans cette discussion.
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