SIIC : quelles sont les meilleures foncières françaises ?

Super synthèse !

Pour CARMILA le rendement/dividende est divisé par 10.

Vous trouverez sans difficulté sur de nombreux sites que le dividende de CARMILA est de 1,50 € (et pas 0,15 € qui donne un rendement de 0,8 %).

Bonjour dbfranck,

Bravo pour ces informations et précisions.
Il serait intéressant de pouvoir faire le même travail sur les REITs US et canadiennes afin d’avoir une diversification foncière compte tenu de la menace pesant sur l’Europe.

Existe t-il une source équivalente ?

Les REIT US sont classées par "genre" (résidentiel, commerces, bureaux, spécialisées (stockage, data centers, etc…), santé, diversifiées…); en est-il de même pour les foncières françaises, et peut-on trouver ces indications ?
M’étant lancé dans mes premiers achats, j’ai l’impression qu’à part les Galeries Commerciales dépendantes de Casino ou Intermarché Carrefour (Carmila / Mercialys), on a des foncières "diversifiées" mais fortement orientées sur les bureaux et centres commerciaux -je ne les ai pas encore étudié toutes -c’est en cours, et je relis le livre d’IH sur les foncières pour intégrer un peu plus les notions de base…

Note: Edité pour corriger l’erreur sur Carmila= Carrefour (et non Intermarché). Sorry! Merci Neo45 pour la correction.

Dernière modification par Palawan (03/12/2018 18h07)

Palawan a écrit :

Les REIT US sont classées par "genre" (résidentiel, commerces, bureaux, spécialisées (stockage, data centers, etc…), santé, diversifiées…); en est-il de même pour les foncières françaises, et peut-on trouver ces indications ?
M’étant lancé dans mes premiers achats, j’ai l’impression qu’à part les Galeries Commerciales dépendantes de Casino ou Intermarché Carrefour (Carmila / Mercialys), on a des foncières "diversifiées" mais fortement orientées sur les bureaux et centres commerciaux -je ne les ai pas encore étudié toutes -c’est en cours, et je relis le livre d’IH sur les foncières pour intégrer un peu plus les notions de base…

Note: Edité pour corriger l’erreur sur Carmila= Carrefour (et non Intermarché). Sorry! Merci Neo45 pour la correction.

Bonsoir

Les foncières françaises sont également classées par secteur/ sous-secteur

Vous trouverez ces informations sur le site EURONEXT
ex pour CARMILA



Pour faire votre sélection il faut aller à cette adresse

Equities Directory | Euronext

Ensuite cliquer sur la roue dentée



Ensuite dans le menu indutries cliquez sur "afficher plus"



puis dans la fenêtre à gauche cherchez " financials" et affinez votre sélection

Le fait de cliquer sur "SUBMIT" fera apparaitre un message d’erreur. N’en tenez pas compte et cliquez sur "APPLIQUER" de l’image ci-dessus
Vous obtiendrez alors votre sélection
RMK : le site n’est pas très réactif

A la lecture de cette discussion, les avis semblent divers sur l’avenir des foncières, en particulier de commerce (fortement représentées au sein des SIIC, avec Unibail, Klépierre qui totalisent environ la moitié de la capitalisation totale des SIIC, et dont le patrimoine n’est, de loin, pas limité à la France). C’est logique, la valeur de ces titres sur le marché reflétant cette variété d’opinions.

On trouvera un autre avis argumenté sur ce sujet, celui de Gestion 21, qui "vient de réaliser une étude poussée sur la thématique des centres commerciaux" et considère que "les foncières spécialistes de ce secteur se sont adaptées à la nouvelle donne du commerce en ligne, et affichent des résultats opérationnels qui ne justifient pas leur sanction boursière."

Rendez-vous dans quelques années pour constater quels arguments auront le mieux résisté à l’épreuve du temps.

WhiteTiger a écrit :

Apparemment, Edward Bernays est toujours vivant !   

On n’en peut douter! Il serait même certainement fier de son abondante descendance, et de leur sophistications plus discrètes -et plus sournoises (le nudge par exemple).

dfranck a écrit :

Voici le fichier actualisé :
https://i.imgur.com/FsEuimI.png

Pourquoi ne trouve-t-on pas le groupe Ojirel dans cette liste ?
Ojirel – Investir dans l’immobilier d’entreprise
C’est bien une foncière non ?

Très joli travail dfranck
Par contre, comment peut on expliquer le -30% entre le cours et l’anr sur terreis ?

Argan, la petite foncière logistique française, a continué à performer en 2018 :

Revenus locatifs : +13%
ANR : +25%
Taux d’occupation : 100%
Baisse du ratio d’endettement et du coût de la dette
Dividende proposé : +32%
Objectif 2021 : +30% sur les revenus locatifs

Communiqué de presse

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Je pense qu’il ya un biais au niveau de la valorisation des actifs de type entrepôt.

Un entrepôt, ça ne coûte rien du tout à construire. Mais en ce moment avec le boom du e-commerce ça peut bien se louer.
Admettons 1M€ pour la construction d’un entrepôt neuf loué à un retailer.
Loyer : 150 000€ soit un rendement sur achat de 16,6%
Il suffit que la valorisation de l’ANR se fasse à un taux de rendement différent pour décupler la valorisation vs coût
Par exemple, une valorisation à un taux de rendement de 10% donne une valeur de 1,5M€ pour l’entrepôt concerné.

En résumé :
Dette émise = 1M€
Valeur produite = 1,5M€
Delta d’ANR = +500k€

Ça fonctionne bien, sauf si le locataire s’en va au bout du bail…
L’entrepôt vaudra alors combien? 500k€ ?
Donc ANR précédemment à 1,5M€ divisé par 3..

En fait ce qui est bien avec les "recommandations", c’est qu’elle recommandent de vendre quand les cours sont bas, et d’acheter une fois qu’ils sont remontés. Autre aberration, c’est quand il est recommandé de vendre alors même que l’objectif de cours publié est pourtant plus élevé que le cours du moment. En gros, ils anticipent possible hausse du cours, mais il faut quand même vendre. Cherchez l’erreur…

Parfois on pourrait limite peser que le seul et unique but de ces recommandations c’est de permettre aux "gros acteurs" de vendre à bon prix lorsqu’ils le souhaitent, pour ensuite racheter plus bas à la suite d’une nouvelle (mauvaise) recommandation.

Précisions : actionnaire Unibail Rodamco Westfield, Icade et Mercialys.