Graines Voltz : distributeur indépendant de semences et de jeunes plants…

Bonjour gdauph,

Je suis d’accord avec votre lecture des ratios sauf sur celui du FCF.

Le FCF n’est pas encore totalement libre pour l’actionnaire, il est libre pour les financeurs., prêteurs ET actionnaires.

Donc vous pouvez calculer le FCF to Equity c’est a dire FCF pour les actionnaires après annuités d’emprunt.

Pour GRVO, voir la fin de mon post #129.

Ensuite utiliser la VE plutôt que la Capi permet d’éviter de favoriser injustement les sociétés surendettées car certes le levier booste le rendement des capitaux propres mais il booste aussi les pertes (et accessoirement le levier réduit le taux de marge du fait de la charge d’intérêts). D’où l’existence du ROIC qui compense en partie les faiblesses du ROE.

Le VE/EBITDA ça s’utilise de façon cohérente en comparaison d’autres entreprises du même secteur et des transactions réalisées (M&A) stanny en avait parlé sur la file de Tanuky (de mémoire).

PS : pour les posts à rallonge faites un contrôle F en cherchant un mot en particulier, ça débroussaille.

Bon week également

A mon avis, ce sont des membres de l’entreprise qui se sont engagés à vendre leur action à un prix déterminé à l’avance à une certaine échéance. Une sorte de vente à terme. Peut être y a-t-il une contrepartie associée.

Il y a forcement une raison, car je ne pense pas qu’on puisse vendre des actifs a priori en plus value mais 40% en dessous du prix du marché. Il pourrait y avoir un risque de requalification par le fisc.

Dernière modification par AleaJactaEst (11/11/2018 17h19)

Parentier, ça serait sympa de nous donner une liste des options disponibles sur GRVO.

D’après moi, il  serait très intéressant de connaître les options disponibles sur cette action cotée au fixing…

COGIP ?

A part les sketches de Canal+ dans les années 2000 (la société avec le plus de moustaches-cravates au m2 !), je vois pas.

Un petit up, GRVO publie son CA full year au 30/09 (non audité) 76.9 M€ versus 78.1 soit -1.5%.

A suivre

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Merci Icare pour le suivi.

bibike 2 mars 2018 a écrit :

Analyse des créances clients

Les créances sont dépréciées de manière relativement "conservatrice" : par exemple 100% de dépréciation pour les créances de plus de 9 mois.

Malgré le fait que les comptes soient aux normes IFRS, qu’ils sont audités et validés par deux CAC, je trouve personnellement que c’est une politique très agressive.

A partir de deux notes voici ce que l’on peut reconstituer :



La société déprécie 28% de ces créances, c’est énorme. Cela représente 10.6% du CA.

La vérité c’est que les pertes réelles représentent en 2017, moins de 1% du CA, 2% des créances brutes et 8% des dépréciations.

En 2017 les pertes avérées sont 12 fois inférieures aux provisions pour risques associées, et 20x moindres en 2016.

La variation du REX de la SA (+2.5M€) est d’ailleurs majoritairement expliqué par des écritures :

Graines Voltz le 28/01/2019



Prévision de croissance 2019 : 4 à 8%.

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Bonjour,
J’attends avec impatience le rapport annuel pour voir ce qu’il est en de la trésorerie, du FCF et du dividende.
On notera d’ailleurs l’absence de mention de la trésorerie dans ce communiqué, alors que l’on parle de l’endettement.
Mais oui ces résultats semblent excellents.

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Les reprises de provisions ils n’ont pas trop le choix s’ils encaissent les créances….

Le dividende non couvert par le RN c’était déjà le cas l’an dernier, mais vu le cash flow ce n’est pas un problème et il y a toujours Albatros à nourrir.

Opr je ne sais pas mais je pense qu’un petit semencier indépendant peut en intéresser de plus gros. Il pourrait y avoir un scénario à la soft computing (même s’il ne s’agit pas du même secteur d’activité) où l’on attendait l’OPR et s’est finalement un plus gros qui attrape la proie. La pré-ouverture est à cet instant de 55 € … ça fait peur !

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Réservé à la hausse. Apparemment nous sommes nombreux à courir après le papier.

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Vous m’apprenez quelque chose. On peux contacter Euronext pour demander ce genre de chose ?

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