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Aedifica : foncière belge de santé et logement des seniors

Aedifica : analyse d'une discussion sur son investissement et son évolution

Cette discussion porte sur l'action Aedifica, une société immobilière belge spécialisée dans le secteur de la santé et du logement pour seniors. Le premier message présente Aedifica comme une opportunité d'investissement, mettant en avant sa stratégie axée sur le vieillissement de la population en Europe et son potentiel de croissance à long terme. Les arguments initiaux soulignent la solidité du bilan financier, le rendement du dividende et la croissance continue de la société depuis 2006. Des graphiques et des liens vers des rapports annuels sont fournis à l'appui.

Cependant, la discussion soulève rapidement des points critiques. L'éligibilité d'Aedifica au PEA, initialement mentionnée, est contestée par plusieurs membres. Après vérifications auprès de différents intermédiaires, notamment Euronext et Bforbank, il est confirmé qu'Aedifica n'est pas éligible au PEA, contredisant une information initiale. D'autres participants remettent en question la stabilité du cours de l'action et la persistance de sa croissance sur le long terme. Un membre exprime une préférence pour d'autres placements, jugeant le rendement du dividende trop faible et la volatilité du cours trop importante.

La discussion suit l'évolution d'Aedifica au fil du temps. De nouvelles acquisitions importantes sont annoncées, notamment au Royaume-Uni, en Finlande et en Suède, élargissant la diversification géographique de la société. Des informations sur le taux d'occupation, le résultat par action (EPS), et les prévisions de croissance sont régulièrement partagées, issues des communiqués de presse et des rapports financiers de l'entreprise. L'impact d'une augmentation de capital sur le cours de l'action est également abordé, soulignant les enjeux de la gestion du risque liés à ce type d'opération.

Enfin, la discussion se conclut sur un échange concernant l'augmentation de capital, soulignant les implications pour les investisseurs et les modalités de participation. L'ensemble de la discussion met en lumière l'importance de la vérification des informations et de l'analyse approfondie des risques et des opportunités liés à l'investissement dans une société comme Aedifica.


Pages : 1

#1 13/12/2018 16h14

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Bonjour

Accueil - Aedifica

RAPPORT-ANNUEL

AEDIFICA est une société fonçière belge investissant dans l’immobilier de santé et en particulier dans le logement des seniors.
La stratégie d’Aedifica repose principalement sur la tendance démographique de fond que constitue le vieillissement de la population en Europe, et les besoins spécifiques en termes de soins et de logement qui en résultent.
Son statut est celui de Société immobilière réglementée publique de droit belge (SIR)
Les implications de ce statut sont ICI .
Comme indiqué elle est soumise au précompte qui de 15% et comme le précise EURONEXT elle est éligible au PEA (www.euronext.com/fr/products/equities/B … nformation).
Depuis 2006 son développement est continu



il se fonde sur le veillissement de la population en BELGIQUE, aux PAYS-BAS et en ALLEMAGNE






et l’activité de logement des seniors représente 84% de la juste valeur du portefeuille



Depuis 2014 le développement se poursuit vers l’ALLEMAGNE et les PAYS-BAS



La publication semestrielle 21/02/2018 résume et termes de rendement et de taux d’occupation la situation des différents secteurs d’activités



Petite prévision sur la politique du dividende



Enfin quelques chiffres sur le rendement, plus-value et potentiel de hausse



Toutes les informations sont issues du site de la société excepté l’objectif de cours

Mots-clés : belge, fonçière, seniors

Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

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#2 13/12/2018 16h38

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M.erci pour cette présentation.

Même si euronext le prétend, je ne vois pas bien comment une SIR belge (équivant belge d’une SIIC française) peut être éligible au PEA. Avez-vous une explication?

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#3 13/12/2018 17h17

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M.erci également

Sur Bourse Direct, la valeur n’est pas éligible au PEA ;((

Parrainage => Saxo, Degiro, Bourse Direct  - Linxea - Fortuneo, Boursorama

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#5 14/12/2018 10h01

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Bonjour,
A titre personnel, je n’investirais pas dans cette société car:
- le cours de l’action n’est pas stable, trop de fluctuation sur un an (15%)
- un cours qui a augmenté de manière non permanente depuis 5 ans - 10 ans
- le dividende qui fait un rendement de 3.3%%
A choisir, je préfère miser sur une société comme argan
Voici l’avis d’un débutant

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#6 16/12/2018 11h23

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cat a écrit :

M.erci pour cette présentation.

Même si euronext le prétend, je ne vois pas bien comment une SIR belge (équivant belge d’une SIIC française) peut être éligible au PEA. Avez-vous une explication?

Bonjour

Au moment de la rédaction de cette réponse je n’ai pas d’élément opposable aux intermédiaires autre que l’information d’EURONEXT.
Je suis dans l’attente d’une réponse de  Bforbank et d’EURONEXT chez qui j’ai interrogé cette personne

Contact Us | Euronext



L’éligibilité au PEA est pour moi parfois difficilement appréhendable. Pour l’anecdote suite au rachat de WESTFIELD par UNIBAIL j’ai été obligé de vendre mes titres UNIBAIL détenus dans  un PEA pour cause d’inéligibilité mais je peux acheter l’ETF "EPRE" dans un pEA alors qu’il a le titre en portefeuille tout comme le titre KLEPIERRE. Comprenne qui pourra.

Dernière modification par thegambler (16/12/2018 11h39)

Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

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#7 17/12/2018 12h35

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S’il n’y a aucune justification de la part d’Euronext ou de Bforbank sur l’éligibilité de la société au PEA, le risque me semble un peu trop élevé.

Les règles d’éligibilité au PEA pour les SIIC ou équivalents européens est pourtant assez clair : ils ne sont pas éligibles.

Par ailleurs je doute fort qu’un ETF à réplication physique sur l’indice EPRA/NAREIT Europe puisse être mis dans un PEA sans violer la règle que les OPCVM doivent contenir au moins 75% de titres éligibles (même si certains titres détenus dans l’indice n’ont pas le statut SIIC ou équivalent).

Bien à vous,
cat

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#8 19/12/2018 09h56

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Bonjour

Vérification demandée et faite par BforBank la valeur n’est pas éligible au PEA, dont acte.
Pas de retour d’EURONEXT

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#9 24/12/2018 13h16

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Bonjour

Voici la réponse d’EURONEXT sur la question de l’éligibilité



Je ne suis pas en capacité de rectifier en conséquence mon premier message

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#10 24/12/2018 16h04

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Aedifica a annoncé l’achat de 93 maisons de retraite en Grande Bretagne pour un montant de 450 Millions de Livres. Cette opération permet à la société de mettre le pieds sur un 4ème marché après la Belgique, les Pays Bas et l’Allemagne.

Communiqué de presse Aedifica

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#11 17/06/2019 18h58

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Bonjour

La société poursuit son développement géographique en acquérant, début 2019, 92 actifs situés en Grande-Bretagne

Les détails de cette opération sont disponibles ICI et LA

Le positionnement géographique est maintenant le suivant



Parallèlement à cette acquisition elle se tourne plus encore vers l’immobilier de santé en cédant son parc hôtelier à la SCPI ATREAM hôtels.

Le communiqué est disponible ICI et le BT du T1 de la SCPI qui mentionne cet événement est disponible LA

Le positionnement immobilier est maintenant le suivant



Avant la fin de l’exercice 2018-2019 ( fin juin ) et la publication des résultats voici un petit résumé à l’aide de quelques chiffres. Afin d’avoir une idée de la qualité des prévisions de l’EPS j’ai fait une colonne EPS prévi. On peut constater que l’EPS réalisé est supérieur à la prévision.
Quant au PER !





Le dernier communiqué concernant le T3 intègre l’acquisition faite en Grande-Bretagne.

https://www.aedifica.be/public/uploads/ … _LVsec.pdf

Toutes les infos financières sont celles publiées par la société excepté l’objectif de cours(https://www.marketscreener.com/AEDIFICA-35328/consensus/)

Bonne lecture

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#12 09/09/2019 16h45

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Bonjour

La société publie la présentation de ses résultats pour l’exercice 2018-2019

Le document est disponible ICI

Le taux de vacance est de 0 %

Elle confirme son orientation à être un "pure player" dans le secteur de la santé, ce qui lui permet de bénéficier d’une retenue de 15%, et à augmenter son implantation dans les quatre pays dans lesquels elle est présente. Elle donne quelques indications chiffrées pour 2019-2020

Le tableau ci dessous reprend ces prévisions. La prévision d’EPS en baisse à 3,55 comparée au 3,74 de cette année prend en compte l’augmentation de capital réalisée au début de cette année. KBC juge cette prévision prudente et vise 3,66





Petit résumé effectué par la société elle même



L’objectif de cours est pris ICI



Bonne lecture et réflexion sur certains ratios

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#13 04/04/2020 12h18

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Bonjour

La société vient de publier, à la mi février, ses résultats pour le S1 de son exercice 2019/2020

Les documents sont ICI et LA

La société poursuit sa croissance en Europe en acquerant Hoivatilat investisseur immobilier finlandais dans le secteur de la santé opérant en Finlande et en Suède.

La répartiton géographique est la suivante



Le taux d’occupation est lui très remarquable puisqu’il est de 100%

Il est à noter que pour l’année fiscale en cours la prévision d’EPS est passée de 3,55 à 3,95.

Petite synthèse via le tableau ci dessous



La surcote par rapport à l’ANR est toujours aussi forte ,la publication annuelle de fin juin sera d’autant plus importante à regarder.

L’objectif de prix est celui de ZONEBOURSE en revanche  les EPS de ce même site sont invérifiables et ne correspondent pas à ceux publiés par AEDIFICA

En ce qui concerne le dividende voici l’opinion de ODDO



Bonne lecture

AMF: pas d’actions

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#14 17/04/2020 09h51

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Bonjour

Information d’investissement aux PAS-BAS.

Ce qui me parait important c’est  le rendement brut de 5,5% à mettre en perspective avec celui que ce secteur (logement senior ) avait fin 2017 et tel qu’indiqué dans le message initial de cette discussion





Bonne lecture et réflexion

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2    #15 20/05/2020 15h48

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Bonjour

Après la FINLANDE la société se développe en SUEDE avec un rendement attractif

Le rendement rapporté au coût s’élève à environ 6,5-7%.

Le communique complet de l!nvestissement.    [url=aed_cp2019-2020_fr_sweden_2020_05_18_bb_lv.pdf]

   

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#16 18/10/2020 18h25

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Aedifica 14/10/2020 :

Augmentation de capital, émission de 5.499.373 Actions Nouvelles

1DPS / 5 actions

DPS 83,50 euro ( A vérifier )

Je tente d’investir, mais je me pose quelques questions sur les AK :

-Les droits périment-ils ?
-Quel est leur impact sur le cours de l’action avant et après la péremption des DPS ?

Bonne soirée à tous.

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#17 18/10/2020 19h19

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@ Michel 1993

Vous devriez soit souscrire à l’AK soit vendre vos DPS pendant la période de souscription (15-22/10/2020).

Pour l’influence d’une l’AK sur le cours, je vous recommande cet article:

DPS et Impact

Vous pouvez aussi jeter un oeil sur la file Unibail où des questions similaires ont été posées suite à l’AK de la société.

A l’annonce de l’AK, le cours de l’action est diminué du prix du DPS.

Attention toutefois par rapport à votre message, la valeur des DPS est 2.20e, c’est le prix d’émission des nouvelles actions qui est de 83.5e.

Dernière modification par Liberty84 (18/10/2020 19h50)

“It ain’t what you don’t know that gets you into trouble. It’s what you know for sure that just ain’t so.” M.Twain

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#18 18/10/2020 19h31

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Sur le site de Aedifica il est écrit que l’AK est uniquement prévue en Belgique. Je me demande si en temps que Français on peut souscrire ?

En tout cas les droits de souscription ont fait apparition sur mon compte vendredi dernier, mais je n’ai pas encore reçu d’invitation à saisir une opération. Pas sûr que cela arrive…

On verra lundi ou mardi

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#19 18/10/2020 19h36

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@ Ankh

Sur IB, j’ai déjà reçu les DPS et pu souscrire à l’AK.

“It ain’t what you don’t know that gets you into trouble. It’s what you know for sure that just ain’t so.” M.Twain

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#20 18/10/2020 20h24

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Ankh a écrit :

Sur le site de Aedifica il est écrit que l’AK est uniquement prévue en Belgique. Je me demande si en temps que Français on peut souscrire ?

En tout cas les droits de souscription ont fait apparition sur mon compte vendredi dernier, mais je n’ai pas encore reçu d’invitation à saisir une opération. Pas sûr que cela arrive…

On verra lundi ou mardi

Ma banque m’a signalé par courriel que si je souhaitais participer à l’augmentation de capital je devais confirmer pour mardi 20 à 19h00.
Donc ne tarder pas trop.

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