Actions préférentielles US : une alternative aux obligations

Bonsoir !

J’ai des TOO.prB qui ont monté de plus de 14 % aujourd’hui. À noter qu’elles sont CALLables (mais ne seront pas forcément CALLées) à partir du prochain 20 avril.

Je pense effectivement que le marché anticipe une "tender offer", mais elle sera doute en dessous de la valeur de remboursement initialement prévue ( offre à 20$ ? )

Dernière modification par Oblible (02/10/2019 14h30)

Stouf a écrit :

Mystère également dans le prix entre les différentes séries: A: $18.50, B: $18.09, E: $18.40
Pour moi les A sont surévalués par rapport aux B et E. Elles devraient s’échanger au même taux de rendement courant (current yield). Le fait qu’elles soient "callable" ou pas n’y change rien tant que leur prix n’est pas bien plus proche de $25.

Haha je devrais devenir arbitragiste.
Regardez les cours de clôture de hier: baisse des A, augmentation des B & E:
A: $17.95, B: $19.50, E: $19.52

current yields:
A: 10.10%, B: 10.90%, E: 11.37%

Convergence des current yields comme selon ma prédiction? Ou juste des mouvements erratiques?

Bonsoir !

Chère Sissi, d’abord merci d’avoir mis entre parenthèses vos autres passions, pour condescendre à partager avec nous votre fabuleuse science obligataire (et préférentielle).

Perso, j’ai 1352 TOO.prB, et je me pose la même question que vous, d’autant plus que la prochaine distribution de dividende va intervenir très bientôt. Et, connaissant votre propension à vendre juste avant le dividende, je conçois votre interrogation existentielle : Vendre ou ne pas vendre, telle est la question.

Mais la situation fiscale "dividende ou plus-value ?" n’ayant pas la même réponse pour vous et pour moi, ma suggestion ne vous sera peut-être pas très utile. Nonobstant cela, je compte faire comme Oblible : vendre au delà de 24.

.

Je profite de ce message pour vous demander si vous ne pourriez pas nous (me) faire une petite synthèse sur les CEF. En effet, j’ai vu passer des informations très attractives ; mais, comme je parle l’anglais comme une vache espagnole, et que les ricains ne précisent guère la fiscalité, je suis assez perdu. Merci d’avance.

Bonjour,
A propos des preferred, un article sur seekingalpha évoquant les preferred de Nustar.
https://seekingalpha.com/article/430154 … ice-upside

Plusieurs souches sont citées. Nustar est un MLP. Dans l’article, l’auteur évoque le tax form K1.
Au niveau taxation pour un non-résident US, y-a-t-il une flat tax de 15% ou 30%?
Merci de vos réponses

Effectivement c’est 37% de retenue - ce pourquoi j’avais vendu toutes les preferred de MLPs et achete des CEFs comme MIE

Mais il est vrai qu’il y a du potentiel de gain sur ces Nustar - a voir si on est prêt a vendre avant ex-divi et racheter apres. Pour les non-résidents français c’est une strategie qui se défend.
Suite a l’article j’ai acheté des NU PRB … on verra.

MO7

Vous avez ecrit

Je profite de ce message pour vous demander si vous ne pourriez pas nous (me) faire une petite synthèse sur les CEF. En effet, j’ai vu passer des informations très attractives ; mais, comme je parle l’anglais comme une vache espagnole, et que les ricains ne précisent guère la fiscalité, je suis assez perdu. Merci d’avance.

Le cas cite plus haut illustre l’intérêt des CEFs pour les MLPs
Il me reste aussi en portefeuille des CEFS comme AVK, EMD et l’excellent ETF de i-shares EMBE hedge euros.
Pour les CEFs va me falloir regarder a nouveau et verifier le taux de retenue ou de Roc etc..
Pour rappel le meilleur site c’est CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds ou vous cliquez sur daily pricing pour voir les CEFs existants.

J’essayerai d’updater la file ici (2/2) Fonds fermés aux USA (closed-end fund) : moins risqués que les OCVPM ?

EDIT: un article sur les CEFs de MLPS de Juan de la Hoz

MLPs and midstream corporations, currently some of the strongest yields available in the market.

-MLP CEFs offer even stronger yields, as they can use cheap leverage to turbo-charge their assets, holdings, and distributions.
-MLP funds are also infamous for offering unsustainable distributions. AMZA comes to mind.
-To help investors choose MLP funds with strong, sustainable distributions, I’ve decided to calculate distribution coverage ratios for all MLP CEFs and AMZA.

Distribution Coverage Analysis For MLP CEFs | Seeking Alpha

Dernière modification par sissi (07/11/2019 17h04)

Bonsoir !

Mer.ci pour l’info. Je n’ai pas de préférentielles WFE ; mais j’avais hésité à en prendre.
Ceci dit, il est toujours intéressant de connaitre un CALL avant qu’il ne soit trop tard.

Re !

Les préférentielles Wells-Fargo ont des rendements pas très HY (même s’ils ne sont pas trop mauvais). Mais le problème, c’est qu’ils cotent au-dessus du pair ; et ce point me gène beaucoup…

M07 a écrit :

Re !

Les préférentielles Wells-Fargo ont des rendements pas très HY (même s’ils ne sont pas trop mauvais). Mais le problème, c’est qu’ils cotent au-dessus du pair ; et ce point me gène beaucoup…

La notation pour la T est au dessus du HY, donc cela parait normal, ou ai-je mal compris quelque chose?

Heureusement que je n’en ai plus en portefeuille depuis 2018.

Pour ce qui est du coupon cumulatif,  ce n’est pas toujours rassurant, (cf l’obligation General Shopping 12% dont le coupon "cumulatif" est suspendu depuis 2015 ).

Dernière modification par Oblible (02/12/2019 22h40)

Bonjour à tous,
Quelqu’un possède-t-il des preferred de Pennsylvania REIT (série PEI-B,C ou D)

Suite à la suspension du dividende des preferred de CBL, les preferred de PEI preferred ont également baissé ce qui pourrait permettre un bon point d’entrée

https://seekingalpha.com/article/431090 … -prime-and

Par contre, je me pose la question de la taxation. Il est indiqué sur quantumonline (https://www.quantumonline.com/ParentCoS … symbol=PEI) que les preferred des REIT ne sont pas éligible au tax rate de 15%.
Cela veut-il dire tax rate à 30%?
Merci d’avance de vos réponses