Rubis : distributeur de gaz de pétrole liquifié indépendant

Bonjour, je songe a inclure cette valeur dans mon PEA.
Les distribution de dividende en actions est elle systématique ? Dans ce cas c’est intéressant pour faire croître le portefeuille ;-)

Tout dépend de sa volonté de développement, si on regarde les diversifications de total par exemple.

L’article est en effet intéressant, jusqu’au moment où l’on découvre le nom de son auteur, qui connaît bien ce forum….et que ce forum connaît bien, ce qui ne peut que plonger le lecteur avisé dans une certaine circonspection.

Bonjour,
Rubis à l’air de faire ce qu’il faut en ce moment:

Entre la finalisation de l’acquisition de Gulf Energy au Kenya

actif sur les principaux segments de marché : réseau (46 stations-service), commercial (notamment dans la fourniture aux centrales électriques et à d’importants clients industriels), aviation, GPL et lubrifiants. En support de ses activités de distribution, la société dispose de deux dépôts de stockage de produits pétroliers (Mombasa et Nairobi), d’un stockage de GPL avec un centre emplisseur de bouteilles, ainsi qu’une unité de stockage et de conditionnement de lubrifiants’,

Et la négociation d’un partenariat avec le fond Squared Capital qui rachète une partie de sa filliale pour 1 000 millions d’euros,

Rubis à une bonne logique de développement.

Extrait d’article de zonebourse:

Nous estimons que ceci pourrait conduire à plus de 30% de progression du BPA à moyen terme’, poursuit le broker allemand, qui réitère donc sa recommandation ’achat’ et son objectif de cours de 64,5 euros sur le titre

Actionnaire de titres, renforcé hier.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Oui supers résultats, encore une fois rubis ne déçoit pas le marché. Elle devrait être en capacité une fois de plus d’en pouvoir augmenter son dividende. Valeur sûre que je n’hesiterai Pas à renforcer dès qu’il y aura une nouvelle baisse.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Après une année 2019 de ’recovery’, il semble que notre Rubis continue de briller de mille feux au T1 2020:

Rubis a écrit :

Le chiffre d’affaires consolidé (intégrant la branche Stockage) atteint 1 387 ME (+ 19 %) sur le premier trimestre 2020, marqué par une forte progression du volume d’activité.

Rubis Énergie enregistre un chiffre d’affaires en hausse de 34 % à 1 102 ME pour des volumes en progression de 25 % et de + 3 % à périmètre constant corrigé des effets Covid-19 affectant l’activité en mars.

Rubis Support et Services a généré un chiffre d’affaires de 204 ME avec des volumes en hausse de 10 % à structure comparable et une hausse significative de sa contribution.

En ce moment, elle coche toutes les cases:
. Activité bien orientée,
. Prix des hydrocarbures en baisse, ce qui lui est favorable,
. Une situation financière très saine, suite à l’accord avec Squared Capital il y a quelques mois…De nouvelles emplettes à bas prix vont-elles suivre?
.  Le dividende devrait être maintenu, elle peut se le permettre aisément! Ce qui nous fait un rendement spot de 4.3%, bien sympathique par les temps qui courent.

Bonne soirée.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Je partage avec vous les derniers commentaires (optimistes) de Kepler Cheuvreux au sujet de Rubis :

Kepler Cheuvreux a écrit :

18/05/2020 : Des commentaires rassurants de notre dernier roadshow
Nous avons organisé un roadshow avec le directeur financier de Rubis. Globalement, les messages ont été rassurants, ce qui nous a confortés dans notre cas d’investissement. Plus précisément, les volumes dans la division Energie ont probablement atteint leur point bas en avril (-50%) en raison du confinement, et devraient rapidement rebondir à partir de mai (-40-45%, juin : -10-15%, au 2S20 : seulement -5%). Côté rentabilité, les marges devraient être soutenues par la baisse des prix du pétrole, et in fine du GPL (-46% depuis le début de l’année) et du diesel (-63%). De même, la situation de contango sur le marché pétrolier devrait favoriser l’activité de stockage de Rubis, à Ceyhan en Turquie, mais également en France, où la société a signé plusieurs contrats avec des grands groupes pétroliers (Shell, Total, Esso.). Ceci pourrait selon nous compenser la baisse de capacité de production durant le confinement ainsi que la moindre consommation d’essence des automobilistes. Enfin, la situation financière de Rubis nous semble saine. La société a récemment émis EUR 410 m sur le marché, et le management s’est dit prêt à redéployer ses liquidités. Le directeur financier a précisé que Rubis avait une enveloppe destinée à la croissance externe de EUR 1-1.25 md, qui pourrait d’ailleurs être complétée par de la dette supplémentaire ou des fonds propres additionnels. Une acquisition « transformante » n’est pas à exclure alors que nous pensons que le groupe pourrait se positionner sur l’oléoduc Donges-Melun-Metz. La concession doit être renouvelée, et appartient actuellement à Bolloré Energy. Au global, après l’ensemble de ces commentaires positifs, nous maintenons notre optimisme sur le dossier.

07/05/2020 : Une publication du 1T20 solide malgré le COVID-19
Rubis a publié son CA du 1T20 le 6/05 après Bourse. Globalement, les chiffres ont été solides. Les volumes ont atteint leur creux en avril et ont commencé à rebondir, laissant présager une amélioration de la situation. L’impact à l’avenir devrait être moins important qu’il y a deux mois en plein confinement. Dans le détail, au 1T20, les volumes dans la division Rubis Energie (activité de distribution) ont été stables en organique, mais en hausse de 3% hors effet COVID-19. Sur le segment Support et Services, les volumes ont progressé de 10% en organique et le REX ajusté s’est amélioré. De même, la filiale Rubis Terminal (activité de stockage) a affiché des revenus stables, 11% au-dessus de notre estimation, tirés notamment par le lancement de nouveaux contrats en Turquie. Par ailleurs, les commentaires du directeur financier lors de la conférence téléphonique ont été rassurants. La baisse des volumes observées constitue un élément exceptionnel, et la reprise a déjà débuté en mai. La baisse du prix du pétrole et la structure en contango du marché restent des catalyseurs importants pour le titre. Pour rappel, la chute des cours devrait soutenir les marges de l’activité de distribution et la structure en contango devrait augmenter la demande de stockage de la part des traders. Au global, nous réduisons nos estimations de REX de 12% et de BPA de 17% pour 2020E (nos prévisions de REX demeurent inchangées pour 2021-22E), mais maintenons notre optimisme sur le dossier. La baisse du titre nous semble toujours exagérée (-27% depuis le début de l’année, à la clôture du 6/05) au regard du profil résilient et de la solidité financière de la société.

L’objectif de cours est fixé à 53 euros.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Un (rare) article récent sur Seeking Alpha à propos de Rubis :

Rubis: An Overlooked Gem (OTCMKTS:RBSFY) | Seeking Alpha

Seeking Alpha a écrit :

(…)The diversified, consistent, and low risk nature of the business, combined with the significant growth potential make this an interesting option for buy and hold investors in normal markets. The currently unjustified discount to the historic valuation (and the 4% dividend yield) provides a near-term opportunity to be grabbed.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tous,

Petite question sur Rubis, vous la classez en énergie ou en utilities ?
je suivais la classification du FT (via xlsPortfolio) qui était utilities jusqu’à il y a peu, je l’aurais naturellement plus mise en énergie compte tenu de son activité (négoce de fioul à 80%) mais j’ai un doute

Je ne sais pas vraiment ce que serait la définition d’une utilities d’ailleurs

Rubis a publié ses résultats semestriels et le rapport financier qui va avec

Résultat net à -11%. Sans surprise, le "creux" de la période Covid a fait très mal, avec des volumes à ~ -40% en avril et mai. Les volumes se stabilisent à des niveaux proches de 2019, hors aviation qui est encore à … - 66% !

-7% ce matin à l’ouverture, Mr Marché n’apprécie pas

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Jilouu a écrit :

je ne trouve pas d’info sur la date de détachement du dividende.

Date    Evénement
   
05/11/2020    Chiffre d’affaires 3ème trimestre    Après clôture
17/09/2020    Résultat 1er semestre    Après clôture
17/06/2020    Détachement du dividende    Montant : 1.75€