Portefeuille d'ETF d'Ooryl

Le cap des -30% est passé donc l’investissement a été fait sur l’ETF world : 2*233,8.



La suite aux -35% !

Oui, je suis sur du long terme. Et c’est la première fois que j’ai à gérer un krach boursier donc c’est très instructif de voir comment je réagis. J’apprends beaucoup en ce moment.
Où en êtes vous de votre côté ?

Des nouvelles ! Ce mois ci ce sont 1164 euros qui vont être envoyés sur mon PEA (somme plus importante due aux restrictions liées au confinement). Ce sont donc 1164+842,18 = 2006,18 euros dont je disposerai.

Afin d’optimiser le krach, je compte durant cette période moduler ma stratégie afin d’essayer d’en profiter le plus. Donc j’opère comme il suit : ce mois ci, je vais investir les 900 euros en deux fois afin de me laisser de la marge pour profiter potentiellement du krach. De cette façon je continue d’investir et me laisse une marge de manœuvre en cas de baisse.

A côté de ça, 1164-900 = 264e iront rejoindre les 842,18 soit 1106,18 euros qui seront eux, investis selon le pourcentage de baisse si le krack venait à se poursuivre.

Par conséquent voici mon investissement : 2 achats World à 241,720e



A très bientot

Voici mon reporting mensuel !

Ce mois ci émergent des questions qui me taraudent déjà depuis un moment concernant l’allocation de mon portefeuille (sur mon portefeuille on voit ceci au message #61 au 01-11-2019). Si théoriquement les émergents et les small cap performent le plus, ce n’est pas le cas dans mon portefeuille. J’ai pu observer aussi qu’il en est de même concernant des investisseurs qui investissement depuis plus de temps que moi.

Un questionnement se fait de plus en plus prégnant dans mon esprit : et au final ne vaudrait mieux il pas suivre rienqu’un ETF world sans essayer de le surperformer ? Si j’ai vraiment envie de retirer les small cap US sans aucun doute je me pose aussi la question suivante : les émergents qui aujourd’hui sous performent ajoutent tout de même une étendue géographique à mon ETF world : qui dit que demain cet indice ne contiendra pas des géants mondiaux (Inde ou Chine) ?

Ma capacité d’épargne pour ce mois : 900 euros habituels + 691,55 non dépensés le mois dernier pour cause confinement soit 1591,55 euros.

Face à ces questionnements j’ai opté pour le renforcement de l’ETF world à hauteur de 5*285,4696 soit 1427 euros.



Vos suggestions et retours sont les bienvenus

Bonjour MrDividende, merci pour votre retour je vais tenter de répondre au mieux aux diverses questions

MrDividende a écrit :

- Pensez vous que les marchés émergents seront l’avenir à horizon CT/MT/LT ?

La Chine a de grandes possibilités. Dans un horizon de 20-30 ans, donc moyen-long terme, elle risque devenir la première puissance mondiale. Mais dans ce cas ne sera-t-elle pas rajoutée à l’ETF world lui-même puisqu’elle sera considérée comme développée, ce qui se passa pour lsraël en 2010 ? L’Inde aussi est un marché à fort potentiel avec ses 1,3 milliards d’habitants mais qui demande encore à monter en puissance : là on est clairement sur du long terme voire très long terme. Pour les autres pays composants l’indice ils ne me semblent pas intéressants.

MrDividende a écrit :

-Êtes vous prêt à subir plus de fluctuations alors que le ratio performance/risque n’est pas bon, dans l’espoir de dégager une surperformance ?

Les fluctuations ne me dérangent pas si la sur performance est là mais si elle met trop longtemps à venir ( et hypothétiquement) peut-être serait-il plus intéressant d’aller là où elle est vraiment.
Je m’appuie sur ceci pour répondre :


(source : https://www.msci.com/documents/10199/17 … c565ededb)

MrDividende a écrit :

- Êtes-vous confiant sur les devises émergentes qui sont fluctuantes et parfois manipulées ?

Effectivement, je suis très moyennement confiant face aux devises des pays émergents hormis le Yen.

MrDividende a écrit :

Le Russell 2000 sous performe le S&P500 depuis 20 ans et je pense que cela continuera. Ce marché est d’ailleurs très corrélé au S&P500 donc n’offre pas vraiment de diversification, il dilue juste la performance. Dites vous également que les MidCaps de qualité grossiront et rejoindront le S&P500 un jour, vous les détiendrez ainsi par ce biais.

Entièrement d’accord avec vous, c’est pour cela que je n’ai vraiment plus aucun doute concernant les small cap et le fait que je n’investirai plus dedans. Se pose aussi la question de la solidité du facteur small qui bien plus accessible qu’auparavant semble par conséquent de moins en moins pertinent.

MrDividende a écrit :

Pourquoi ne pas attendre que les Pays comme la Chine ou l’Inde commencent réellement à devenir leader pour y investir ?

Car en investissant dès maintenant on profite de l’explosion quand ils seront développés. Mais effectivement je vous rejoins sur le fait que cela soit un pari qui peut être gagnant ou perdant à l’avenir mais qui est perdant à court terme ..

Ooryl,

J’ai l’impression que la majeure partie de la hausse des émergents s’est faite entre 2005 et 2008.

C’est très parlant sur cette courbe. Si elle commençait en 2008, la sous-performance serait énorme. Le point d’entrée de la comparaison est donc « heureux » (pour ne pas dire chanceux) pour les émergents.

D’ailleurs les perfs annuelles sur 10 ans : World 7,17% / Emergents 1,04%. L’écart est immense.

Concernant la Chine, il ne faut pas oublier que la seule manière d’y investir n’est pas d’acheter des entreprises chinoises.

En possédant des titres vifs de qualité comme LVMH, Starbucks et bien d’autres, on s’expose fortement à la croissance de l’économie Chinoise sans prendre le risque d’investir dans leurs entreprises. Je pense que c’est la meilleure manière de prendre ce pari qui n’est pas si évident que ça non plus (sinon comme les marchés sont globalement efficients à LT ça se verrait depuis longtemps dans l’évolution des indices Chinois ou émergents).

Mais en effet, peut-être que dans 20 ans la Chine rentrera dans le World. Mais dans ce cas, pour vous citer,  « en investissant dès maintenant on profite de l’explosion quand ils seront développés », vous louperez cela.

Mais d’un autre côté, si vous bloquez de l’argent pendant 20 ans dans les émergents qui performent pas si bien que cela, c’est aussi le risque.

Il n’y a pas de solutions miracle malheureusement. Mais à titre personnel je pense que la diversification des entreprises des pays-développés en Chine suffit au moins pour la décennie à venir.

Bien à vous.

Dernière modification par MrDividende (30/04/2020 13h42)

Bonjour ooryl.

Fidèle lecteur de votre fil, je viens justement de mettre un post sur l’évolution de ma stratégie. Après avoir détenu des ETF Emerging Markets, j’ai tout réorienté vers un ETF World CW8. Comme vous, je pense que c’est plus simple et probablement plus efficace.

Je n’ai personnellement pas attendu d’être au point équilibre. Je suis parti du principe que même si je vendais mes PAEEM en légère moins-value, cela me permettait de racheter dans la foulée du CW8 bien moins cher qu’avant la crise du Covid19.

ooryl a écrit :

Oui j’ai vu que vous vous dirigez aussi vers un unique ETF world et je pense que vous avez pris la bonne décision. Pour ma part, je pense attendre d’arriver au point d’équilibre avant de vendre.
Je suis lazy, j’ai le temps !

J’ai, sur ce forum, à plusieurs reprises lu des intervenants répondre à la question "dois-je vendre cette ligne de mon portefeuille ?", par une autre question : "en l’état actuel du marché, achèteriez-vous cette ligne ?".

Si on n’est pas prêt à acheter une ligne (au cas présent un ETF Emerging Markets), c’est qu’elle n’est peut être plus si intéressante que cela. Dès lors, pourquoi la conserver dans son portefeuille ? Si votre confiance dans votre ETF World CW8 est plus importante que dans un ETF Emerging Markets, il est peut être plus intéressant de vendre ce dernier, sans attendre qu’il ne revienne à un point d’équilibre.

Bravo pour votre passage à l’acte
Avec une telle somme dans le portefeuille prête à investir, profitez bien de l’apéro ce soir pour fêter ça

Bonjour Ooryl,

C’est marrant car je viens de faire le mouvement inverse au vôtre. Après 4 ans d’investissement mensuel dans le CW8, j’ai ouvert des lignes de PAEEM et de RS2K cette année.

L’argument principal étant que je voulais couvrir un indice plus large (ACWI IMI au lieu du World).

Je reverrais peut-être ce choix après 4/5 ans de sous performance, et finirais par liquider ces lignes au moment où vous les réinvestirez

cedriic, le 30/04/2020 a écrit :

Bonjour Ooryl,

C’est marrant car je viens de faire le mouvement inverse au vôtre. Après 4 ans d’investissement mensuel dans le CW8, j’ai ouvert des lignes de PAEEM et de RS2K cette année.

L’argument principal étant que je voulais couvrir un indice plus large (ACWI IMI au lieu du World).

Je reverrais peut-être ce choix après 4/5 ans de sous performance, et finirais par liquider ces lignes au moment où vous les réinvestirez

Ahah, écoutez votre argument pour prendre le PAEEM et le RS2K se tient, c’est celui qui m’avait fait les prendre avec le défaut d’une plus grande volatilité mais associée avec une plus grande performance. La volatilité était là mais pour la performance …
Après, rien ne nous dit que cette performance ne viendra pas dans le futur. Donc effectivement rendez vous dans 5 ans

Patch69 a écrit :

Et pourquoi un seul ETF world?

Un mix 50%-50% entre CW8 et EWLD?….au moins vous avez AMUNDI et LYXOR qui répartissent aussi un peu les risques.

Ecoutez, pour les sommes que je suis entrain d’investir pour le moment et le capital accumulé, il me semble qu’une telle diversification n’a pas lieu d’être. Par contre, quand mon portefeuille sera plus étoffé ce sera certainement là où il faudra que je parte sur le EWLD.