Amazon : le walmart d'Internet ?

C’est pas vraiment le sujet, tout le monde n’aurait pas pu transformer 240k$ en une société de plus de 1000 milliards de dollars.

Je n’aime pas l’entreprise, plus particulièrement la stratégie employé qui consiste à vendre à perte pour gagner des parts de marché et étouffer la concurrence tout en se gardant bien de payer les taxes comme les autres, chantages aux aides gouvernementales pour s’installer dans une région plutôt qu’une autre, etc.

Pas non plus fan du personnage mais il faut néanmoins reconnaître qu’il a un certain génie visionnaire Amazon puis AWS, peut être blue origin dans quelques décennies et surement d’autres projets.

Crucible, dont je parlais début avril a fait chou blanc!

Les résultats pour le second trimestre sont disponibles ici, en voici quelques extraits (traduction approximative, basé sur google traduction)

Amazon.com, Inc. a écrit :

• Les flux de trésorerie d’exploitation ont augmenté de 42% pour atteindre 51,2 milliards de dollars au cours des douze derniers mois
• Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté à 31,9 milliards de dollars pour les douze derniers mois, comparativement à 25,0 milliards de dollars pour les douze mois terminés le 30 juin 2019.
• Les ventes nettes ont augmenté de 40% pour atteindre 88,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, comparativement à 63,4 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2019.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté à 5,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, comparativement à un bénéfice d’exploitation de 3,1 milliards de dollars en deuxième trimestre 2019.
• Le bénéfice net a augmenté à 5,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, ou 10,30 $ par action diluée, comparativement au bénéfice net de 2,6 milliards de dollars, ou 5,22 dollars par action diluée, au deuxième trimestre de 2019.

Amazon a annoncé qu’il était sur la bonne voie pour fonctionner à 100% d’énergie renouvelable d’ici 2025, cinq ans plus tôt que prévu. Dans le cadre de The Climate Pledge, Amazon s’était précédemment engagée à atteindre 80% d’énergie renouvelable d’ici 2024 et 100% d’énergie renouvelable d’ici 2030.

La part de marché d’Amazon dans la publicité progresse:



Le projet Kuiper, concurent de Starlink, visant à créer un accès internet haut débit grace à une constellation de satellites a été approuvé par la Commission Fédérale des Communications.

Amazon emploie près d’un million de salariés dans le monde.

En France, une "prime exceptionnelle" allant de 500 à 1 000 euros, sera versée à tous ceux "en première ligne de la chaîne logistique au mois de juillet". La prime sera attribuée aux "8380 salariés dans les centres de distribution, les centres de tri et les agences de livraison français. 2354 intérimaires sont également concernés par cette prime. Par ailleurs, les 3400 livreurs du dernier kilomètre sont également éligibles", a précisé le groupe.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

35M€, voilà Jeff ruiné !

Plus sérieusement, je n’ai pas trouvé si les précédentes amendes contre Google ont été payées, il serait intéressant de le savoir.

Encore des résultats cannons chez Amazon !

Mais la news choc étant Jeff Bezos qui laissera la place de CEO durant le Q3 2021.

Article du NYT : As Online Shopping Surged, Amazon Planned Its New York Takeover

Matthew Haag et Winnie Hu a écrit :

Amazon has spent the pandemic embarking on a warehouse shopping spree in New York, significantly expanding its footprint in the biggest and most lucrative market in the country.

It has snatched up at least nine new warehouses in the city, including a 1 million-plus square foot behemoth rising in Queens that will be its largest in New York, and today has at least 12 warehouses in the five boroughs. And it has added to its roster more than two dozen warehouses in suburbs surrounding the city.

No other large competitor has a single warehouse in the city and Amazon has largely left most of its chief rivals, like Walmart and Target, behind.

Amazon a passé la pandémie à se lancer dans un shopping effréné d’entrepôts à New York, élargissant considérablement son empreinte sur le marché le plus grand et le plus lucratif du pays.

Il s’est emparé d’au moins neuf nouveaux entrepôts dans la ville, dont un béhémoth de plus d’un million de pieds carrés érigé dans le Queens qui sera son plus grand à New York, et compte aujourd’hui au moins 12 entrepôts dans les cinq arrondissements. Et il a ajouté à sa liste plus de deux douzaines d’entrepôts dans les banlieues entourant la ville.

Aucun autre grand concurrent n’a un seul entrepôt dans la ville et Amazon a largement laissé derrière lui la plupart de ses principaux concurrents, comme Walmart et Target.

Lien vers l’article traduit en français par Google Translate.

Ririsama a écrit :

on ne voit pas bien ce qui peut arrêter Amazon si ce n’est le régulateur…

A priori : Michel-Edouard Leclerc, tout simplement ! Lire l’article ci-dessous :

En 2025, Amazon plie les gaules

(Humour)

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

Pour ceux qui suivent Amazon de loin, Andy Jassy vient de prendre le fauteuil de Bezos.
Pas de vagues à attendre, car la culture interne Amazon est très forte, et Andy en est un digne représentant, mais nommer le patron d’AWS donne une bonne idée de l’importance de ce business dans le présent et l’avenir d’Amazon.
Ses défis vont être
- d’adresser les critiques de monopole et les risques associés d’amendes, voire de démantèlement. La mise en place possible d’une taxation mondiale minimum de 15% en est un bon exemple.
-  puis de rassurer sur sa capacité à identifier et développer de nouveaux leviers de croissance et de profitabilité. Le développement des capacités de stockage et de transport sont clés dans la structure de coûts de l’entreprise.
- enfin de contrer durablement les petits concurrents toujours dynamique. Walmart, Alibaba, etc…Mais aussi les marketplaces spécialisées qui prennent du poids. Il suffit de regarder la croissance de Manomano.

Accessoirement, l’action a touché un plus haut historique hier à 3773$ et les résultats de Q2 sont attendus le 29 Juillet. Affaire à suivre…

Les résultats sont bons (croissance) mais :
. moins bons qu’attendus par le marché, qui peut être exigeant
. le géant du commerce en ligne prévoit un ralentissement de la croissance de ses ventes au cours des prochains trimestres.

Mais on peut y voir aussi une opportunité

CERCLE FINANCE•30/07/2021 à 17:50 a écrit :

Amazon : le titre chute de -7%, une ’opportunité d’achat’

Le titre chute de plus de 7% à la Bourse de Wall Street. Les analystes de Susquehanna ont renouvelé vendredi leur opinion ’positive’ sur Amazon, assortie d’un objectif de cours de 5000 dollars, voyant une ’excellente opportunité d’achat’ dans le repli du titre consécutif à la publication des résultats de deuxième trimestre.

A en croire le bureau d’études, le chiffre d’affaires moins élevé que prévu du géant de l’Internet s’explique surtout par la nécessité d’un recalibrage des attentes du consensus.

’La réouverture de l’économie a modifié les habitudes des consommateurs en les ramenant dans les magasins physiques, ce qui entraîne un réajustement des prévisions, un phénomène auquel nous nous attendions après l’envolée du commerce électronique durant la pandémie’, expliquent-ils dans une note.

’Mais lorsque l’on se penche sur les taux de croissance annuels composés du groupe sur les deux dernières années, les tendances restent toujours très solides et il n’y a pas lieu de s’inquiéter’, assure Susquehanna.

Pour le cabinet d’analyse, Amazon reste un gagnant sur le long terme, soutenu tout à la fois par ses activités dans le e-commerce, le cloud et la publicité en ligne.

02/02/2022 : L’analyste Lloyd Walmsley du bureau de recherche UBS considère le titre attrayant et le recommande à l’achat. L’objectif de cours est abaissé de 4700 USD à 4550 USD.

28/01/2022 : Credit Suisse est positif et recommande le titre à l’achat. L’objectif de cours varie peu et se situe désormais à 4000 USD contre 4100 USD.

27/01/2022 : Dans sa dernière note de recherche, l’analyste Eric Sheridan confirme sa recommandation positive. Le broker Goldman Sachs était déjà précédemment à l’achat. L’objectif de cours est toujours fixé à 4100 USD.

Résultats 2021 ce soir après clôture. Personnellement je ne le sens pas trop. L’inflation des salaires devrait peser sur les marges pour la partie e-commerce. Le cloud devrait pas trop mal s’en sortir même si les résultats avaient déçu au Q3 2021. Même si la plupart des analystes restent à "achat fort", les estimations de BNA sont régulièrement réévalués à la baisse depuis 6 mois. Enfin, le titre reste chèrement valorisé (PER 2021 de 74x et valo 21x l’EBITDA).

Autrement dit, pour ce soir, ça passe ou ça casse.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

AFP•03/02/2022 à 23:45 a écrit :

Amazon double ses profits en fin d’année, notamment grâce au cloud

Amazon a doublé son bénéfice net au quatrième trimestre 2021, à 14,3 milliards de dollars, ravissant les marchés qui s’attendaient à moins en raison de la hausse du coût du travail, de l’approvisionnement et des livraisons.

Le géant du commerce en ligne a réalisé un chiffre d’affaires de 137,4 milliards, conforme à ses prédictions. Son bénéfice net a largement profité d’un retour sur investissement grâce à des participations dans le constructeur automobile Rivian, entré en Bourse en novembre.

L’action d’Amazon bondissait de 14% lors des échanges électroniques après la clôture de la Bourse de New York jeudi, après une journée en forte baisse.

Le groupe a indiqué dans son communiqué de résultats avoir connu son "meilleur weekend de shopping" pour la période de soldes qui va de Black Friday à Cyber Monday (le vendredi et le lundi après la fête américaine de Thanksgiving).

Les trois derniers mois de l’année ont aussi bien profité à AWS, son service de cloud (informatique à distance), notamment grâce à des contrats signés avec le Nasdaq et Meta pour ses réseaux et messageries Facebook, Instagram et WhatsApp, notamment.

AWS a généré 17,78 milliards de dollars de revenus sur la période, 40% de plus que l’année dernière.

"Amazon a réussi à dépasser les attentes aussi bien en matière de revenus que de profits, malgré une saison des fêtes globalement moins tonique pour le e-commerce en général", a commenté Andrew Lipsman, analyste de eMarketer.

"L’accélération continue d’AWS a aidé à renforcer un bénéfice net qui aurait diminué sans le boost apporté par l’investissement dans Rivian."

- Rentabilité en baisse -
Le groupe de Seattle a été l’un des grands gagnants de la pandémie.

Les restrictions sanitaires liées à l’épidémie de Covid-19 ont en effet conduit les consommateurs encore réticents à adopter en masse le e-commerce, à commencer par Amazon et ses promesses de livraison ultra rapides, et des services reposant sur le cloud, dont Amazon est le leader mondial.

Mais, comme de nombreuses enseignes de distribution, l’entreprise a été rattrapée par des problèmes sur la chaîne d’approvisionnement causés par les fermetures d’usines, l’inflation élevée et les difficultés à embaucher.

Au quatrième trimestre, son bénéfice opérationnel, indicateur clef de rentabilité, est ressorti à 3,5 milliards de dollars, moitié moins qu’il y a un an.

En octobre, le directeur financier Brian Olsavsky avait prévenu que les coûts et problèmes de recrutement, qui ont coûté environ deux milliards de dollars au groupe l’été dernier, pourraient représenter le double sur la fin d’année.

"Amazon a fait face à plus de vents contraires sur ce quatrième trimestre que sur tout autre récemment", a commenté Andrew Lipsman, analyste de eMarketer, citant les prix à l’embauche et les contraintes en matière d’approvisionnement. Et "les ventes en ligne de la saison des fêtes ont été légèrement inférieures aux attentes en général."

Pour le trimestre en cours, l’entreprise table sur des ventes comprises entre 112 et 117 milliards de dollars, soit une croissance de 3 à 8% sur un an.

- Velléités syndicales -
L’année 2022 s’annonce prometteuse pour le cloud. "Les entreprises dépensent maintenant deux fois plus en services d’informatique à distance que pour leurs propres centres de données", a indiqué l’analyste John Dinsdale de Synergy Research Group.

Amazon va devoir défendre ses parts de marché, qui sont actuellement de plus de 32%, d’après ce cabinet.

Le numéro 1 du secteur est talonné par Microsoft, désormais à 21%, suivi par Google, qui flirte avec les 10%.

"La croissance de Microsoft est très impressionnante. Le groupe a doublé sa part de marché en 4 ans et demi", a souligné l’analyste.

Les mois à venir seront aussi chargés de rendez-vous sur le front social: des salariés d’un entrepôt Amazon de Staten Island, à New York, tentent de se syndiquer, tandis que ceux de Bessemer, dans l’Alabama, vont de nouveau voter en février et mars sur un projet de syndicalisation qui a échoué il y a un an.

S’ils y parviennent, ce serait le premier syndicat dans un centre logistique de la société aux Etats-Unis.

Amazon emploie désormais plus d’1,6 million de personnes dans le monde. L’entreprise a précisé que le salaire à l’embauche pour les employés des entrepôts et centres logistiques dépassait désormais les 18 dollars de l’heure aux Etats-Unis.

2 776,91 USD −235,34 (7,81 %) aujourd’hui
+14 % demain ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bon, je ne sais pas vous, mais je ne suis pas totalement rassuré.

La bonne nouvelle, ce sont les bons résultats du cloud, quoique les parts de marché stagnent alors que celle de ses concurrents Microsoft, Google et Baba augmentent.

Les attentes en termes de CA sont tout juste atteints, autrement dit quelques points en dessous et c’était la cata.
Les ventes en lignes sont en recul (-1%), peut être pour la 1ère fois depuis la création d’Amazon ?
Et surtout, le gros point noir, c’est la partie horse-commerce en perte, avec un operating income en baisse constante depuis janvier. Autrement dit, Amazon subit de plein fouet l’inflation.

Concernant le gain dans Rivian, on est d’accord que c’est pour l’instant un gain virtuel (puisque les parts n’ont pas été vendues) ?

Je ne suis pas sûr qu’une croissance de 3 à 8% du CA par an comme anticipée par l’entreprise suffise à justifier le niveau de valorisation d’Amazon.

Je suis d’ailleurs étonné de la réaction du marché (+15% en après bourse), mais tant mieux, je vais pouvoir diminuer de moitié la taille de ma ligne ce soir.