Trackers et ETF : avantages et inconvénients

Je ne crois pas que le sujet ci-dessous ait déjà été abordé dans la file ?

Horizon Kinetics met en avant, à tort ou raison, un problème de circularité avec les trackers :

La composition des trackers se base sur le flottant des sociétés, celui-ci étant défini comme le nombre d’actions en circulation auquel on soustrait le capital des initiés ou des gros actionnaires à long terme.

Par conséquent, toutes les actions détenues par les trackers sont considérées comme faisant partie du flottant.

Sauf que plus la part des trackers augmente dans le capital des sociétés + avec une détention à long terme (imaginons des salariés qui préparent leur retraite en investissant dans des trackers), plus in fine le flottant effectif se réduit.

En effet, tant qu’il n’y a pas de sortie de fond des trackers à réplication physique, il n’y a pas non plus de cession de titres.

De sorte que plus la part des trackers augmente, plus le flottant réel se réduit, avec donc des mécanismes d’auto-renforcement de plus en plus important et des problèmes potentiels de liquidité.

En effet, Tesla remplacera AIV au sein du S&P500.

Tesla=578 M de capitalisation. AIV=6 M

Cela représente une augmentation de 2.28 % de la valorisation totale du S&P500 estimée à 25 000 M.

Est-ce que les etf ouvriront à + 2.28 % lundi prochain ? Est-ce aussi simple ?

Non.

Relisez! les parts de A et D diminue, et la part de D augmente

C’est moi qui aurait du vous lire plus attentivement.

Pour Moi, dans l’index, A ne "bouge" pas.
En revanche, dans l’ETF il y a "équilibrage".

Dans le SP500, il y a sans doute une règle de calcul de pondération que je ne connais pas. Vous avez raison de vous poser la question .

Et voici la réponse:

S&P 500 - définition

"

L’indice est enfin obtenu en sommant la capitalisation boursière de chacune des 500 entreprises, puis en divisant le résultat par un facteur : le diviseur S&P, gardé secret par Standard & Poor’s. Le diviseur n’est pas fixe et est ajusté en fonction des nouvelles émissions d’actions d’une entreprise et des fusions entre entreprises.

Donc le diviseur sera ajusté

Bonjour,
Je souhaite investir qq k€ sur un tracker de BlackRock : iShares Global Clean Energy USD. Cependant, le site mentionne ceci pour ce fond:
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce (OPCVM) présente, au regard des attentes de L’Autorité des marchés financiers une communication disproportionnée sur la prise en compte des critères extra-financiers dans sa gestion.
ishares global clean energy
J’avoue ne pas comprendre ce qui signifie cette annotation en rouge ! Avez-vous des idées ?
Par ailleurs, cet ETF est proposé en USD dans mon assurance-vie( Linkea Vie) . Savez-vous s’il y a des frais de conversion de devise à l’achat ou à la revente ?
Merci d’avance pour vos réponses.
Gibre

Bonjour,

Je vous conseille d’aller lire le post #441 sur la file de  portefeuille de croissance verte, il explique très ce qui se passe avec cet ETF.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Orel a écrit :

Bonjour,
J’ai actuellement un compte titre chez Degiro, et ceux-ci ne proposent pas les ETF "SOXL" et "TQQQ".
Je souhaiterais savoir parmi-ceux qui ont un compte titre chez Boursorama, Bforbank, Fortuneo, Bourse Direct, Binck ou Hello Bank si ceux-ci proposent ces deux ETF à effet de levier avec un profil basique ?

Vous pouvez contacter le service commercial de ces brokers et leur poser la question directement. N’hésitez pas à nous faire part de leur réponse !

Pardonnez moi si ma lecture de fil a été un peu rapide mais je n’ai pas trouvé la réponse à cette question:
dans le cas d’un ETF capitalisant, les dividendes de la société A sont réinvestis dans la société A uniquement ou ventilés sur l’ensemble des valeurs de l’indice ?

Dernière modification par TomateGuacamole (14/09/2021 15h18)

mimizoe1, le 13/09/2021 a écrit :

Orel a écrit :

Bonjour,
J’ai actuellement un compte titre chez Degiro, et ceux-ci ne proposent pas les ETF "SOXL" et "TQQQ".
Je souhaiterais savoir parmi-ceux qui ont un compte titre chez Boursorama, Bforbank, Fortuneo, Bourse Direct, Binck ou Hello Bank si ceux-ci proposent ces deux ETF à effet de levier avec un profil basique ?

Bonjour Orel

Ce sont des trackers inaccessibles "aux européens", heureusement protégés par Mifid II …..
    "Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) pour l’instrument financier demandé n’est pas disponible ou inexistant. Conformément à la réglementation, Investisseur Privé ne peut pas autoriser la souscription."

Et ce, quelque soit le courtier  …

A moins que vous ne viviez dans une zone "hors Mifid ? (Je n’ai pas relu votre présentation)

Il y a ainsi PLEIIIIIIN d’ ETF intéressants, qui nous narguent de loin… Merci Mifid ..

Mimizoé1

Bonjour Mimizoé1,
Merci pour votre réponse.
Je suis malheureusement en France. C’est dommage car ces deux ETFs  peuvent être très intéressant à court terme, notamment le SOXL en cette période de pénurie de semi-conducteur.

Bonjour Yamcha,
J’ai bien regardé pour les différents liens.
Je ne connais pas du tout ces brokers.
Est-ce que l’on peut se fier à eux à l’instar d’un Interactive Brokers par exemple ?

Fallout a écrit :

Les ETF sont-ils de la gestion pilotée ?

Avec les indices type ESG, on se pose la question.
Lorsque MSCI fournit un indice traditionnel, le processus est rigoureux et largement mécanique. Les indices ESG par contre ont une part de discrétionnaire qui me semble les disqualifier de la notion d’investissement passif.
Voir par exemple le paragraphe "Le Mirage ESG" sur Ma Semaine Twitter 50 de 2021 | Philippe Maupas, CFA | Alpha Beta Blog