Portefeuille d'options de Miguel

Portefeuille d’Options de Miguel au 6 Janvier 2021

Ce matin encore une belle journée qui commence.

Mis en place
Vente 1 PUT Apple strike  $130  ATM ou légèrement OTM  premium, mis $0.84   et $0.88 obtenu

Le cours actuel de l’action Apple est très proche du strike mis en place Apple Inc. (AAPL)
$130.16+3.56 (+2.81%)As of 12:21PM EST.

La date de Maturité est également ±très proche
la maturité c’est demain.

Si AAPL >à $130 demain en clôture, le premium est définitivement acquis.
par contre si AAPL<à $130 demain en clôture, le premium est définitivement acquis, et nous devrons débourser $13,000 ---

Nous aurons 100 actions Apple en portefeuille.

Attendons demain.

   

SLD    1    AAPL Jan08’21   Strike $130 PUT      premium$0.88    USD    MERCURY    09:42:53    commission $1.09

Suivi des opérations réalisées



Comme mentionné au départ de cette file

Cette file a pour but de démystifier le Marché des Options.
J’espère que ce partage permettra a ceux qui le souhaitent, de mieux comprendre le fonctionnement
du marché des Options qui trop souvent est uniquement perçu comme un marché à risques.
Lorsque l’on investi en bourse on prend également des risques.
Lorsque l’on comprend le marché on prend des risques calculés, qui sont en fait des opportunités.

Bonjour Miguel,

Je me suis inscrit pour vous remercier. J’ai répliqué modérément qqs une de vos positions sur des ventes de puts DIS et AAPL et me suis un peu inspiré de vous en vendant un call couvert sur JNJ.

Plus qu’un risque lié à de la spéculation j’y vois potentiellement une perte de chance en cas de grosse correction et de hausse importante en contrepartie j’encaisse des premiums.

En tout cas j’adore votre mindset.

+
Alexela

Bonjour cikei,

En relisant le poste je m’aperçois que j’ai omis de vous répondre.

cikei, le 18/12/2020 a écrit :

Bonjour Miguel,

Je découvre cette nouvelle file, je m’abonne
Belle idée que voila !

Comme l’a dit Picsou83 et Miguel dans ses warning, le marché des options n’est pas le saint Graal loin de la, faut bien faire attention à gérer les options selon SES moyens ! et je reste persuadé que rester simple est le plus efficace.

D’ailleurs Miguel je constate qu’un "petit" virement est fait sur ce nouveau compte.
Comment allez-vous le gérer au niveau "money management" : est-ce que vous allez vous positionner comme avant (en pensant qu’à côté sur votre autre compte vous avez les moyens de gérer les assignation sur des montants conséquents), ou plutôt vous allez vous postionner uniquement avec le cash disponible sur ce compte ?

En effet  le marché des options n’est pas le saint Graal.
La simplicité c’est très important et bien visualiser ce qui se passe lorsque vous vendez une Option.
Visualiser celui ou celle qui et en face "l’acheteur", ses motivations.
Ensuite ils faut utiliser son "bon-sens" et faire quelques calculs arithmétiques. Ensuite lorsque tout cela et bien acquis, on peut commencer a s’intéresser aux "grecques"

Le compte est un compte totalement indépendant de mon autre compte. 
Même les datas ne sont pas en commun, rien est en commun je ne peux même pas faire un virement d’un compte a l’autre.
IB considère qu’il s’agit de deux entités différentes et il s’agit en fait de cela.

Je dois  m’efforcer à gérer  l’existant en faisant bien attention de ne pas dépasser les marges, d’autant plus que c’est fait dans un esprit de partage pédagogique.
On n’e va pas prendre de risques insensés, on va gérer cela en "bon père de famille".

La Décision est prise

Vente de 1 Put sur sous-jacent TWTR



Vous remarquerez que j’ai cliqué sur le bouton Adaptive
How can I create an Adaptive Algo order in TWS?

The Adaptive Algo can be used with a limit or market order, and is designed to achieve better than average cost efficiency over basic limit and market orders by attempting to trade market and aggressive limit orders between the spread. You can specify how urgently you want the order to fill using the "priority/urgency" selector in the algo window.

Note : c’est la première fois que j’utilise "Adaptive" . J’espère que le technologie de IB est au point. Nous allons découvrir.

Ensuite Click sur Advanced situé à droite de la limite de de la validity (Day ou GTC), écran ci-dessus.



La page suivante s’ouvre



Augmentation de marge #1 : Le besoin de marge augmente de  $1.135.00
On clique sur override and transmit

Voilà notre écran avec l’ordre de vente.



On fait de même avec ATI, j’en parle ICI


et je passe également cet ordre juste pour voir

Activision Blizzard



Augmentation de marge #2: Le besoin de marge augmente de  $5,518

et je rajoute ceci

Vente de 1 AAPL Put 128Jan 15’21  premium $0.86
Augmentation de marge #3 : : Le besoin de marge augmente de  $2,356

Si toutes ordres sont exécutés,  le besoin de marge devrait augmenter.
La marge devrait se trouver a Voir le "Account Window"

Marge actuelle $3,899.00 + $1.135.00 + $5,518 + $2,356 = $12,908


Account Window.



Voila le carnet d’ordre

Dernière modification par Miguel (11/01/2021 03h58)

Bonjour,

Merci pour le suivi comme d’habitude très passionnant :). Sur ce portefeuille qui a une marge réduite ne pourriez vous pas envisager de faire des spreads haussiers pour diversifier le risque et ne pas le concentrer sur certains titres ? Ca reviendrait à suivre la même stratégie de vente de put mais en réduisant la marge requise par opération du fait du hedging.

Par exemple sur SNOW pour l’échéance de la semaine prochaine du 22.01 :



Je vends le put strike 247.5 USD et achète le put 240 USD, le premium pour cet ordre simultané de vente et d’achat est compris entre 50 (limite vente) et 100 (limite acheteuse) USD. En utilisant le "strategy builder" de TWS on peut passer cet ordre combo avec les deux jambes et IB se chargera de l’exécution en fonction du crédit que vous fixez en limite. Comme vous le voyez ici l’impact sur la marge est de 750 USD (667 CHF pour mon compte) et le risque maximum pour cet ordre est de 750 USD si le cours de SNOW venait à clôturer en dessous de 240 USD le 22.01 ce qui correspond à l’exercice simultané des deux options de cet ordre. Si cela tournait mal vous avez aussi le choix de racheter la vente de put et laisser courir l’option de put de manière indépendante.

Paradeplatz, le 13/01/2021 a écrit :

Comme discuté en privé plus de détails sur comment rentrer un tel combo, j’espère que c’est plus clair …

C’est parfait, vos explications sont très claires, j’y suis arrivé… presque du premier coup



On va voir comment ce combo va se comporter.
J’ai donc mis en place

J’ai vraiment pas d’opinion, c’est une bonne occasion de tester.
Après tout c’est pour tester et découvrir que j’ai créé cette file.

Dernière modification par Miguel (14/01/2021 17h11)

Petite coquille, il s’agit d’un crédit et non d’un débit

L’ordre est correct pas de problème ! mais votre compte espèce a été crédité de 65 USD:

1. Vous avez vendu le put strike 265 à 1.53 donc récupéré le premium correspondant en crédit (comme une vente de put normale que vous pratiquez)
2. Vous avez acheté le put strike 257.5 à 0.88 donc payé le premium correspondant.

Au final vous avez un crédit de 1.53 - 0.88 = 0.65 * 100 soit 65 USD

TWS considère ce combo comme un achat mais vu que c’est un crédit il rajoute un - devant la somme, i.e. c’est un achat négatif soit un crédit de votre point de vue.

Au final le but de cet ordre est de faire un hedging de l’exposition à la vente de put en cela que vous renoncez à une partie du premium pour vous protéger d’une baisse excessive du titre en achetant un put avec un strike plus bas. C’est d’ailleurs de la d’où vient le nom de spread: le spread correspond à la différence entre les deux strike. Au final c’est la même stratégie que ce que vous faites habituellement (on récupère du cash en vendant des options) sauf que vous avez une sécurité supplémentaire qui réduit la marge requise.

Paradeplatz a écrit :

L’ordre est correct pas de problème !

…/…

TWS considère ce combo comme un achat mais vu que c’est un crédit il rajoute un - devant la somme, i.e. c’est un achat négatif soit un crédit de votre point de vue.

Au final le but de cet ordre est de faire un hedging de l’exposition à la vente de put en cela que vous renoncez à une partie du premium pour vous protéger d’une baisse excessive du titre en achetant un put avec un strike plus bas. C’est d’ailleurs de la d’où vient le nom de spread: le spread correspond à la différence entre les deux strike. Au final c’est la même stratégie que ce que vous faites habituellement (on récupère du cash en vendant des options) sauf que vous avez une sécurité supplémentaire qui réduit la marge requise.

Cest bien ainsi,
je vais continuer avec des ordres comme ce dernier histoire de bien assimiler.

11h23 am, je vais a la plage, je suivrai sous un parasol.

Interactive Brokers vient de réceptionner le chèque de $50.000
aujourd’hui le 14 Janvier 2021 …Envoyé par ma banque US a IB le 23 Décembre 2020 … le courrier semble ne pas trop bien fonctionner aux USA.



Portefeuille a 23heures vendredi soir  N.Y.



Nous allons être un peu plus à l’aise maintenant avec les marges.