Facebook : valorisation de 65 $Md démesurée ?

Je n’avais rien compris à Facebook jusqu’à il y a peu.

Comme l’a dit Joel
Info
il y a un phénomène de réseau extraordinaire avec Facebook.

En gros, quand quelqu’un met un truc sur son Facebook, tous ses amis le voit. Ils ont un petit bouton "partager", et s’ils cliquent dessus, ça va sur leur Facebook à eux, et tous leur amis à eux voient aussi. Donc une news ou n’importe quoi peut se propager à une vitesse folle.

C’est tellement puissant que tout le monde est en train de le comprendre, et tous les sites de contenu se mettent à placer le petit bouton "J’aime" ou "Recommander" partout. Jamais on aura vu un truc se répandre à pareil vitesse.

Regardez sur le site Les Echos, le pavé Facebook avec la liste des amis. Chaque jour la liste des amis augmentent à une vitesse folle.

Je vois ma copine, le soir la première chose qu’elle fait maintenant c’est ouvrir son facebook, avant même ses mails !

C’est devenu un vrai portail avec 500 millions d’utilisateurs. Vous imaginez le potentiel ? Bientôt on téléphonera avec Facebook, où on enverra des cadeaux d’anniversaire directement avec Facebook, on cherchera du boulot avec Facebook…

Même chose quand ma copine utilise, elle a des pubs sur le coté qui sont parfaitement ciblées avec ces centres d’intérêts. Je lui ai même fait la blague : "le jour où je vois un godmichet en pub sur le coté, faut que je m’inquiète !". :-)

Après la valorisation est énorme et dans la plupart des cas il y avait survalorisation (cf. Skype, Ebay…), sauf pour Google. Est-ce que Facebook sera le nouveau Google ? :-)

Depuis 2000 je n’aime pas particulièrement ces valeurs

La différence entre Google et FaceBook par exemple c’est que Google ’’touche’’ tout le monde, tous les sujets et créé de la valeur quand Facebook ne s’adresse qu’aux personnes superficielles qui n’ont à échanger que des infos débiles (pour la majorité), inutiles.

Produire du contenu pour Facebook ou tout réseau social revient à bosser pour eux et des ’’prospects’’ totalement inintéressants.
Car pour être actif sur FB faut avoir du temps à perdre, c’est très long et improductif.
A la rigueur pour du buzz mais faut déjà avoir des infos ou une activité qui vise ce type de ’’prospects’’ basse couche.

Je suis sur plusieurs réseaux sociaux et après 2 ans je constate que ces réseaux ne me ramènent pas de trafic. Les gens lisent le résumé, échangent la moindre photo placée sur ces réseaux et ne viennent que très rarement visiter mes sites.
Bref mon mur contribue à valoriser Facebook et fait fonctionner sa régie publicitaire et je n’en récupère rien. Il n’y a que trop peu de trafic issu de ces réseaux. Et c’est chronophage.

Enfin il se dit que l’immense majorité des comptes Facebook sont ’’morts’’, inactifs. 95% peut-être!
J’ai moi-même souvent ouvert des comptes pour me réserver tel ou tel pseudonyme.
Facebook compte tout, même le compte d’une personne décédée compte…
Donc la ’’valeur’’ de Facebook repose sur du vent.
C’est de l’intox planétaire. Les médias aiment bien.
Comme si une société déclarait avoir 1 milliards de clients alors qu’on sait pertinement qu’ils sont inactifs ou décédés. L’info se propage vite mais faut voir chez qui et le ’’niveau’’ de ces personnes…

Je ne mettrais pas un centime dans ce type de sociétés. Dont la durée de vie est incertaine.
Contrairement à Google.

Mais ce n’est que mon avis personnel car la bétise humaine prend de l’ampleur et je peux donc me tromper, il n’y a qu’à aller voir se que les gens mettent sur leur page FB, ça fait peine parfois…

@Roger: Sauf qu’avoir un site de PageRank 10 qui pointe vers ton site, c’est assez positif pour ton business.

Les blogueurs et les vendeurs de produits numériques ne diront pas le contraire. Quand au fait que 95% des comptes soient inactifs… 5% de 1.200.000.000 donne quand même l’équivalent de la population de la France.

Mais comme précisé plus haut, chacun en fait ce qu’il veut et MSFT est la seule valeur techno de mon portefeuille.

* More than 500 million active users
    * 50% of our active users log on to Facebook in any given day
    * Average user has 130 friends
    * People spend over 700 billion minutes per month on Facebook

Le point important de facebook et qui explique sa valorisation est l’objectif devenir la nouvelle passerelle du web, prendre la place de google. Sauf que facebook dispose d’encore plus d’infos et peut encore mieux cibler ses pubs.

Pour ma part je n’y crois pas, mais c’est possible.

Bon , envoyons au diable les si, les ca va exploser, le marché se transforme, le potentiel est colossal etc … etc …

A combien se montent les bénéfices de Facebook ?

Quel est son PER ?

Quel est le montant du dividende ?

Si vous avez répondus à ces questions, alors je pense que vous êtes du même avis que moi. Attendons un peu avant de s’emballer.

Ce qui n’empeche pas, bien sur de suivre la chose avec interet, et pourquoi pas de s’amuser à spéculer sur la chose, Linkedin ou autre réseau social.

Facebook et ses homologues sont aujourd’hui des titres purement spéculatifs, sans interet pour l’investisseur LT qui cherche à tirer un revenu régulier de ses investissements.

Mais ca, ici, tout le monde l’a déjà compris. Mais bon, c’est amusant, cela me fait penser aux écris de Malkiel sur le comportement des foules (Keynes).

A+
Zeb

Il est intéressant de voir que la folie entourant les valeurs Internet nense dément pas alors que les marchés sont au plus mal. Exemple: hier Pandora a été introduite en Bourse, on est passé d’une première estimation de prix à 7-9 USD à une introduction à 16 USD !

On assiste à l’apparition d’une bulle autour de ces valeurs même si beaucoup d’entre elles ont un modèle économique et gagnent de l’argent comme Linkedin ou Facebook. Le hic, c’est que le prix demandé est trop élevé.

C’est parce qu’il est très difficile de valoriser une société dont l’activité et les actifs sont "abstraits".

Dans le cas Facebook, je pense que dans cinq ans ce sera devenu un autre MySpace - un zombie titubant qui eut son heure de gloire.

Quelqu’un inventera un nouveau système qui renverra notre présente conception du réseau social à la poubelle. Les gens déserteront Facebook devenu polluant (pub/privacy/etc…) pour le nouveau chouchou.

Le scénario est écrit d’avance.

Toutes les valeurs internet ne sont pas surévaluées et à mon avis FB peut devenir un concurrent sérieux pour Google .
Son modèle est maintenant difficilement copiable et FB est maintenant indétronable auprès des jeunes.Sa valorisation énorme est peut être justifiée pour le long terme si FB devient incontournable sur le marché de la pub internet .

A l’inverse des sites comme Groupon introduit récemment sont certainement trop chers car le modèle est simple et facilement imitable.

bifidus a écrit :

Google s’adresse à tout le monde, FB ne s’adresse qu’a une petite partie de la population et peut très facilement être copié.

Ce n’est pas si évident !

Google lance Google+ et n’arrive pas à décoller !

FB a l’effet réseau : vous vous inscrivez parce que les autres sont inscrits. Ça représente un fossé énorme pour les nouveaux entrants.

Leboncoin : techniquement c’est absolument naze et sans difficultés. Je vous créée un site de petites annonces en - 1 semaine de boulot.

Un forum Internet ça s’installer en 1 heure.

Mais amorcer la pompe, créer le réseau initial jusqu’à ce qu’il ait une taille qui lui permettre de croitre de lui-même, c’est très difficile.

Et sur ce point, Facebook a créé une douve colossale à franchir. Car une fois qu’on y est, on ne vas pas aller ailleurs.

Je trouve aussi FB inutile, mais il faut voir les ados ou d’autres y passer des heures par jour, tous comme nous sur ce forum ou les forums Boursorama…

InvestisseurHeureux a écrit :

Je trouve aussi FB inutile, mais il faut voir les ados ou d’autres y passer des heures par jour, tous comme nous sur ce forum ou les forums Boursorama…

Donc c’est le moment d’investir a fond sur Devenir rentier - L’investisseur heureux ?

@bifidus
Je ne suis pas tout a fait d’accord. FB est en train de devenir un outil marketing majeur sur le web.
Maintenant toutes les marques ont des pages FB et chacun de leurs produits a sa page FB, avec leurs milliers de fans qui "like" et "share" avec leurs "friends".
Pour s’enregistrer sur certains sites, on ne cree plus un compte, on s’enregistre avec son compte FB.

@thomz
Et ce n’est pas seulement les gamines bavardes, les jeunes filles bavardes egalement (et sans doute les femmes matures bavardes).

Il est vrai que le nombre d’utilisateurs aux US a dernierement baisse, donc il y a peut-etre un debut de ras-le-bol.

Dernière modification par JeromeK (02/12/2011 05h55)

bifidus a écrit :

Je peux me tromper mais à 100 Mds le rapport gain/risque est beaucoup, beaucoup trop cher payé.
Avec une telle valo le potentiel de gain est assez limité (ca fera pas x10) par contre le potentiel de tout perdre sur un changement de mode me semble assez important.

Oui sur la valorisation est très probablement excessive mais je réagissais à votre remarque comme quoi FB était "facile" à copier. :-)

En passant, vous avez vu pour Netflix ? On se croirait en 2000 !