Stratégie Momentum ETF : 10-20% par an depuis 2006 et +

Selden a écrit :

Bonjour,
Une chose que j’ai apprise également, c’est que nous, particulier n’avons pas la même force de frappe qu’un fond ni le temps de réaction adéquat et que notre salut ne passe pas par l’agitation et le mouvement perpétuel mais par la constance. Nous avons un avantage concurrentiel: celui de ne pas avoir à satisfaire de clients

Justement… Je ne me vois plus essayer de faire la même chose que les fonds en suivant 125 valeurs. Je pense que c’est tout bonnement impossible. Je pourrai avoir de bonnes intuitions de temps à autres, et même trouver quelques pépites que le marché price mal, mais pas de manière systématique. Alors que suivre les préceptes / conseils prouvés de Faber, Antonacci ou autres sur des ETFs, ça je peux faire. Et il me suffit de le faire plus ou moins correctement pour battre les ETFs en buy & hold au niveau rapport performances/risques.
Ca m’a pris beaucoup de temps à comprendre / avouer. Mais c’est la chose la plus importante…
Il n’y a qu’à voir ici, personne ou presque ne surperforme un SP500 sur plusieurs années et on est en pleine période de boom… Je ne vous raconte même pas ce que ça donnera lors du prochain crash!
C’est un exercice d’humilité extrêmement dur à faire cela dit!

Bonjour Replik,

Tout d’abord, la diversification et le nombre de composants dans l’indice est fortement différent du MSCI World classique (actuellement ~350 lignes vs 1500 dans le world).
La diversification en valeurs est donc moins bonne, et la répartition sectorielle peut également être en écart non négligeable (par exemple en 2019-2020 il y avait une grande majorité de tech et d’entreprises de santé).

Ensuite, en terme de performance, certes historiquement cette approche est très efficace. Néanmoins comme on le répète souvent, les performances passées ne font pas les performances futures.

Généralement les indices Momentum se comportent bien en pleine phase haussière sans volatilité.

Néanmoins lors de rotation sectorielle, de forte variation sur les marchés etc… c’est vraiment différent. Par construction l’indice est basé sur les meilleurs Momentum 6 et 12 mois. Donc par définition il est toujours en retard. Si il y a peu de volatilité, ce retard aura peu d’impact. Néanmoins en phase de rotation, on peut se retrouver exposé a des positions au mauvais moment, c’est à dire à la fin de leur hausse et juste avant une baisse.

Par exemple le calculs récents sont basés sur début 2021, en période de remontée des taux. Les bancaires avaient bien performées à cette période, puis plus grand chose sur la deuxième partie de l’année. Imaginons que la remontée s’arrête (ce qui n’est pas le cas mais c’est juste pour exemple), les bancaires vont souffrir et nous en aurons plein en portefeuille. Nous aurons donc raté la hausse passée et risquons de se prendre la baisse avenir.

C’est juste un exemple illustratif mais globalement ce qu’il faut retenir c’est que ce retard peut avoir un impact négatif.

Pour répondre à votre question il serait plus sage de faire par exemple 50% World Classique en fond de portefeuille et éventuellement 50% World Momentum pour s’exposer à se facteur.

Effectivement, encore que World Momentum et Quality soient très proches, si vous comparez les index MSCI, quasi même pondération des 10 premières lignes, du poids de capitalisation, et des titres présents, et pour être plus précis, voici les données des 3 tendances factorielles au 31/12/21 habituellement citées et débattues : Value/Momentum/Quality

VALUE


MOMENTUM


QUALITY


et comparaison Momentum / Quality





Je rejoins MrDividende, une approche équilibrée entre World Classique majoritaire et un ou deux facteurs en complément mais minoritaires pour ’booster’ la performance sur le long terme pourrait s’entendre.

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Bonjour

  Cet ETF est Isin US…., n’ a pas de DICI, et n’ est pas accessible aux gens "protégés" par MIFID II;
Par conséquent, ne pouvant pas l’ acheter, je n’ ai pas approfondi …

ETF récent, voir la part de "mode"/visibilité (explosion des volumes de transactions depuis début 2022) et de réels résultats financiers …
ETF introuvable sur plusieurs sites : Quantalys, Morningstar, abcBourse, ..

https://fr.finance.yahoo.com/quote/DBMF … I6MX19XX0-

Dernière modification par mimizoe1 (16/08/2022 21h33)

Je suis peut être naïf, et je suivrai la performance, mais il me semble toutefois intéressant de pouvoir accéder à des outils réserver normalement au UHNW, ou institutionnels, en espérant que normalement la prise de risque, soit plus rémunératrice, qu’un ETF mondial, même si je crains de découvrir que ce n’est pas le cas, comme vous le soulignez.

Merci ça m’intéresse beaucoup pour Fortuneo. J’imagine qu’il n’existe pas d’ETF Quality chez eux .

Question à tous, question certainement idiote : le MSCI World Momentum superforme t’il un ETF Nasdaq ? (Oui ça n’a rien avoir je sais !)

Autre question : cette stratégie Momentum où Quality existe-t-elle sur d’autres n’indice que le World ?