Le lithium : pétrole du 21ème siècle ?

Suite à l’article de Guillaume Pitron sur Tesla, Toyota et le lithium qui m’avait un peu énervé par ses erreurs factuel et son analyse biaisée (voir plus haut dans la file), j’ai essayé d’en savoir plus sur ce journaliste. J’ai donc découvert qu’il avait écrit un livre sur les terres rares. Une petite lumière s’est allumé dans un coin de ma tête me souvenant d’un début tendu lors d’une émission consacrée aux métaux sur France Culture.

Didier Julienne, spécialiste reconnu du secteur, a commencé l’émission en revenant sur l’émission de la veille, consacrée aux terres rares. Il indique que des amis l’ont informé que l’auteur d’un livre sur les terres rares, invité la veille et qui se nomme Guillaume Pitron, le cite et le remercie dans son livre. Après avoir lu le livre, Didier Julienne se dit "troublé" et indique "ne pas pouvoir apporter sa caution" à un ouvrage contenant autant "d’erreurs, d’approximations et de caricatures". Souce : Le marché des métaux sous tension

C’était il y a un mois et visiblement la leçon n’a pas portée…

Pour revenir au lithium et à la démarche de Toyota, on voit qu’il ne s’agit pas seulement d’une prise de participation mais également d’apport de fonds pour augmenter la production. Attention donc à ne pas projeter la situation actuelle pour prévoir une pénurie de lithium et des cours qui explosent. Les constructeurs automobiles ne vont pas bêtement se laisser mettre dans un corner. S’ils font comme Toyota, ils vont donner les moyens à l’industrie minière de produire plus. Et des cours un peu plus élevés vont aussi créer des vocations chez les minières. Surtout qu’il s’agit d’un métal industriel avec des réserves mondiales conséquentes.

Certains salars reçoivent des quantité d’eau non négligeable. Par exemple le salar d’Uyuni. Je cite wikipedia : "Entre janvier et mars, les précipitations inondent les bords du salar d’Uyuni, qui peuvent être recouverts d’une trentaine de centimètres d’eau, sur cette étendue presque absolument plate."

Coté chilien c’est peut-être plus sec, mais certains salars ont une partie marécageuse voir une zone en eau claire (Salar de Surire). Il faudrait se pencher sur chaque site d’extraction pour voir si à cet endroit précis la ressource en eau est problématique.

Je déterre un sujet ancien. A travers quelles entreprises cotées investissez vous sur le lithium?

Le Lithium a dépassé ses records de 2018 en septembre sous toutes ses formes, sous le jeu d’une demande croissante et de capacités de raffinage limitées et localisées (en Chine).



Les gros producteurs tels que Livent en profitent modérément, tout comme l’ETF LIT. Mais d’autres s’en régalent comme le canadien Wealth Minerals.



Est-ce que ces valorisations bullesques vont les mettre à l’abri des ogres chinois comme Ganfeng, qui vient d’absorber Bacanora Lithium et s’est fait souffler Millenial Lithium par CATL (et le rachat de Neo Lithium par Zijin Mining) ? Ou bien ces valorisation tiennent-elles compte aussi de ces potentielles acquisitions en plus du prix du Lithium ?

En fait la guerre des acquisitions / consolidations dans le lithium risque d’être encore accélérée par le retour dans le jeu de la plus turbulente des 5 majors : le Chinois Tianqi qui s’apprête à sortir de ses dettes en faisant une seconde cotation à HongKong après avoir ouvert le capital de sa filliale australienne l’an dernier…

J’ai fait un petit point sur l’état d’avancement (ou plutôt de retard) du Lithium européen ici.

Dernière modification par CroissanceVerte (15/10/2021 10h18)

Je me suis mis aux matières premières depuis quelques années maintenant avec la découverte d’AVZ Minerals (Lithium) qui est pour moi une pépite, mais qui m’en a fait voir de toutes les couleurs avec un cours à s’en tordre les yeux et c’est pas fini je pense, société valorisée actuellement à 1.35B EUR ( x3.5 en YTD).

J’ai aussi mis quelques billes dans le Graphite et le Cobalt avec beaucoup moins de succès, parfois gros flops, mais je pense que à moyen terme il y du potentiel. 

Portefeuille de minières:

AVZ Minerals (Lithium Afrique)
Prospect Ressources (Lithium Afrique)
Triton Minerals (Graphite Afrique)
Core Lithium (… Lithium) [vendu]
Syrah Ressources (Graphite)
Blencowe Ressources (Graphite Afrique)
Mkango Ressources
Iron Ridge (lithium)

Je préfère me concentrer sur l’Afrique en diversifiant, pays et minéraux, j’ai manqué un peu l’Europe, mais on ne peut pas courir toutes les courses.

Je souhaite compléter ma liste, sans forcément les acheter, mais pour avoir une plus grande Watch-List. J’ai lu récemment plus de dossiers qu’il en faut, mais on est toujours mieux à plusieurs.

Alors si vous avez des idées sur les sociétés Lithium, Graphite, Cobalt qui seront explosives en 2022 avec les renouvelables et le marché qui va avec. joignons nos effort pour trouver les meilleures minières.

Pour avoir suffisamment de potentiel, elles doivent être --> soit exploratrices, soit en phase de développement précoce et non chinoises (SOE).

A vos claviers et avis

je viens de faire un tour sur quelques présentations, ainsi que quelques articles. Il est pas aisé de se faire une idée claire, nous sommes ici plus sur une Tech related que une minière directement.

Factuellement, SL est déjà un bagger (x), une JV avec Lanxess, et Koch qui prend 10% du Capital ce qui fait exploser le cours (+20%), friendly region, friendly tax, IRR intéréssant, triple cotation.

Le potentiel semble être présent, les partenaires semblent être convaincus. A priori une société a garder en tête, mais peut-être a racheter en repli, après que l’excitation de Koch soit passée.

Pourquoi en effet de pas mettre un petit ticket après, mais j’avoue que ne pas pouvoir me prononcer sur la Tech qui la valorise déjà à 1.4 B.

J’avoue que je préfère les régions + risque/ reward (Afrique), quite à investir dans des "minières" ou minières related.

Ce n’est pas du tout exagéré, Allende avait réellement dans son programme l’expropriation des compagnies minières étrangères.

Par contre Gabriel Boric semble un peu plus modéré, il sait qu’il a besoin des bailleurs de fonds et des marchés, pour financer ses projets d’état providence.

Un top 3 d´actions Lithium sur lesquelles miser ?

Queenstown, le 13/01/2022 a écrit :

Le prix du lithium grimpe en fleche !

la-demande-de-lithium-explose-les-prix-semballent

QD

Que pensez vous de Frontier Lithium ?

Le Chili est l’un des pays où les ressources en  lithium comptent parmi les plus importantes ; il est donc utile d’en suivre les évolutions du cadre institutionnel. Le nouveau président élu, Gabriel Boric a annoncé sans attendre la composition du nouveau gouvernement qui entrera en fonctions le 11 mars.

Comme attendu, le parti communiste retrouve le gouvernement dont il avait été chassé en 1973 par les militaires putschistes ; il occupera 3 ministères : le porte-parolat, le travail, les sciences et technologies.

La nomination la plus symbolique est celle de la Dr vétérinaire Maya Fernandez, socialiste et petite-fille du Dr Salvador Allende, qui tiendra le poste de la défense nationale et aura donc autorité sur les forces armées.

Médica Veterinaria egresada de Favet asume Ministerio de Defensa - Facultad de Ciencias Veterinarias y Pecuarias - Universidad de Chile

Lundi matin, nous verrons bien comment SQM et autres valeurs minières chiliennes réagissent à ce nouveau gouvernement.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Les moutons apeurés qui ont vendu SQM le lendemain de l’élection de Gabriel Boric peuvent s’en mordre les doigts : le titre est passe de 47$ a 113$. Nous prenons 123% en YTD  sur ce dossier.et nous paierons un dividende de 2,78$ en juin.

Les analystes de la Bank of America qui conseillaient la vente du titre ont l’air fin ! Ceux qui ont suivi mon "conseil" je ne sais pas s’ils sont malins mais je suis certain qu’ils ont les poches pleines !

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Dernière modification par emilienlar (30/05/2022 10h07)

Nous prenons 8% ce jour sur SQM dans l’attente des trimestriels qui seront dévoilés ce jeudi. Nous en sommes à 109% en YTD, cf une analyse qui vaut ce qu’elle vaut :

SQM: Lithium Prices Refuse To Come Down (NYSE:SQM) | Seeking Alpha

A suivre après-demain…..je retiens de cet article que SQM reste l’un des meilleurs choix possibles pour jouer le lithium en bourse.

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Douche froide ce jour pour les 2 gros producteurs chiliens SQM et Albermarle : le gouvernement vient d’annoncer que les nouveaux projets d’extraction devront obligatoirement être conduits en partenariat public/privé. En d’autres termes, une partie de la rente tirée du lithium devra aller à l’Etat chilien.

SQM, Albemarle Shares Slide on Chile Lithium Nationalization Plan

165% de paume ce jour sur l’ADR SQM, soit un plus bas de plus d’un an.

Bon, les gros dividendes font que l’on conserve sans trop de crainte.

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Dernière modification par emilienlar (21/04/2023 19h09)