Christian Dior : holding de la famille Arnault détenant 41% de LVMH

Patience · #76

Patience, le 22/01/2023 a écrit :
Note: j’ai racheté 1 CDI en juin 2022 à 538€. (+45% depuis)

Pour le suivi, j’ai vendu cette action à 818€ le 03/04 soit +52% sans les dividendes.

Cette position est toujours la première du PTF à 8,6%.

LVMH continue à racheter ses actions pour les annuler. (1 791 189 actions)
Christian Dior continue à racheter des actions LVMH
03/08 24.712 à 809€
26/07 30714 à 813€

Il y a quand même un truc suspect :
Yves-Thibault de Silguy (Membre du Conseil d’administration) qui achète 500 actions LVMH à 848.5€ le 16/06 , pourquoi n’achète-t-il pas des actions Christian Dior ?
Est-ce parce qu’il n’a pas le droit ? Ou parce qu’il sait quelque chose ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

vidame · #77

Ces actions ont fait l’objet d’une donation par l’intéressé le même jour. Il est logique dans ce cas d’utiliser l’instrument le plus liquide à savoir LVMH plutôt que CDI. Rien de «suspect » semble-t-il.

Balance · #78

J’ai fait des recherches sur le forum, mais je n’ai pas trouvé de discussions sur le match Christian Dior vs LVMH (CDI vs MC).

Je réfléchis à revendre LVMH pour acheter Christian Dior.

Pensez-vous qu’il est préférable/meilleur/… d’acheter la holding Christian Dior, ou alors directement LVMH ?

Christian Dior:

pro:
- Décote de 10% à 20% (comme toutes les holdings)
- Meilleur dividend yield

cons:
- Flottant de 2,5% (liquidité)
- Risque de retrait de la cote (mais avec surement une prime sur le titre…)
- La holding appartenant à la famille Arnaud, la famille pourrait décider de réduire ou couper le dividende
- Le pire scénario, la holding pourrait se mettre à acheter des valeurs autres que LVMH

Svp, argumentez votre choix sur l’un ou l’autre.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

vidame · #79

L’assemblée générale de CDI est plus chic, il n’y a pas tous les retraités cacochymes qui se traînent à celle de LVMH pour repartir avec leur bouteille de Moët.
Pour le reste, les messages plus haut répondent à vos interrogations.

InvestisseurHeureux · #80

Le fonds AVI Global est toujours acheteur de Christian Dior :

Reporting Janvier 2024 a écrit :
Looking further ahead we believe LVMH offers exposure to an irreplicable collection of competitively advantaged brands operating in a sector with attractive long-term growth prospects and strong underlying economics, returns on capital and cash generation.

[…]

Returning to Christian Dior, the shares currently trade an 18% discount to NAV. At some point of the family’s choosing the mono-hold co structure will likely be collapsed, providing an additional kicker to returns, which have and will be principally a function of NAV growth. To date the investment in Christian Dior has generated an ROI and IRR of +110% and +27%, respectively

Source : Reporting Janvier 2024

Je ne recopie pas tout le commentaire, vous avez le détail en cliquant sur le lien.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

InvestisseurHeureux · #81

Le fond AVI Global Trust évoque Christian Dior dans son dernier reporting mensuel :

Extrait du reporting a écrit :
Since taking control of LVMH in 1987 Mr Arnault has traversed through all conditions – both rain and shine – showing himself to be a masterful owner of brands and an astute operator who uses times of market weakness to his advantage. We expect this to be the case going forward – something which does not appear excessively reflected in LVMH’s valuation, having de-rated to 15x NTM EV/EBIT (from a peak of c.28x) and a free cash flow yield of 5%. Mr Arnault seems to agree and has been buying in the market post results.

In turn, CDI trades at 20% discount to NAV. This is much wider than average and we believe the fair discount to be ~0%. It remains our contention that the family will likely look to collapse the mono-holding company structure at some point in the future, providing an additional fillip to returns.

Patience · #82

Leur PV a dû bien fondre depuis janvier !
Pour le moment, Christian Dior n’apparait pas dans le Top 10 de leurs investissements, (Alors que Bolloré SE y est pour 5% ~65M£)

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Christian Dior : holding de la famille Arnault détenant 41% de LVMH

#76 23/08/2023 11h56

Patience, le 22/01/2023 a écrit :

#77 23/08/2023 12h48

#78 04/01/2024 17h34

#79 04/01/2024 18h45

#80 08/02/2024 14h58

Reporting Janvier 2024 a écrit :

#81 08/11/2024 22h19

Extrait du reporting a écrit :

#82 09/11/2024 09h02

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