Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Oblible · #4176

Encore une belle "obligation" callée : la Southern California Edison 8.83% USD ( US842400FU26 )

C’était prévisible, vu qu’ils ont récemment levé de la dette pour moins cher.

Nouvelle émission: Southern California Edison a émis les euro-obligations (US842400JE48) à taux de coupon 5.45% pour le montant USD 750 millions à échéance en 2031

Le 6 mai 2024Southern California Edison a émis les euro-obligations (US842400JE48) à taux de coupon 5.45% pour le montant USD 750.0 millions à l’échéance en 2031. Les titres ont été cédés à 99.949% du nominal. Les arrangeurs de l’émission : BNP Paribas, Citigroup, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Nikko Capital.

sissi · #4177

Oblible

Je ne la connaissais pas celle-la - desolée pour vous!

Tous les coupons de 8%+ risquent d’être callés….surtout bien notées !

Les taux n’ont pas encore baissé mais les coupons ont deja baisse de presque 2% depuis octobre 2023
Meme du junk comme Bombardier vient de sortir a 7% au lieu de 8.75% le 17 novembre 2023

Si les taux baissent disons de 2% d’ici 2026 ou 27 meme les calls sur les subs de 7.5 risquent d’être exercés !

D’ou l’intérêt et la demande pour des obligations plus longues avec sur-souscription des pros …
Au moins en USD le retail y a accès…

sissi · #4178

Ce lundi matin…. la Grenke 5.75% 2029 est finalement achetable sur IB par 1k euros XS2828685631
A3LY39 | Grenke Finance-Anleihe: 5,750 % bis 06.07.2029 | finanzen.net

Juste pour comparer :
NEW ISSUE CORPORATE EUR: Volkswagen Financial Services A3/BBB+ 2.25yfix eY: 4.29% 3yFRN 3m Euribor+110bps 6.25yfix eY: 4.43%
Denomination: EUR 1,000 x EUR 1,000

Dernière modification par sissi (03/06/2024 10h57)

Audacesfortunajuvat · #4179

Bonjour, bravo à tous pour vos partage et animation de ce fil.

J’aimerai savoir c’est quoi le problème sur ce genre d’obligation noté AAA
IFC Corp 7.5 Jan18’28 qui cote à 92
ISIN XS1748803282
accessible à 1000

sissi · #4180

VOUS PARLEZ DE CELLE-CI ? XS1982058692 C’est la seule que j’ai trouvée

https://www.finanzen.net/anleihen/suche … p;pkSortR=

Elle est décotée parce que le coupon est trop bas: 3.63% alors que les taux sont plus elevés
Emise aux Virgin Island (Brit.) ce qui est un souci par ex pour moi car le Portugal a 79 pays sur la liste noire …

La votre a un coupon de 7.5% …etonnant qu’elle soit a 92% si c’est une AAA !

Flavius · #4181

Audacesfortunajuvat a écrit :
Bonjour, bravo à tous pour vos partage et animation de ce fil.

J’aimerai savoir c’est quoi le problème sur ce genre d’obligation noté AAA
IFC Corp 7.5 Jan18’28 qui cote à 92
ISIN XS1748803282
accessible à 1000

Il n’y a aucun risque crédit, cette institution financière est notée Aaa/AAA

Il y a un risque devise majeur (face au Dollar et à l’Euro) car elle est libellée en Peso Mexicain MXN : la coupure minimale est de 10 000 pesos. Elle cote au même niveau que les obligations d’Etats Mbonos, soit 10,18%
Rappel : les taux courts sont plus élevés, la courbe est inversée là aussi. Un bon à 3 mois Mexicain est à 11,50%
Le code XS doit protéger des retenues à la source contrairement aux Mbonos d’Etat.

Gapitaine · #4182

Le 3/06/2024
Achat Renfort US695114DE50 (BRKHEC 5.8 Jan15’55) PacifiCorp – 2ex à 95.76 – Notation A2

sissi · #4183

Nouvelle emission IG sur Stuttgart (pas encore sur IB)

ISIN US302635AN71 FS KKR Capital Corp USD 6,88% 15.08.2029 notée Baa3

La seule de cette boite avec un coupon plus elevé a ete emise en 2023 coupon de 7.88% échéance 15.01.2029
Anleihen Finder | Suchen und Vergleichen von Anleihen | finanzen.net | FS KKR

sissi · #4184

Aucune nouvelle emission IG ou BB avec coupon au-dessus de 6 % sauf junk

Pas surprenant puisque le taux 10 ans est repasse a 4.38% de 4.73 le 25 avril, le 5 ans a 4.39%

DNO ASA 9,25% 2029 ISIN: NO0013243766 min 1k USD notée B-

24 May 2024 – DNO ASA, the Norwegian oil and gas operator, today completed the private placement of USD 400 million of new five-year senior unsecured bonds with a coupon rate of 9.25 percent. The bond placement launched on 21 May 2024 met strong investor demand across Nordic and international markets and was significantly oversubscribed.

https://www.dno.no/en/investors/announc … 024-05-24/
https://www.boerse-frankfurt.de/bond/no … 9-25-24-29

Celle d’hier soir est apparue sur IB et les details sur Stuttgart. 2k USD de minimum BAA3
US302635AN71 FS KKR Capital Corp USD 6,88% 15.08.2029
https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/p … s-20242429

PS: Achat de cette FS KKR sous le pair a l’instant

Dernière modification par sissi (04/06/2024 17h02)

Gapitaine · #4185

le 04/06/2024
Achat US302635AN71(FSK Corp 6.875 Aug15’29) FS KKR Capital Corp – 3 ex au prix de 99.8589 – Notation Baa3

sissi · #4186

NEW ISSUE SUB USD: Global Atlantic Baa3/BBB/BB+ 30NC5 IPT: 8.50% area - a voir le coupon final ?
MIN 2k USD
Pas encore sur IB, emetteur Baa2, BBB-
"Global Atlantic is a leading U.S. retirement and life insurance company, with a broad range of competitive and innovative products …
Global Atlantic Financial Group Limited, through its subsidiaries, offers a broad range of retirement, life and re-insurance products. The Company provides a variety of options to assist in custom strategies for protection, accumulation, income, wealth transfer and end-of-life needs."
"Global Atlantic is a wholly-owned subsidiary of KKR, a leading global investment firm." les derniers 37% on etc achetés par KKR en janvier 2024.
KKR Completes Acquisition of Remaining 37% of Global Atlantic | Global Atlantic Financial Group

Dernière modification par sissi (04/06/2024 19h41)

sissi · #4187

Job openings fall to three-year lows
The Dow closed higher Tuesday as a fall in job openings to three-year lows pointed to an weaker economic growth, but also lifted hopes for a Federal Reserve rate cut this year.
The number of job openings for April fell to a more than three-year low of 8.1 million, confounding economists’ estimates for an increase to 8.37M.
The data pointing to easing in the labor market suggest the economic strength seen so far this year could be cooling. As the Fed has previously flagged a downturn in the labor market as condition to begin easing rates, bets on a rate cut in September jumped to 55% from 44.9% last week, according to Investing.com’s Fed Rate Monitor tool.
Treasury yields fell on improved hopes for a rate cut this year, with the yield on the 10-year Treasyrt trading 6.6 basis points lower at 4.333%.
The fresh update on job openings come ahead of the nonfarm payrolls report due Friday, with the Fed meeting to follow next week.

Stock Market Today: Dow closes higher as slump in job openings fuel rate-cut hopes By Investing.com

COMMENTAIRE inquiétant sous cet article : "Institutional and hedge fund money has been selling for 5 straight weeks now. It is the 4th large money outflow in recorded history acording to BofA. Retail have been buying in the past 2 weeks. You have been warned." Fake ?

Baisse des taux en Europe ?

Nouvelles emissions tres junk La prime de risque max 6% pour Gray, 4% pour le Reit

Gray Television-Anleihe: 10,500% 15.07.2029 notée B-, Caa1, en version 144 seulement ?
ISIN US389375AM81
A3LZG8 | Gray Television-Anleihe: 10,500 % bis 15.07.2029 | finanzen.net

https://graytv.gcs-web.com/static-files … ae8db1a2a7

Service Properties Trust-Anleihe: 8,375% 15.06.2029 notée BB , B2 call 15.06.2026
ISIN US81761LAD47
Service Properties Trust-Anleihe: 8,875% 15.06.2032 notée BB, B2 call 15.06 2027
ISIN US81761LAE20
https://www.finanzen.net/anleihen/a3ly6 … st-anleihe

Service Properties Trust (NASDAQ:SVC), a real estate investment trust, has priced two series of senior guaranteed unsecured notes totaling $1.2 billion. The offerings, set to settle on June 3, 2024, comprise $700 million of 8.375% notes due 2029 and $500 million of 8.875% notes due 2032.
The company plans to use the net proceeds to redeem $800 million of its 7.50% senior unsecured notes due in 2025. Additionally, funds will cover the purchase of $350 million of its 4.50% senior unsecured notes due the same year, as part of a tender offer previously announced. Remaining proceeds are earmarked for general business purposes.

https://www.investing.com/news/company- … CH-3446897

Dernière modification par sissi (05/06/2024 15h40)

sissi · #4188

Achat 5k de la Service Properties Trust 8,875% 15.06.2032 notée BB, B2 call 15.06.2027 a 94.44 rendt 9.90%
ISIN US81761LAE20
C’est un REIT : SVC manages a diverse portfolio of properties across the United States, Puerto Rico, and Canada, primarily focused on extended stay and select service hotels, as well as service-oriented retail net lease properties. The RMR Group (NASDAQ:RMR), an alternative asset management company, manages SVC.
https://www.svcreit.com/news/press-rele … fault.aspx

https://www.finanzen.net/anleihen/a3ly6 … st-anleihe

A venir - coupon effectif ? tranche 2k USD on suppose - m.erci au forum allemand !

NEW ISSUE CORPORATE JR SUBORDINATED USD: NEXTERA ENERGY CAPITAL HOLDINGS INC (NEE) Baa2/BBB/BBB 30NC10 YIELD TALK: 7.125%
NEW ISSUE CORPORATE JR SUBORDINATED EM USD: AES Andes S.A. (Ticker: AES / Country: CL) Ba1/BB/BB 31NC5.75 YIELD TALK: 8.5%

Dernière modification par sissi (05/06/2024 16h34)

sissi · #4189

BAISSE DES TAUX : oui au Canada ! FED en septembre ?
BCE demain ? Les banques anticipent la décision de la BCE et baissent déjà leurs taux…

La dégradation du marché du travail aux Etats-Unis est perçue comme positive par la Bourse
Tandis que les chiffre officiels de l’emploi des Etats-Unis pour le mois de mai seront publiés vendredi, les données ADP pour le seul secteur privé ont fait état de créations de postes inférieures aux prévisions des économistes. Raison de plus pour la Bourse de croire à une reprise nette de la désinflation et à une baisse des taux d’intérêt par la Fed en septembre. La Banque du Canada vient d’annoncer qu’elle abaissait les siens. La BCE devrait faire de même demain. En attendant, ASML est devenue la deuxième plus grosse entreprise européenne, devant LVMH.

La dégradation du marché du travail aux Etats-Unis est perçue comme positive par la Bourse | Investir

Ce soir nouvelle emission IG

US06418GAG29 The Bank of Nova Scotia USD 6,15% 04.06.2027 emetteur A+
pas de details encore sur Stuttgart

Dernière modification par sissi (05/06/2024 22h06)

sissi · #4190

Nouvelle emission IG

F&G Annuities & Life-Anleihe: 6,500% 2029 Notée BBB- pas de call avancé min 2k USD
ISIN US30190AAF12
"We are a part of the Fidelity National Financial (NYSE: FNF) family of companies."
Rachat de 68.5% de l’obligation 5.5% 2025

F&G Annuities & Life, Inc. (NYSE: FG) ("F&G" or the "Company") today announced the early tender results of the previously announced cash tender offer (the "Tender Offer") of its wholly-owned subsidiary Fidelity & Guaranty Life Holdings, Inc. ("FGLH") for up to $250,000,000 aggregate principal amount (the "Maximum Amount") of FGLH’s 5.50% Senior Notes due 2025 (the "Notes").

Sur IB une seule autre obligation 7.40% 2028 ISIN US30190AAC80 se transige entre 103.6 et 104%

https://investors.fglife.com/news/news- … fault.aspx
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lza … fe-anleihe

Dernière modification par sissi (06/06/2024 22h42)

sissi · #4191

Nouvelles emissions IG

Nextera Energy Capital Holdings Inc. 6,75% 2054 call 2034 sub notée BBB, Baa2
ISIN: US65339KDB35
Nextera Energy Capital Holdings Inc. 6,75% 24/54 Bond | A3LZYQ | US65339KDB35 | Price

Harley Davidson Financial Services Inc. 6,5% 2028 notée BBB-, Baa3
ISIN: USU2465RAC52
Harley Davidson Financial Services Inc. 6,5% 23/28 Bond | A3LFDD | USU2465RAC52 | Price

Nouvelle emission junk

California Resources 8,250% 2029 notée BB- call 15.06 2026
ISIN US13057QAK31
A3LZA9 | California Resources-Anleihe: 8,250 % bis 15.06.2029 | finanzen.net

PS : au sujet de ces subs tres longues dans les 7% de coupon avec un call entre 5 ans et 10 ans …
Nextera en avait sortie une en mars 2024 coupon 6.7% US65339KCW80

SECTEURS dans mon etf perso avec des subs haut coupon + call dans 5 a 10ans
electric - integrated : Nextera (NEE), Edison International (EIX)
electric - distribution : Sempra (SRE)
gaz - distribution : Nisource (NI)

Aussi dans mon etf
secteur OIL - integrated: Total, Ecopetrol, BP Capital, Petrobras
secteur Pipelines: EPD, Enbridge, NFE, ET, GLP, TEP, Venture global LNG,

Dernière modification par sissi (07/06/2024 11h33)

sissi · #4192

Attention aux obligations flottantes en Euro et Canadiennes en USD vu la baisse amorçée de 0.25%
Quant aux Americaines - vu les chiffres d’hier sur l’emploi- ca ne sera pas avant septembre 24… le taux 10 ans a saute de 4.28 a 4.44% d’un coup
Citi a ajusté ses prévisions concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, en déplaçant de juillet à septembre son anticipation d’une première baisse des taux d’intérêt.La société de courtage et de recherche prévoit désormais un total de 75 points de base de réduction des taux en septembre, novembre et décembre.
US 10 Year Treasury Yield - Investing.com

Sensata Technologies-Anleihe: 6,625% 15.07.2032 notée BB+ call 15.07.2027
ISIN US81728UAC80
Sensata intends to use the net proceeds from the offering of the Notes, together with cash on hand, for the redemption of STBV’s 5.000% senior notes due October 1, 2025, which Sensata expects to effect in July 2024.
C’est un coupon élevé compare aux precedents de 3.75% 2031 et 4.38 %2030
A3LZC8 | Sensata Technologies-Anleihe: 6,625 % bis 15.07.2032 | finanzen.net
https://investors.sensata.com/investors … fault.aspx

Velocity Vehicle Group LLC-Anleihe: 8,000% 01.06.2029, notée BB-, call 2026
ISIN US92262TAA43
U.S.-based Velocity Vehicle Group LLC (VVG), a commercial truck dealership operating in North America and Australia, is issuing a proposed $500 million unsecured bond.

he ratings assessment reflects the company’s strong position with Daimler trucks, good customer diversification, and less cyclical parts and services earnings.Velocity Vehicle Group is a large dealer of commercial vehicles with a focus on Daimler trucks through its Freightliner, Western Star, FCCC, and Thomas Built buses brands, as well as smaller dealer for Ford, Isuzu, Autocar and others. The company generated revenue of about $3.3 billion in 2023. Its major operating segments comprise new and use

https://disclosure.spglobal.com/ratings … id/3185830
https://www.finanzen.net/anleihen/a3lzs … lc-anleihe

Dernière modification par sissi (08/06/2024 11h14)

sissi · #4193

Ce matin remontée de presque 2.5% du taux 10 ans de la France a 3.19% et de l’Italie a 4.05%!
Beaucoup d’elections en vue cette année !

Nouvelles emissions IG tres longues sans call avec min 2k USD

Unum Group 6% 2054 notée BBB, Baa2 pas de call
ISIN: US91529YAT38
Unum Group 6% 24/54 Bond | A3LZYP | US91529YAT38 | Price

GATX Corp. 6,05% 2054 notée BBB, Baa2
ISIN: US361448BR38
GATX Corp. 6,05% 24/54 Bond | A3LZWU | US361448BR38 | Price

Nouvelles émissions junk

Univision Communications-Anleihe: 8,500% bis 31.07.2031 notée B+,B1 call 31.07.2027
98,52 % ISIN USU91505AW46
A3LZJB | Univision Communications-Anleihe: 8,500 % bis 31.07.2031 | finanzen.net

kiwijuice · #4194

Les spreads sont devenus très serrés (100bps pour le BBB).

Sell the rumour…buy the news.

Je pense que les spreads vont s’écarter à nouveau et nous permettre des achattes à meilleur compte.
N’oublions pas que la BCE est acheteuse si les taux longs français dérapent.

Flicka36 · #4195

@Kiwijuice

Pour la mesure des spreads US j’utilise le site de la Federal Reserve Bank of Saint-Louis.

Exemple:
FRED

Avez-vous une source pour la zone euro?

Audacesfortunajuvat · #4196

J’ai commencé à me constituer depuis 3 semaines un panier d’obligations par paquet de 3EX. Du classique. Mes critères en dessous du pair et notation jusqu’à BA1. J’ai ma watchlist de 13 obligs qui attends les futures fonds ou de passer sous les 100.

Je ne sais pas si vous l’aviez vu celle là :
US4041A3AG79 LLOYDS Corp 6.0 Nov01’33 Commer Banks Non-US BAA1
Je l’ai retrouvée en page 15 du fil

Merci aux principaux animateurs du fil. L’inspiration m’est venu en vous lisant.

Gapitaine · #4197

Le 10/06/2024
Achat US4041A3AG79 (LLOYDS Corp 6.0 Nov01’33) HBOS Plc – 3 ex au prix de 98.0 -Notation Baa1

Cela fait plusieurs jours que j’essaie de passer un ordre sur les obligations suivantes :
USU8357XAD85 MD Corp 5.375 Feb’1530 – Pediatrix Medical Group – Ba3
USU2884KAB53 – EMBC Corp 6.75 Feb15’30 – Embecta Corp – B1
USU68336AC76 – OMI Corp 6.625 Apr01’30 – Owens e Minor Inc – B2
Mais même en mettant des ordres au-dessus du cours vendeur, cela n’aboutit pas… j’imagine que c’est parce que je ne place pas assez…

sissi · #4198

La premiere de MD Corp : je suis allée voir sur IB : cote vendeur 50k de minimum !
C’est une emission de 400m… pas énorme
En regardant l’historique : rien de recent… en tous cas sur IB
Avez vous regardé. le carnet d’ordres chaque jour ?

Si elle n’est pas liquide… laissez trainer votre ordre min au cas ou

EMBC c’est pire : min VENDEUR 200K a 88.10 , pas d’historique, dernier prix 85.54 mais pas de date ?

La 3eme : ce soir en vente 360 k par min 1k a 97.266 . Pas d’activité. Beaucoup plus en vente qu’a l’achat. Emise en mars 2022. Il y a 171m dus en dec. 2024 de la 4.375 + un call en juin 2024 sur la suivante 4.5% 2029 . Il me semble que la boite devrait en émettre une nouvelle d’ici sept 24 …. ils espèrent peut-être une baisse de taux ?
La 6.625% e ete emise en mars 22… donc a moins de sortir une senior secured le taux de la nouvelle devrait être près de 8%

D’autres points de vue ?

Dernière modification par sissi (10/06/2024 19h36)

Oblible · #4199

sissi, le 07/06/2024 a écrit :
Nouvelle emission junk

California Resources 8,250% 2029 notée BB- call 15.06 2026
ISIN US13057QAK31
A3LZA9 | California Resources-Anleihe: 8,250 % bis 15.06.2029 | finanzen.net

Je viens d’en acheter chez IB, via le code ISIN USU1303AAF31 ( la version Reg-S de la US13057QAK31 ).

Reg S and 144A - ISIN - International Securities Identification Number

Rule 144A is an SEC rule issued in 1990 that modified a two-year holding period requirement on privately placed securities by permitting QIBs to trade these positions among themselves.

RegS and 144A Bonds are generally assigned two separate sets of securities identification codes. Typically, Reg S bonds get a common code and an International Securities Identification Number (“ISIN”) and are generally accepted for clearance through the Clearstream, Luxembourg and Euroclear systems. 144-A bonds get a CUSIP number and an “ISIN” and are generally accepted for clearance through the DTC system.

144A is a private placement in the US for US investors
Reg S is a Bond issued in the Eurobond market for international investors

sissi · #4200

Oblible je vous ai suivi sur California Resources 8.25% a 100.79 - en vérifiant l’historique des cours , les heures et ventes … mon ordre de 2k est passé de suite! J’en ai placé un 2eme sous le pair …. au cas où…
ISIN USU1303AAF31

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Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

#4176 02/06/2024 16h01

#4177 02/06/2024 16h35

#4178 03/06/2024 09h24

#4179 03/06/2024 10h18

#4180 03/06/2024 10h24

3 #4181 03/06/2024 10h32

Audacesfortunajuvat a écrit :

#4182 03/06/2024 14h54

#4183 03/06/2024 18h28

1 #4184 04/06/2024 12h12

1 #4185 04/06/2024 14h49

#4186 04/06/2024 17h19

#4187 05/06/2024 09h37

2 #4188 05/06/2024 15h25

#4189 05/06/2024 21h50

#4190 06/06/2024 10h12

1 #4191 07/06/2024 09h27

#4192 08/06/2024 10h43

#4193 10/06/2024 10h36

1 #4194 10/06/2024 11h25

#4195 10/06/2024 12h52

1 #4196 10/06/2024 16h51

#4197 10/06/2024 18h07

1 #4198 10/06/2024 18h51

1 #4199 10/06/2024 20h01

sissi, le 07/06/2024 a écrit :

#4200 10/06/2024 20h25

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