Portefeuille d'ETF logé dans la holding d'AllemandMal1

Merci, Kirikou, pour votre réponse !

Les trois ETF sur le S&P 500 sont le reflet de mes premières erreurs de débutant. Mon premier achat a été l’ETF VUSA, car c’est le livre de Bogle qui m’a convaincu d’investir en bourse. Cependant, à l’époque, je ne savais pas que les ETF pouvaient être accumulatifs ou distributifs, et celui que j’avais choisi était distributif. J’ai eu du mal à trouver un ETF Vanguard S&P 500 accumulatif, alors j’ai opté pour un équivalent, le CSPX. Si j’ai bien compris, je l’achète via "IBIS2", qui décide ensuite sur quelle place de marché (Londres, Amsterdam, Francfort, etc.) il est acquis. Quant au CSPXa, il s’agit en réalité du "SXR8 - iShares Core S&P 500 - IBIS2" en euros, tandis que le CSPX, que j’ai peut-être acheté par erreur, est le "CSPX - iShares Core S&P 500 - LSEETF" en USD.

J’ai un certain talent pour me compliquer la vie.

À terme, ma stratégie est effectivement de pouvoir me verser un salaire à vie, en théorie provenant des intérêts, dividendes et plus-values — j’aurai le temps d’affiner cette approche. À court terme, l’objectif est de placer le cash excédentaire dans des actifs qui s’apprécieront avec le temps.

L’impôt sur les sociétés (IS) de la holding ne s’appliquera que sur les plus ou moins-values en cas de vente, et l’Allemagne (contrairement à la France) offre une grande flexibilité pour que les sociétés puissent prêter de l’argent à leurs actionnaires.

Je partage votre avis sur les États-Unis, et je pense également que la Chine connaîtra un essor à long terme, d’où ma volonté de donner plus de poids aux pays émergents (dans l’EMIM, les deux premiers pays sont la Chine et l’Inde). Cependant, cela pourrait être trop risqué, et je devrais peut-être me concentrer sur un ETF 100 % Chine pour assumer pleinement mes hypothèses. Je souhaite réduire mon exposition à l’Europe, pour laquelle je suis très pessimiste, d’où mon allocation cible initiale.

Cependant, il serait peut-être plus sage, à mon niveau, de me concentrer dans un premier temps sur un ETF Monde (et le VWCE que vous mentionnez pourrait parfaitement convenir avec ses 0,22 % de frais).

C’est juste que les fonds indiciels Vanguard semblent avoir moins de frais (VTSAX a 0,04 % alors que SXR8 en a 0,07 %, et VTIAX a 0,12 % alors que VWCE en a 0,22 %).

J’ai toujours cherché à réduire mes coûts, ce qui m’a bien servi dans la première partie de ma vie, mais peut-être que dans ce cas-ci, cela ne vaut pas le coup…

Merci, Chafouini, c’est en effet très intéressant. Le lien mentionne que "les États-Unis ont des règles fiscales défavorables pour les actifs américains détenus par des investisseurs non américains", ce qui pourrait expliquer la restriction imposée par Interactive Broker. Il est possible qu’il y ait une forte taxe de retenue à la source pour les investisseurs non américains détenant des fonds indiciels américains.

J’essaie de suivre la stratégie du "Three Fund Portfolio" avec l’idée de surpondérer la Chine, mais je pourrais peut-être faire cela dans un second temps…

Dans le "Three Fund Accumulating Portfolio", je retrouve bien mon IDWA et mon IMIM, donc je n’étais pas si loin. Je pourrais aussi, à l’instar de Kirikou, surpondérer un peu les États-Unis avec du SXR8 (si je ne me trompe pas en l’achetant).

L’objectif de fin d’année pourrait être :

20% en S&P 500 (avec ce que j’ai + SXR8)
60% en MSCI World (IDWA)
20% en marchés émergents (IMIM)
Je réfléchirai aux obligations l’année prochaine. Je veux d’abord comprendre, et j’aurai le temps de rééquilibrer dans les années à venir.

Un grand merci et à suivre…

Bonjour,

Voici mon premier reporting trimestriel de mon portefeuille après 18 mois d’existence

STRATEGY ACTUELLE

Je m’inspire de Bogle et mon objectif est d’avoir d’ici 3-6 mois la répartition suivante:
20% en S&P 500 avec ce que j’ai + SXR8)
60% en MSCI World (IDWA)
20% en marchés émergents (EMIM)

J’applique méthodiquement un investissement DCA de 2.000 euros par mois, le lundi le plus proche du 1er du mois, vers 16h00 depuis maintenant 6 mois.

Je vais également ajouter 50k en lump-sup d’ici le 31/12/2024, que je découpe en 4 échéances de 12,5k à la fois pour des raisons de cashflow et par peur que le marché baisse fortement

PORTEFEUILLE ACTUEL

Compte titre chez Interactive Broker avec:
VUSA    100
IWDA    157
CSPX    5
EMIM    563
CSPXa    2

Soit une valorisation actuelle à 47. 713,05 €
SP500    13 606,89 €        28,56%
Monde    15 150,50 €        31,80%
Emerging    18 883,02 €        39,64%
Cash EUR    46,79 €
Cash USD    25,85 €

PERFORMANCE

Je ne suis pas certain de bien calculer le TRI. J’utilise Google Spreadsheet avec la formule =XIRR avec les montants en négatifs d’achat (avec frais) et la date d’achat et à la fin la valorisation total à la date du jour. Pour le calcul du TRI annualisé de 2024, je considère la valorisation du portefeuille au 1/1/2024 en négatif, avec tous les  les montants en négatifs d’achat (avec frais) et à la fin la valorisation total à la date du jour.

Cela donne:
TRI depuis création (3/23): 22,84%
TRI 2023: 21,04%
TRI 2024: 23,83%

Mais dans l’onglet "performance" d’interactive broker, j’ai +33,65% de "total return since inception", donc mes formules sont peut-être fausse, ou possiblement la "performance" d’IB n’est pas le TRI?

Je compte améliorer la lisibilité des reportings au fil de l’eau et suis preneur de conseil.