Hermès : fabrication et vente de produits de luxe

Bonjour Kroock,

Je suis loin d’être un expert également mais votre démarche parait saine, à savoir: "est ce que le prix payé aujourd’hui pour la croissance anticipée me semble correct pour générer dans le futur un retour sur investissement intéressant."

Et évidemment en fonction des hypothèses de départ choisies vous arrivez à des résultats très très différents…

Je me suis amusé à faire 2 projections.

Dans la 1ere, si la croissance se maintient ainsi pendant 10ans, le prix payé ne semble pas démesuré avec un retour sur investissement espéré de 14%/an. Par contre si il y a un tassement (relatif tout de meme), le compte n’y est pas..A 5%/an je pense qu’il y a mieux à faire. A partir de 1020€ cependant, cela se réfléchit..Enfin de mon point de vue ^^..

Après si vous arrivez à intuiter une croissance sur 10 ans sans vous tromper, à ce moment là vous serez récompensé…Personnellement j’en suis incapable

Projection 1:



Projection 2:



bien à vous,

Bonjour Kroock,

Alors les simulations que j’ai faites, je les utilise en général pour me donner un ordre d’idée très rapide du retour sur investissement espéré. Si c’est inférieur à 10% (rendement espéré de la bourse à long terme + marge de sécurité) je ne pousse pas plus loin l’analyse.

Je n’utilise pas le RN car il est plus facilement "manipulable" car inclut des éléments non cash. Et je recherche des entrerprises qui générent du cash, si possible de manière croissante au cours du temps.

Aucune mesure ou ratio n’est la panacée et vous donnera la formule magique pour investir, mais l’EBITDA ou le FCF donnent plus d’indication à mon sens que le RN.

Encore une fois, c’est un premier filtre grossier de valorisation.

Et sinon, non je ne suis pas belge ^^..

Bien à vous,

Résultats 2023

Hermès a publié ses résultats ce matin.

En dépit d’une année 2022 déjà exceptionnelle, la croissance est au rendez-vous pour 2023 : le chiffre d’affaires est en hausse de 15,7 %, et de 20,6 % à taux de change constants.

Le dividende est en hausse de 15 % : il passe de 13 € pour 2022 à 15 € au titre de 2023. Il a été décidé également d’octroyer un dividende exceptionnel de 10€ par action.

La marge opérationnelle dépasse désormais les 42 %.

La société est confiante pour 2024.

Hermès gâte ses actionnaires après des résultats flamboyants

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Un article intéressant sur Hermès : Are You Legally Entitled to an Hermès Birkin? - The Atlantic

La société organise la pénurie de ses produits phares, qui ne sont à disposition que de des clients fidèles, qui ont donc déjà bcp dépensé.

En gros, la fidélité chez Hermès ne vous donne pas accès à une ristourne, mais à des produits encore plus chers !

emilienlar, le 12/02/2024 a écrit :

Saxo m’annonce un petit dividende pour demain mardi-gras : 10,5€ pour mes 3 actions, ce sera dur de s’offrir un sac Hermès avec çà, tout juste quelques crèpes….

Pour le gros dividende, il faudra laisser passer le carême et attendre le printemps.

Allez à l’ag, apparemment l’an dernier il y avait un petit plateau à thé offert.  Valeur à la vente 150 € !

Les résultats du S1 2024 ont été publiés hier après bourse.

Contrairement à LVMH ou à Kering, on garde pour l’instant le cap

Hermès (dans son communiqué) a écrit :

Le chiffre d’affaires consolidé du groupe au premier semestre 2024 s’élève à 7,5 Mds€, en croissance de 15% à taux de change constants et de 12% à taux de change courants par rapport à la même période en 2023. Toutes les régions sont en croissance à deux chiffres. Le résultat opérationnel courant s’établit à 3,1 Mds€ (42% des ventes) et le résultat net part du groupe atteint 2,4 Mds€ (32% des ventes).

Bien à vous,
cat

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Après les "difficultés" rencontrées par LMVH ou Kering, j’attendais de voir ce qu’il en était pour Hermès… et, pour l’instant, Hermès continue à sortir du lot : Chiffre d’affaires du 3T 2024.

Hermès, dans son communiqué, a écrit :

Au troisième trimestre, les ventes poursuivent leur progression et atteignent 3,7 Mds€, en hausse de
11 % à taux de change constants et de 10 % à taux de change courants. Toutes les régions sont en
croissance, malgré une base de comparaison particulièrement élevée en Europe et en Asie Pacifique.

Bien à vous,
cat

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Je ne connais bien les autres marques, mais Ferrari et Hermès limitent volontairement leurs volumes donc quand la demande se tasse on ne s’en rend pas compte (au moins tant qu’elle reste supérieure à l’offre)