TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

Total: Retour aux actionnaires en vue après un bond des résultats

Reuters a écrit :

PARIS - Total a annoncé jeudi des résultats en nette progression au quatrième trimestre 2017, tirés par la hausse de sa production et des prix du pétrole, et le groupe s’est engagé sur une politique de retour aux actionnaires faite de hausse du dividende et de rachat d’actions.

La deuxième compagnie pétrolière européenne par la capitalisation boursière a précisé dans un communiqué qu’elle visait une hausse de son dividende de 10% sur les trois prochaines années, avec un objectif de 2,72 euros par action au titre de 2020 (contre 2,48 euros pour 2017).

Les acomptes sur dividende trimestriels au titre de 2018 seront en outre augmentés de 3,2% à 0,64 euro par action et Total prévoit un rachat des titres émis - désormais sans décote - dans le cadre de l’option maintenue du dividende en actions.

Le groupe prévoit, en supplément, jusqu’à cinq milliards de dollars de rachats d’actions sur la période 2018-2020.

Bénéficiant d’une hausse des prix du Brent, Total a vu son résultat net ajusté bondir de 19% au quatrième trimestre, à 2.872 millions de dollars, avec une marge brute d’autofinancement de 5.955 millions (+25%).

Dans le même temps, sa production d’hydrocarbures a progressé de 6% à 2,613 millions de barils par jour, principalement grâce au démarrage et à la montée en puissance de ses nouveaux projets.

Selon un consensus réalisé par Inquiry Financial pour Reuters, les analystes attendaient en moyenne un résultat net ajusté de 2.814 millions de dollars et une production de 2,649 millions de barils.

Total vise plus de quatre milliards de dollars d’économies en 2018 et un coût de production de 5,5 dollars par baril, ainsi que des investissements organiques de 14 milliards environ et une production en hausse de 6%.

La sensibilité cash du groupe au prix du pétrole en 2018 augmente à 2,8 milliards de dollars pour 10 dollars de variation de Brent - contre 2,5 milliards en 2017 -, Total se donnant en outre comme objectif un point mort organique avant dividende de 25 dollars par baril cette année (contre 27 dollars).

Le groupe a également dit que son secteur aval devrait générer cette année encore une marge brute d’autofinancement de près de sept milliards de dollars, malgré le retrait actuel des marges de raffinage.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Pour prolonger le message précédent, petit changement d’attitude du Revenu concernant le paiement du dividende en action :
Total : privilégiez le paiement du dividende en action.

Le prix proposé (même sans décote) par rapport au cours actuel de l’action (diminué de l’acompte sur dividende) leur semble "intéressant". Il précise quand même (ce qui paraît effectivement raisonnable) :

Le Revenu a écrit :

Il peut être judicieux d’attendre la fin de la période de souscription (ouverte jusqu’au 28 mars) avant de transmettre votre choix à votre intermédiaire financier.

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Total: Oddo estime que la valorisation est très attractive

CERCLE FINANCE - 11/04/2018 à 09:56 a écrit :

Oddo reste à l’achat sur le titre après l’accord avec l’Arabie Saoudite. L’objectif de cours reste fixé à 56 E. ’ La valorisation est très attractive avec une décote de 16% ’ explique Oddo.

Total a annoncé la signature avec Saudi Aramco d’un protocole d’accord en vue de construire un complexe pétrochimique géant à Jubail en Arabie Saoudite.

Ce complexe s’intègrera en aval de la SATORP, une raffinerie de taille mondiale en joint-venture entre Saudi Aramco (62,5%) et Total (37,5%) située à Jubail, et sera conçu de façon à maximiser les synergies opérationnelles entre les sites.

’ Ce projet s’inscrit dans la stratégie de Total mais également de l’Arabie Saoudite qui souhaite diversifier sa dépendance au pétrole en trouvant des débouchés à valeur ajoutée comme la construction de sites pétrochimiques et de raffineries ’ indique Oddo dans son étude du jour.

’ Total devrait enregistrer une forte accélération du CFFO et avoir une bonne discipline au niveau des capex permettant au FCF yield d’atteindre 8.5% en 2020, un niveau parmi les meilleurs du secteur. Celui-ci est d’ailleurs à l’origine de la récente hausse des dividendes et du rachat d’actions de 5 Md$ sur trois ans ’ rajoute le bureau d’analyses.

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bonjour, j’ai environ 4 K€ a placer …. je m’interroge sur la conjoncture… et le bien fondé ou pas… d’envisager de me placer sur l’action TOTAL … en ligne sur mon PEA..il est aujourd’hui a 54 €…
je cherche le rapport dans le temps.. les dividendes bien entendu mais si je peux faire une plus-value dans 8 ou 10 ans .. bref qu’en pensez-vous ? l’arrivé de l’électricité dans le transport ou hydrogène.. bref au vu du cours … pensez vous que cela soit cohérent .. merci a tous ceux qui auront pris la peine de me lire

Message édité par l’équipe de modération (11/10/2018 12h29) :
Merci de faire une recherche préalable afin de ne pas créer des nouveaux sujets pour rien

Actuellement il existe une mode qui se propage, c’est que TOTAL offre un rendement de 5%

Les investisseurs avertis le savent depuis des années.. je me demande si c’est bon signe..

@Kabal, je suis d’accord avec vous bien que j’en aie depuis moins longtemps (PRU 40€), mais je me demande si c’est vraiment intéressant de prendre avec les dividendes en actions parce que là on l’a payé plus de 50€ quand même sur l’OST qui vient d’avoir lieu, du coup est-ce vraiment rentable ?

Enfin bref, moi j’ai préféré prendre le dividende, l’avenir nous dira si c’était une bonne idée…

Vous recevez tout simplement la newsletter du club total personnalisé puisqu’y apparait votre statut GOLD qui en profite pour faire une publicité pour investir chez Total …

Pas de quoi réveiller l’hibernation continuelle de la CNIL …

Ledep a écrit :

… limite largement franchie concernant l’utilisation des données personnelles

Si c’était le seul abus d’utilisation de données dont j’ai à me plaindre je serai devenu un homme confiant dans le numérique …

Personellement j’ai réduit récemment la surpondération que j’avais . C’est ma plus grosse ligne en single name et je reste bien investi dessus. Mais la surperformance des 12 derniers mois m’incite à la prudence et malgré les fondamentaux, dividendes et perspectives favorables je me méfie comme vous d’une correction violente (un résultat moyen c’est -5% instantanné ces temps-ci…). Après les Techs et le luxe, l’énergie pourrait pâtir de sa surperformance; d’autant plus que ce ne sont pas les valeurs massacrées qui manquent où replacer son cash.

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niceday a écrit :

Les résultats du T3 sont prévus bientôt (le 26/10). Qu’en faut-il en attendre selon vous ?

Au-delà des résultats du T3, je vous invite à jeter un coup d’oeil à la présentation aux investisseurs du 25 septembre dernier :
Total - présentation investisseurs - 25/09/2018.

Vous pourrez voir :
* comment Total a évolué de manière (très) positive ces dernières années (depuis 2014 notamment) et "pense" continuer à pouvoir le faire dans les prochaines années (au moins jusqu’en 2020 dans cette présentation);
* comment Total se compare aujourd’hui assez favorablement aux autres grandes majors.

Pour ma part, cette présentation m’a même fait hésité à réinvestir le dernier acompte sur dividende en action alors que Total est déjà la plus grosse ligne (parmi les titres vifs) du portefeuille.
Comme c’était quand même assez contraire à la ligne de conduite que je m’étais fixé au départ ("buy and hold" et je vise l’équi-pondération des lignes en titre vifs), je me suis raisonné et j’ai finalement préféré le dividende en liquide.

Bien à vous,
cat

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Bonjour Alex25803559,

Il n’est pas certain que Total revienne un jour à 32 € ou en tout cas avant très longtemps et si ça arrive, il y aura alors peut-être des raisons qui feront que ce ne sera pas forcément une bonne idée d’en acheter à ce moment-là. Vous faîtes bien-sûr ce que vous voulez mais en n’en achetant pas tant que le cours n’arrive pas à ce niveau, c’est autant de dividendes que vous ne percevez pas.

De mon côté, je serais à nouveau ravi de renforcer ma ligne à 40 € comme j’avais pu le faire il y a quelques semestres.

Bonjour,

Merci de votre réponse

Oui effectivement si on compte un dividende de 0.64 cts / action (pour l’instant, après 0,72) sur action à 40 euros, ça nous fait un rendement de 1,6 % tous les 3 mois

C’est sur que passer de 40 à 32 nous fait 20% d’actions en plus achetées pour le même investissement, mais encore faut-il que ça baisse jusque là dans un environnement baissier "global" et pas uniquement une baisse de ce titre…

Cependant en regardant la teneur des conversations sur ce forum en septembre 2011, il y avait beaucoup d’explications "rationnelles" à la baisse de Total et donc de mise en garde, et puis après des regrets de ne pas avoir plus sauté sur l’occasion

Le positionnement à l’entrée sur une valeur de rendement big cap me semble en tout cas plus simple et plus sur pour un débutant comme moi

Sur Total je me fierais au taux de distribution pour apprécier la pérennité du dividende qu’en pensez-vous ? Sachant que le FCF peut varier selon les conditions de marché sans remettre en question le dividende à long terme

Bon je débute donc peut-être suis-je dans un biais totalement connu de tous les vieux briscards

Merci pour le lien
Trading Range oui pourquoi pas mais je débuterai sur une petite position pour apprendre à me connaitre émotionnellement, à voir le point d’entrée et l’horizon de temps