TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

Poursuite des investissements dans le renouvelable en France avec l’achat de Fonroche :

Total a écrit :

Fonroche Biogaz possède le statut de leader du marché français de la production de gaz renouvelable avec une part de marché de 10%, sept unités en service et quatre autres projets en développement à court terme. La société emploie 85 personnes et affiche des capacités installées de 500 gigawattheures.

"Nous entendons produire 1,5 térawattheure (TWh) par an de biométhane dès 2025 et Fonroche Biogaz constitue donc la pierre angulaire de notre développement sur ce marché", a déclaré Philippe Sauquet, directeur général "Gas, Renewables & Power" de Total, cité dans un communiqué.

Pas de prix communiqué.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Pour mettre en perspective le projet Total/Engie et ses 15.000 tonnes de CO2 évités, c’est à peu près 100 PL  qui parcourent 200.000km par an en consommant 30L/h….
Et tout ça pour quelle surface couverte de panneaux (qui ont déjà un bilan carbone catastrophique) ?

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Total se renforce dans les renouvelables en Inde pour 2,5 mds de dollars

INVESTIR - DOW JONES | LE 18/01/21 À 13:29 | MIS À JOUR LE 18/01/21 À 13:39 a écrit :

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Total mise sur l’Inde pour accélérer sa transition énergétique. Le groupe pétrolier français a annoncé lundi une prise de participation de 20% dans le producteur d’énergie solaire Adani Green Energy Limited (AGEL), filiale du conglOmerat indien Adani.

Total avait déjà racheté l’année dernière 50% du portefeuille d’actifs solaires en opération de cette société, pour environ 500 millions de dollars. Les deux transactions représentent un montant cumulé de 2,5 milliards de dollars, a précisé Total lundi.

"Cette transaction marque le renforcement du partenariat entre les groupes Adani et Total dans les domaines de la transition énergétique et de l’énergie verte en Inde" et constitue "une nouvelle étape dans cette alliance stratégique qui couvre les investissements dans les terminaux GNL, la distribution de gaz et les renouvelables en Inde", a expliqué Total dans un communiqué.

En l’espace de cinq ans, AGEL est devenu le premier développeur solaire au monde. La société dispose d’une capacité d’énergies renouvelables contractée de plus de 14,6 gigawatts (GW), dont 3 GW en opération, et a pour but d’atteindre 25 GW de capacité de génération électrique à partir de renouvelables en 2025.

Total vise de son côté 35 GW de capacités brutes d’énergies renouvelables en 2025 et une croissance de 10 GW par an au-delà. Le partenariat avec AGEL contribuera à l’atteinte de ces objectifs, a précisé le groupe, qui dispose, après sa prise de participation, d’un siège au conseil d’administraiton de la société indienne.

"Compte tenu de la taille de son marché, l’Inde est le pays privilégié pour mettre en œuvre notre stratégie de transition énergétique basée sur les deux piliers que sont les renouvelables et le gaz naturel", a commenté le président-directeur général de Total, Patrick Pouyanné, cité dans le communiqué.

Total a débuté sa collaboration avec Adani en 2018 en nouant un partenariat dans le gaz naturel et la distribution de carburant. Les deux groupes ont notamment créé une coentreprise afin de déployer un réseau de stations-services sur les principaux axes routiers d’Inde.

En s’associant à AGEL, un acteur important des énergies renouvelables, "Total reproduit en Inde la même stratégie que celle qu’il avait développée en Russie dans le gaz naturel il y a dix ans et qui lui a permis de devenir le numéro deux mondial de ce marché", souligne Ahmed Ben Salem, analyste chez Oddo BHF.

"Compte tenu des multiples de valorisation aujourd’hui supérieurs dans les activités renouvelables à ceux du pétrole et gaz, la poursuite de la stratégie de décarbonation du portefeuille devrait entraîner un revalorisation du titre", ajoute l’analyste.

Ca devient sérieux, tant en montants (milliards $) qu’en puissance (GW).

Bonjour,

Effectivement, encore un bel investissement dans le renouvelable!

On apprend aujourd’hui que les fonds proviennent notamment d’une émission de 3 milliards d’euros d’obligations hybrides.

Total a écrit :

Total SE a lancé aujourd’hui une émission d’obligations subordonnées à durée indéterminée pour 3 milliards d’euros :

1.5 milliard d’euros avec un coupon de 1.625% et une option de remboursement à 7 ans
1.5 milliard d’euros avec un coupon de 2.125% et une option de remboursement à 12 ans
Les fonds ainsi levés serviront à financer la stratégie de croissance du Groupe, notamment les acquisitions, dans les renouvelables, en particulier 1,7 milliard d’euros liés à l’acquisition des 20% d’intérêts dans la société Adani Green Energy Limited.

Avec un coupon moyen pondéré de 1.875%, cette émission, qui a été très bien accueillie par les investisseurs, permettra au Groupe de financer son développement dans les renouvelables à un coût du capital réduit.

Jean-Pierre Sbraire, Directeur Financier de Total, a commenté : « Le recours au marché des hybrides nous permet d’accéder à un coût du capital comparable à celui des « pure-players » dans les renouvelables et est donc adapté au financement de nos acquisitions dans ce secteur. Cette émission financera ainsi de manière très compétitive notre développement dans les renouvelables, au cœur de la stratégie de transformation de Total en une compagnie multi-énergie. »

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Il y a sans doute des gens plus éclairés que moi (…) mais il me semble que :
- c’est beaucoup

connaissancedesénergies.org a écrit :

Avec une capacité installée de près de 61,4 GW, le parc nucléaire français est le deuxième plus important parc au monde en puissance, derrière celui des États-Unis.

- mais c’est peu pour espérer faire partie des leaders de demain, au niveau de ce qu’est Total aujourd’hui. Des acquisitions semblent inévitables.
…Quelques données pour étayer cette réflexion :
https://www.albioma.com/wp-content/uplo … 020_BD.pdf

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Dernière modification par Iqce (28/01/2021 17h56)

Bonjour Cat,

Mon idée est que 100 GW c’est beaucoup mais qu’il y a quelques acteurs spécialisés dans les ENR qui font déjà quelques GW et qui maîtrisent bien le process (enfin, pour ce que j’en vois au quotidien au niveau Franco Français).
Donc l’objectif n’est pas super ambitieux puisque un "petit" Albioma fait déjà 1/100éme d’un futur Total vert et des acquisitions ou partenariats me semblent certains (?).

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Patience, le 14/01/2021 a écrit :

Pour mettre en perspective le projet Total/Engie et ses 15.000 tonnes de CO2 évités, c’est à peu près 100 PL  qui parcourent 200.000km par an en consommant 30L/h….
Et tout ça pour quelle surface couverte de panneaux (qui ont déjà un bilan carbone catastrophique) ?

C’est méga faux et… forcément non sourcé. Les panneaux solaires auront compensé leur empreinte carbone en 2018 - Sciences et Avenir

Cela a été vrai dans les années 90 soit il y a une éternité. Je pourrais vous en parler des heures.

Cela étant, malgré votre désinformation non factuelle et non sourcée, il y a un fond de vérité non pas, sur le bilan carbone des centrales solaires qui est excellent (même en France ! alors en Allemagne) mais sur l’impact foncier. Il faut à peu près 1 ha pour faire 1 MW… donc une vraie belle centrale de 100 MW on est déjà autour de 110 ha, il n’y a pas tant de terrains comme ça en France qui n’ont ni forêts, ni zones humides, etc.

Comme toujours, aucune énergie n’est parfaite… d’où la nécessité absolue d’avoir un mix le plus large possible.

Tout à fait vrai Iqce et votre poste est sourcé, précis, factuel… il y a aussi les monuments inscrits, classés, etc. Dès qu’un monument inscrit est vaguement visible depuis une centrale solaire, il faut tout un travail durant des années (et très cher !) et très… décourageant. Dans ce genre de sujet, il faut pratiquer pour connaître et on peut très vite être mal compris. Car bien sûr, je ne parle pas de mettre une centrale solaire ou une éolienne à côté des châteaux de la Loire !

Non, non "inscrit" ce n’est ni "classé" et encore moins Unesco. Les "monuments" inscrits, il y en a des dizaines de milliers en France, c’est fait par les Drac, parfois on ne le sait même pas, c’est un vague entrepôt industriel du 19ème par exemple… paf inscrit. Sincèrement, la France est sous cloche. Attention, en toutes choses il faut un juste milieu, protéger le patrimoine et les territoires, c’est une évidence mais nous sommes largement trop loin. D’ailleurs ce n’est pas moi qui le dis, ce sont les comparaisons internationales (j’ai des sources "payantes" en MP si vous voulez). 

Le résultat : un désindustrialisation et une lenteur des projets bien supérieures en France qu’en Allemagne (ou même qu’en Espagne d’ailleurs). Il ne faut ensuite ni s’étonner, ni se plaindre si ça va lentement en France… sauf que, comme d’habitude les yakafokons, spécialité française, se manifesteront (les mêmes qui se plaindront/plaindraient d’une centrale à côté d’un entrepôt industriel qu’ils ne connaissaient même pas) 

Mais c’est justement parce que l’accouchement est très long et se chiffrent en plusieurs années de recours, retrait, re-recours (la construction en soi prend 3 mois, allez 4 mois pour certains projets, si, si) qu’il est difficile d’accélérer. Les chiffres réalisés et annoncés par Total sont donc très impressionnants, on parle de plusieurs GW par an déjà faits.

Il est amusant d’ailleurs de lire, à la fois sur cette file et dans les médias, que ce n’est pas "tant que ça" lorsque les mêmes médias / journalistes / twittos se pâment devant les 0,2 GW de solaire installés par Tesla… oui oui j’ai bien écrit 0,2 GW en 2020 ! Pour une boîte valorisée des centaines de milliards et, prétendument, verte ! On vit une époque formidable qui juge, 1000 fois plus, par 3 tweets mensongers et une "image" qu’ils ont des boîtes… que par les chiffres en dur… (et de toute façon 99 % des gens ne comprennent pas que 200 MW ce n’est rien par rapport à des GW).

Source : Tesla reaches record 3 GWh of energy storage deployments in 2020

P.S. : et en termes de batteries, Total a installé aussi bcp plus que 3 GWh de capacité de stockage…

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Bonjour à tous,

Dans l’idée de suivre le crédo du PDG pour devenir la compagnie des énergies responsables, Total envisage de changer de nom lors de la prochaine AG (28 mai) pour devenir TotalEnergies.

L’objectif est de mettre en avant la diversification vers l’électrique, le gaz et les renouvelables de manière plus forte, pour se dissocier du fossile.

Bonne journée

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Oui ça se voit moins quand c’est trimestriel ;-) La promesse était de tendre vers 0,68*4, il me semble…
Quand je vois qu’ils annulent des actions payées à "bon prix" alors qu’ils auraient pu en acheter 2 fois plus quand c’était les soldes, je me pose vraiment la question de l’utilité des rachats d’actions au fil de l’eau VS dividende.
D’ailleurs, c’est juste après le 9 mars que l’action a décroché en-dessous de 32€.

23.284.409 actions auto-détenues, représentant 0,88% du capital social du géant énergétique français.
Ces actions ont été rachetées entre le 31 octobre 2019 et le 9 mars 2020

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Effectivement, c’est une baisse du dividende déguisée. Surprenant qu’ils renoncent au statut de "dividende aristrocrate" (il n’en reste plus beaucoup en France…) alors que cela n’aurait pas coûté très cher de le maintenir et que les choses sont plutôt bien engagées pour 2021 à ce stade.

Du reste, cela n’enlève rien aux fondamentaux et à la stratégie de l’entreprise.

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Je précise que je considère le terme de dividende aristocrate/champion/etc comme dividende en hausse ou stable depuis N années (N variant suivant la catégorie considérée ; et devant pour moi contenir également une période de crise, COVID compris). A ce titre, total l’était depuis au moins 2000 et avait traversé la crise de 2008.

Pourquoi perdre son statut pour aussi peu de différence ? C’est qu’au-delà de la crise COVID qui a bon dos, le respect de la hausse promise du cash-flow / retour aux actionnaires est sans doute très illusoire. En tout cas, cet épisode du "dividende pas au moins stable" me met fortement la puce à l’oreille.

Je dis également que sa transformation va coûter très cher, durer longtemps, soulever des difficultés insoupçonnées et qu’il vaut sans doute mieux miser sur des pure players des nouvelles énergies. Ici comme ailleurs avec des mastodontes à l’agilité proportionnelle.

Korben a écrit :

Je précise que je considère le terme de dividende aristocrate/champion/etc comme dividende en hausse ou stable depuis N années (N variant suivant la catégorie considérée ; et devant pour moi contenir également une période de crise, COVID compris). A ce titre, total l’était depuis au moins 2000 et avait traversé la crise de 2008.

Pourquoi perdre son statut pour aussi peu de différence ? C’est qu’au-delà de la crise COVID qui a bon dos, le respect de la hausse promise du cash-flow / retour aux actionnaires est sans doute très illusoire. En tout cas, cet épisode du "dividende pas au moins stable" me met fortement la puce à l’oreille.

Je dis également que sa transformation va coûter très cher, durer longtemps, soulever des difficultés insoupçonnées et qu’il vaut sans doute mieux miser sur des pure players des nouvelles énergies. Ici comme ailleurs avec des mastodontes à l’agilité proportionnelle.

Elle perd son statut selon vos critères, lesquels ne sont pas les critères généralement retenus pour qualifier une société de "dividende aristocrate". Pour le management, elle ne perd donc rien du tout.
Après, ne prenez surtout pas ceci pour une critique, puisque moi-même je mets de côté certains critères "officiels" (cf. le niveau de valorisation de l’entreprise) afin d’afflubler le terme "Dividende aristocrate" à une entreprise.

Si on considère (calcul très grossier de ma part) que l’an dernier Total a distribué 7,2 milliards de dividendes avec un total d’environ 2,7 milliards d’actions, on peut estimer à la louche que 4 cts de moins  font environ 160 millions d’euros de conservés dans les caisses. Le maintient du dividende aurait donc probablement pu être fait. Qui plus est si le paiement en actions avait été proposé.

À mon avis (qui vaut ce qu’il vaut, et certainement pas plus 😁) le management a préfèré maintenir le versement trimestriel inchangé (comme il le fait depuis déjà trois trimestres consécutifs) de façon à ne pas devoir faire le yo-yo à l’occasion de l’exercice suivant : comprenez 0,70€  /T4 2020, puis ensuite baissé à 0,68€ /T1 2021. Ce qui permet en plus que’plques économie des bouts de chandelle.
En gros, je vois plutôt comme ça comme un "ajustement maladroit", lequel aurait vraiment mérité une communication claire, plutôt que comme un avertissement sur l’avenir du dividende ou du groupe. Si danger il y avait eu, le prétexte "coronavirus" aurait pu permettre une baisse très importante. En tout cas beaucoup plus que de -1,50%.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.