TotalEnergies (ex-Total) : fleuron pétrolier français

Korben a écrit :

Je précise que je considère le terme de dividende aristocrate/champion/etc comme dividende en hausse ou stable depuis N années (N variant suivant la catégorie considérée ; et devant pour moi contenir également une période de crise, COVID compris). A ce titre, total l’était depuis au moins 2000 et avait traversé la crise de 2008.

Pourquoi perdre son statut pour aussi peu de différence ? C’est qu’au-delà de la crise COVID qui a bon dos, le respect de la hausse promise du cash-flow / retour aux actionnaires est sans doute très illusoire. En tout cas, cet épisode du "dividende pas au moins stable" me met fortement la puce à l’oreille.

Je dis également que sa transformation va coûter très cher, durer longtemps, soulever des difficultés insoupçonnées et qu’il vaut sans doute mieux miser sur des pure players des nouvelles énergies. Ici comme ailleurs avec des mastodontes à l’agilité proportionnelle.

Neo45 a écrit :

Elle perd son statut selon vos critères, lesquels ne sont pas les critères généralement retenus pour qualifier une société de "dividende aristocrate". Pour le management, elle ne perd donc rien du tout.
Après, ne prenez surtout pas ceci pour une critique, puisque moi-même je mets de côté certains critères "officiels" (cf. le niveau de valorisation de l’entreprise) afin d’afflubler le terme "Dividende aristocrate" à une entreprise.

Aux US Dividend Aristocrat = hausse consécutive sur au moins les 25 derniers exercices (source)

J’avais néanmoins cru comprendre qu’il était assez communément admis, qu’en France et en Europe, c’était 10 ans et stabilité ou hausse sinon le pannel était… quasiment vide. mais je n’ai pas de "sources"

Un article assez intéressant sur seeking alpha, le take out en dehors de coûts d’exploitation qui baissent et du positionnement énergies renouvelable : si le baril se maintient au niveau actuel (brent à 60$) Total sera en mesure d’assurer le versement du dividende sans recourir à la dette, de faire baisser le gearing à 24% et de dégager 3bn$ cash supplémentaire en plus des 12bn$ de Capex.

Attention pour la dernière liste mentionnée, j’ai remarqué qu’elle n’est pas à jour pour les versements en 2020 des suppressions/réductions de dividendes postérieures aux annonces/intentions initiales faites lors des communications de CA/résultats..

Oui c’est ça, mea culpa pour le dividende EUDV, mais il faut faire attention car cette donnée est communiquée à posteriori, l’ETF ne versant que ce qu’il a collecté dans l’année.

Pour la liste, effectivement elle n’est mise à jour qu’après le mois où le dividende n’est pas versé habituellement. C’est pour cela que Sodexo y est encore par exemple alors que cela fait quelques mois que l’annonce de la coupe a été faite.
2020 a été une rude épreuve pour son créateur avec les multiples corrections/décalages, il y a d’ailleurs un onglet avec les sorties/retour. (Bouygues par exemple)

Ça chauffe sur le projet Mozambique LNG qui devait reprendre !
Total suspend la reprise du chantier de Mozambique LNG

Bonjour Ribeiro,

Il y a bien les noms en bas à gauche de la slide comparant la performance avec les paires, il s’agit dans l’ordre de BP, Chevron, Exxonet enfin Shell.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Quest ce qui est "Faux" ?   Mes chiffres (20% des investissements, 50% des pages), que les chiffres de ce journal ne permettent pas de comparer les quantités d’énergie produit de diverses sources (ce qui était accessoire, entre parenthèses  dans mon message), ou autre chose ?

Expliquez-moi comment le lecteur de ce "journal aux actionnaires" peut évaluer la part d’énergie renouvelable ou électrique produite (maintenant ou demain) par Total à partir des chiffres qui figurent dans ce journal, sans se lancer dans des calculs peu évidents (alors que d’autres informations y sont présentées de manière bien synthétiques) ?

J’ai lu cette lettre de 10 pages (recue par la Poste ce jour), que Total envoie 3 fois par an à ses actionnaires individuels. Mon message voulait juste dire que ce qui y est présenté, à savoir un groupe qui s’orienterait principalement vers l’énergie renouvelable ou électrique (au point d’en parler plus que de tout le reste) envoie un message un peu deformér sa réalité.

Je ne dit pas que c’est mal, ou bien, juste qu’on pourrait être dupe de cette communication.
Et ça semble être un point très sensible pour certains, qui dégainent les-1, ou saluent ce "green washing intelligent".

Note : Il ne faut pas être surpris que le marché valorise Total de manière très similaire aux autres majors du pétrole.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Pour le suivi, publication du T1 de Total - les comptes se redressent avec le prix du baril, sans grande surprise.

. Le CA est stable à 44 MM$
. Le ratio d’endettement est à 19,5% au 31 mars 2021 contre 21,7% fin 2020
. Le résultat net est en fort rebond, à 3 MM$ vs 1.8 en 2020. C’est aussi un peu mieux que le T1 2019, qui était à 2.8 MM$.

Par ailleurs, Total indique que "Le GNL et les renouvelables représentent un tiers du résultat". Il semble bien parti pour se transformer dans la durée, en profitant de la manne historique des hydrocarbures, pour investir dans le "vert". Mais on n’est qu’au début de la course…

Les perspectives sont bonnes pour l’année:

Total a écrit :

Dans un environnement de prix des hydrocarbures qui se maintiendrait sur l’année 2021 au niveau de celui du premier trimestre (60 dollars pour le baril de Brent notamment), le groupe prévoit une génération de cash-flow (DACF) de l’ordre de 24 milliards de dollars en 2021 et une rentabilité des capitaux employés proche de 10%

Enfin, le Groupe annonce un premier acompte sur dividende au titre de l’exercice 2021 stable à 0,66 €/action. Il sera détaché en septembre.

Au cours actuel de 38€, on a un rendement spot de 7%: Mr Market reste très méfiant sur la valeur.

Bonne journée.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bien d’accord avec vous, sachant également qu’ils ont bien communiqué sur la feuille de route par ailleurs avec des échéances, j’en conclus (derechef) que des acquisitions peuvent avoir lieux et je garde tant que possible de petites lignes "OPA ables" dans le secteur ENR !

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tout le monde

   Il semble qu’ il y ait encore des obstacles à franchir pour Total, pour être reconnu "vrai verdissant"..

J’ai découvert l’ info par hasard (peu diffusée), et voici quelques échos
Total La Mède : le tribunal ordonne à Total de revoir sa copie - FNE PACA
Bouches-du-Rhône : La justice donne partiellement raison aux opposants de la raffinerie de La Mède
Et plus général (à votre choix de site)
tribunal la mede   T ? Qwant Search

     Bon déconfinement en Métropole !

Mimizoé1

pense_bete a écrit :

Je trouve aberrant qu’on demande à Total de faire de l’énergie verte!
Ils font du pétrole qui tache et si on est actionnaire, on sait à quoi s’attendre.

Au contraire, en tant qu’actionnaire, j’attends de Total qu’il se prépare à moyen/long terme à changer de business model.
Le pétrole est certes indispensable, mais finira par atteindre un peak (de demande ou d’offre, ce n’est pas encore clair à mes yeux). S’il est effectivement absurde de chercher à se verdir trop vite, j’estime cependant que se verdir plus rapidement que les autres pétrolières est un avantage important pour mon rendement futur.

@Faith

dans ce cas là investissez dans les energies vertes dirrectement, et ne venez pas corrompre mon investissement dans le petrole pur et dur.

en tant qu’actionnaire de Total, je trouve votre action déplacée.

@kabal,

Total est classé dans les pétroliers, pas les energéticiens.
je suis assez grand pour faire mes choix d’investissement par moi même, sinon je prends une part de sicav ou de conglomérat

votre argument comme quoi vous attendez de total qu’il vous fasse gagner de l’argent n’en est pas un, car c’est vrai de toute action. Et nous devons pouvoir choisir, identifier des métiers différents dans lesquels investir.

cordialement

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

@pense-bete : Je vais être franc c’est plutôt vous qui devriez sortir de total et aller sur exon ou une autre pétrolière pariant à 100% sur le fossile.

Certaine personne pense que les meilleur moyen pour les pétrolier de faire du profit dans le futur, c’est que les profits réalisés dans le pétrole soit progressivement réinvestit vers la production d’ENR et de gaz. Certaine personne comme moi pense qu’investir dans une pétrolière qui suivrait ce chemin rapportera plus sur le long terme que d’investir dans une pure entreprise de renouvelable.
D’autre personne pense que le meilleur moyen pour les pétrolier de faire du profit est de continuer à se spécialiser dans le pétrole.

La conséquence logique c’est qu’il y a des pétrolières qui ont choisit de suivre la première voie et d’autre de suivre la deuxième voie. Il convient donc à chacun de se positionner sur les pétrolières adoptant la stratégie qui lui plait, celons ses convictions. Si Total a choisi une stratégie qui ne vous plait pas je pense que votre travaille d’actionnaire est de vendre vos actions ou de convaincre les autres actionnaires et la direction de votre point de vue, mais pas de dire qu’ils n’auraient pas le droit de penser différemment de vous ou d’avoir des actions Total.

Perso vu le cout d’exploitation en hausse des gisements de pétrole et le risque d’être confronté à une sur-production de pétrole sur le long terme qui fera baisser les prix je suis sceptique sur la capacité d’une pure player dans le pétrole d’être un bon investissement aux prix auxquelles elles sont vendu actuellement (à cause des craintes inflationnistes et du risque de pénurie sur le court terme).
Au contraire j’aime bien l’idée que le PER de total puissent exploser dans les 10 ans, si TOTAL arrive à faire sa mue et à être considéré comme LA valeur verte européen par excellence (et la seul avec une faible dette)