Portefeuille d'actions de Liberty84

Pas une coquille mais un mix de cerveau. C’est bien Dassault Systemes en portefeuille mais que j’ai effectivement mélangé avec Dassault Aviation dans la liste. Je corrige.

En tout cas, vous avez là une sacrée collection de petites valeurs de rendement. Personnellement j’hésite à m’hasarder sur ce genre de sociétés. Elles ont toutes un leverage très élevé puisque la levée de fonds est en fait la base de leur développement.

Ces dernières années pas de problèmes, les taux d’intérêts étaient faibles. Et avec la crise ils sont tombés encore plus bas. Mais je me demande, ce qui se passera quand les taux remonteront ? Les autres entreprises structurellement lourdes en dettes (téléphonie, utilities) réagissent fortement dès qu’on commence à parler d’intérêts en hausse. Je me demande si ce n’est pas aussi le cas avec les CEF.

@ Corran

Non seulement les cef ne sont malheureusement pas dispos chez DeGiro mais Degiro refuse même de les lister (je leur avais demandé ; de mémoire ils n’avaient que quelques BDC comme MAIN), du coup je les ai chez IB.

@ Sissi
Très heureux de vous voir sur cette file, je vous ai notamment emprunté l’IEMB et bien sûr les cef.

Le UK que vous avez acheté c’est STM ou SMT?
Si c’est le Scottish Mortgage Trust cité par IH dans la file cef, il m’intéresse aussi mais je vais sûrement attendre un peu que le cours se stabilise pour rester discipliné.

Avez vous une raison particulière à l’exclusion des Pimco?

Je n’ai rien trouvé d’aussi complet que cefconnect mais je vais regarder le lien de Corran.

J’avoue ne pas connaître les titres que vous avez listés mais je vais aller y jeter un oeil également!

Je rebondis sur votre phrase

Sissi a écrit :

En fait meme les CEFs "growth" versent du 5% ce qui est peu par rapport a leur augmentation de valeur depuis mars - ou meme depuis les hauts de février

Pour moi c’est l’intérêt principal des cef, avec une bonne sélection il y a la possibilité d’avoir le beurre et l’argent du beurre (income + croissance modérée, même plus cette année mais c’est une situation particulière) parce que ces cefs sont structurellement construits pour cela alors que dans une stratégie actions, rendement et croissance sont souvent inversement proportionnels (les actions à 5%+ sont généralement des actions dont le cours a chuté au cours des années précédentes, ce qui n’est pas forcément le cas avec les cef).

J’ai regardé aussi rapidement les etfs mentionnés, les ishares ont l’air plus core tech et redondants avec mon portefeuille de titres vifs, mais je vais regarder plus en détail le Lyxor qui pourrait être une bonne alternative de mise spéculative sans avoir à s’inquiéter des titres individuels.

Sinon dans les etfs disruptifs de L&G, le ISPY que j’ai mentionné sur une autre file peut peut être vous intéresser.

Dernière modification par Liberty84 (30/11/2020 08h19)

Merci pour ces nouvelles idées Sissi!

Je vous avoue qu’en général le sous jacent est secondaire dans mes choix, le premier critère pour les fonds étant la résilience. Par exemple avec HFEL j’apprécie leur capacité à rebondir après des coups durs, pour moi c’est un gage de qualité, en comparaison par exemple de certains cef qui évoluent en escalier descendant. Si je suis convaincu par la résilience du fonds, c’est bonus si le sous jacent permet de diversifier ce que j’ai déjà en portefeuille, ce qui était le cas avec HFEL. J’aime aussi quand les fonds traitent des produits que je ne souhaite pas gérer en direct (preferred, options sur titres, high yied).

Sinon pour les actions Asie, j’aime bien travailler en direct, notamment sur Hong Kong et le Japon (et les REIT à Singapour). Sur l’Inde malheureusement très peu d’opportunités d’investir en direct à part des boîtes comme Reliance ou Tata consumers.. Du coup je vais regarder de près vos suggestions!

Pour les REIT de rendement en Asie (et au Canada) j’ai donné mon portefeuille de REIT rendement dans le message #3 de cette file, ça peut peut être vous donner quelques idées? Comme vous verrez, j’ai relativement peu de France et US pour des raisons de retenue à la source également.

Je n’ai malheureusement pas de site à vous recommander, j’ai pris les listes de REIT de chaque pays et je les ai regardé un à un pour voir ce qui correspondait à mes critères.

J’avais regardé l’IWDP qui est un bon "one stop shop" mais je préfère avoir les titres en direct et surtout pouvoir les classer soit dans le portefeuille coirssance (type Prologis, Vonovia) soit rendement (type mes reits de Singapour, avec 0% de retenue, et Canada avec 15% de retenue), ça me permet d’être plus discipliné sur les critères de sélection.

Par exemple, Aroundtown qui est une belle REIT du "milieu" a un rendement trop faible pour rentrer dans mon portefeuille rendement et une croissance trop faible et irrégulière pour rentrer dans le portefeuille croissance, résultat, "ça ne rentre pas dans les cases". Du coup en Allemagne j’ai Vonovia et TAG Immobilien (dans le portefeuille croissance) plutôt qu’Aroundtown.

@ Corran, si je peux me permettre, vous avez quoi (en portefeuille ou watchlist) en REIT australiennes?

A cause de la retenue, je n’en ai pas dans le portefeuille rendement, mais j’ai Goodman et RFF dans le portefeuille croissance.

En fait en Australie j’ai surtout des minières et quelques techs (qui sont aussi chez CroissanceVerte je crois).

Liberty84

Ok j’ai mis les Reits de Singapour sur une watchlist. Vous achetez en $ Singapour je suppose.
Les avez vous acheté sur IB ?
J’ai verifie pour les 2 Mapletree : achetable sur IB en SGD avec 20% de cash down

Vous mentionnez pas de retenue a Singapour pour vous. Savez vous si c’est le cas pour tous les non-residents ou seulement ceux de certains pays ?

Fut un temps j’avais essaye d’acheter des titres en Australie - Franked ou pas - mais ma banque privée au Lux était perdue … réponse type : c’est trop loin - on connait pas - et la je parlais de titres très connus !
Du coup j’ai fini par changer mes AUD en USD…

Donc achat seulement sur marge dans la devise SGD ou AUD

J’étais très leveragé sur mon CTO degiro en février (à peu près 1.8), la chute de mars fut tellement brutale que j’ai dû couper beaucoup de positions, m’empêchant de profiter pleinement du rebond. J’étais notamment chargé en foncières et quelques mreit + quelques grosses positions qui ont pris le Covid dans la gueule (Santander, BBVA, Coty, Unicredit, Bpost, AMC Entertainment), sans oublier une vente de 2 puts @140€ (donc une exposition sur 200 titres) en pensant faire de l’argent facile sur Unibail en fin d’année 2019. On a vite fait de prendre le bouillon
J’avais aussi 3 anciennes grosses positions sur PEA (Hunter Douglas, Telecom Italia et Lenzing) qui auraient dû être coupées en février vu leur piètre performance 2019 mais que j’ai gardées sentimentalement. Évidemment j’ai fini par couper pour réinvestir Lenzing, qui a repris 70% depuis et gardé Telecom Italia.
Le mois de novembre fut quand même positif, je suis repassé positif partout, mais l’épisode de mars rend le TRI pathétique sur la durée d’investissement (80k€ sur 4 années pleines avec 500k€ d’investis)
Cela étant dit, depuis le 23 mars je fais mieux que le Nasdaq

Dernière modification par corran (30/11/2020 22h45)

Bonjour Liberty84

Des news côté ARK ? Avez-vous pris position ?