Portefeuille d'options de Miguel

Jeudi 9 Septembre 2021

Nous avons vu que les prises de positions on été exécutées.

SLD    2    0.55    MAT Oct15’21 20 PUT    USD    BATS    07:30:11    -0.29           
SLD    4    0.45    MAT Oct15’21 21 CALL    USD    MERCURY    11:51:08    2.82

Demain Vendredi, maturité 10 Septembre .
Il n’y a dans le portefeuille aucune ligne qui arrive à échéance au 10 Septembre
J’en profite pour faire une photo de la totalité du portefeuille.

Portefeuille dans son intégralité.
Le marché est indécis ce matin.  On le voit sur la photo ci-dessous. En hausse de $4 ou 0.00%




Le portefeuille est classé de la manière suivante.
  Actions , Options Long et Short  Espèces

Voyons tout d’abord la répartition par secteur:
Airlines  AAL
Auto Manufacturers : TSLA
Banks : BAC
Commercial Services  : SQ
Computers : AAPL
Energy Alternative : FSLR
Internet : FB et TWTR
Media : DISCK
Toys, Games  and Hobbies : MAT

- Les actions,  "Long Stocks".
Le portefeuille a une valeur net de  179.5K (en haut de la photo milieu droit: Margin, Net Liq, et Maintenance.

Le portefeuille est constitué de 6 lignes.
La totalité de ces 6 lignes représente  $95,086.00 ou 52.96% de la valeur du portefeuille.
AAL     1.13%
AAPL 17.20%
FB    21.09%
FSLR  5.52%
MAT   4.53%
TWTR 3.50%

2- Les options ’long" 18.66%

1- Nous avons Achat 1 Call AAPL Janv20’23 Strike 120  Payé $20.40 vaut actuellement $41 .85
2- Disk également a fait l’objet d’un achat de Call histoire d’accompagner Vbvalleur dans son expérience.
3- TSLA  un achat de Call avec un Strike de $550.00 … là, nous n’avons pas encore récupéré le prix d’achat.

3- Les options "short.    (-)$43,679 ou  (-) 24.33%

Les ventes de Put en couleur vertes sont susceptibles d’être assignées.

4- Les espèces, le Cash 5.92% + 46.77%

J’ai converti 9,000 euros en pesos mexicains dans l’attente de les transférer sur mon compte au Mexique.

Dernière modification par Miguel (10/09/2021 01h42)

Miguel, le 21/08/2021 a écrit :

Vendredi soir 20 Août 2021

Les ventes de Put sur DISCK c’est pas mal et le cours ne risque pas de baisser avec tous ce que Vbvaleur achète et Michael Burry, aussi.
Peu de risque que le cours baisse beaucoup.
Si le cours venait à baisser sous $25, notre vente de Put $25  deviendrait un achat radin.

On a une année voir une année et demie de brouillard pour les investisseurs le temps de la fusion et quelques mois après sa réalisation.

La société ne peut plus racheter ses actions. De plus une fois que les actionnaires de ATT auront récupérés les actions de Warner Bros, Discovery, ils vont vendre la société en masse car ce sont des aficionados du dividende.
Seule l’arrivée d’un gros investisseur ou de très bonnes nouvelles peuvent inverser ça.

Je suis le type d’investisseur qui peut supporter une longue course chaotique si l’arrivée en vaut la peine .

Je pense que c’est possible que le cours baisse à 18 $.

Dernière modification par vbvaleur (12/09/2021 08h59)

Mardi 14 Septembre 2021

Le viremnent de 10,000 euros est bien arrivé sur le compte.

CREDIT    4,000.00        .EUR    EUR        00:46:26            null   
    CREDIT    6,000.00        .EUR    EUR        00:47:02            null

Nouvelle prise de position

Je décide de profiter de la consolidation sur Apple
L’action cote environ  $147
Position du vente de 2 Put Strike $155 AAPL  Oct 01’2021  avec $8.15 de premium ne passait pas
donc réduit à 1 vente

exécuté avant que je puisse terminer le post.

SLD    1    8.15    AAPL Oct01’21 155 PUT    USD    CBOE2    13:23:28    0.64

Nous sommes à nouveau a la limite --- Account window.



Overnight available funds  $326

C’est juste,  juste … On est là pour expérimenter.
Et pourtant, le Leverage est à 0.93

Jetons un coup d’oeil sur la prochaine maturité le 17 Septembre 2021



A premiere vue 

vente de 2 Put AAPL  $152.50 
et
Vente de 2 DISCK $27.50

Ont de très fortes chance d’être assignées.
Apple se situe actuellement a $148.32

La vente de 2 PUT Apple $152.50  le premium est a $4.99 alors que nous avions vendu à un premium de $ 1.479 X200
le premium est mainetnant à $4.50 à la clôture.

Si le cours du sous-jacent Apple ne progresse pas avant la fin de semaine, nous allons devoir acheter 200 actions Apple à mettre en portefeuille, mais nous n’en sommes pas encore à ce point.
Lets wait and see--- encore 3 jours.  Donnons du temps au temps.

La vente de PUT sur DISCK a été mise en place pour acquérir 200 actions et pouvoir vendre des Call ensuite.
Cela va se faire.

Dernière modification par Miguel (14/09/2021 22h16)

Samedi 18 Septembre 2021

Publication du portefeuille.


-1 Actions

Le portefeuille est constitué de 8 lignes d’actions.

L’action AAL American Air Line est une action volatile. Sa valeur est  aux alentour de $20.
Sa faible valeur permet,aux portefeuilles de faible valeur de pouvoir l’utiliser comme sous-jacent sur le marché des Options.
Il en va de même avec Mattel et Smith & Wesson.
DISCK est également une valeur avec un prix faible.
Sur le marché des Options la transaction minum porte sur 1 Lot.
1 Lot = 100 actions. Une vente de 2 Put sur une valeur a $20 c’est $20X200 $4,000
Alors que sur Amazon 200 à $3,400 c’est tout de suite $680,000.
Se positionner sur des actions à forte valeur n’est pas a la portée de tous les portefeuilles.



Apple et Face Book sont mes préférées
FSLR et TWTR j’aime bien aussi.

-2 Options Long

Nous avons 3 Achats de CAll
les lignes verte sont gagnantes, les premiums actuels sont supérieurs aux premiums obtenus lors de l’achat.
la lignes rose est perdante, le premium actuel est inférieur au premium obtenu lors de l’achat.



Les lignes a zéro sont les lignes qui ont été réglées a la maturitè
J’ai bien différenciée les 3 poches du portefeuille

3- Options Short



Les actions "Long"  représentent      75.20%
Les Options "Long" représentent      17.59%
Les Options "Short" représentent     24.59% (-)
les espèces:
EUR  CASH    "Long" représentent      6.33%
MXN  CASH    "Long" représentent     5.72%
USD  CASH    "Long" représentent    19.98%

Lorsque nous totalisons nous arrivons à 100.23% au lieu de 100%  (les arrondis)

Dernière modification par Miguel (23/09/2021 20h48)

Jeudi 23 Septembre 2021

Prise de position



19h59

J’ai du diminuer à  vente de 1 lot, car la vente de 2 lots ne passait pas au niveau de la marge.

Avec les baisses ces derniers jours, j’ai a nouveau alimenté le compte, pour ne pas être ennuyé avec des appels de marge.
Virement 10,000 euros  en provenance de France et j’ai également généré un virement de 10.000 pesos (env. $500) pour voir comment ca marche…
En effet je suis en train d’aider un resortissant mexicain à ouvrir un compte chez Interactive Brokers.
Je viens de proceder a un virement de $10,000 pesos de ma banque mexicaine vers mon compte chez Interactive Brokers. A la grande surprise de la personne intéressée, ce transfer n’a généré aucun frais, alors que sa banque mexicaine réclamait 270 pesos de frais +IVA 
.

CREDIT        10,000.00        .MXN    MXN        SEP 20 13:56:14            null            Cash
CREDIT        5,500.00        .EUR    EUR        SEP 21 00:29:37            null            Cash
CREDIT        4,500.00        .EUR    EUR        SEP 21 00:30:11            null            Cash

20h15 en France
Ma vente de Put sur TSLA ne trouve pas acquéreur. Pourtant j’ai obtenu un premium de $10.50  alors que le bid/ask était at $10.35/$10.80 sur plusieurs ventes il y a moins d’une demie heure …
mais le premium était à $10.50

20:17
Je regarde le market depth.


Mon ordre de  vente 1 Put a 10.60 n’apparaît meme pas.

20h20
je baisse le premium à $10.50



20 h 24 ORDER FILLED

SLD        1    10.50    TSLA Mar18’22 420 PUT    USD    NASDAQOM    12:24:39    0.76                TSLA    MAR 18 ’22 420 Put Option

Pas besoin de se presser, mais faut pas s’endormir.

21h 35
Prise de position
Face Book
Rachat d’une vente de CALL



Rachat du CALL  OCT 15’21 $380  1ere ligne rose ci dessus.
on gagne bien on sort



Cette vente de CALL a généré $6.442 X 100 = $644.20 on va racheter pour $0.69 ou $69
il reste 22 jours  pour la maturité… je me retire par prudence l’action FB pourrait remonter rapidement.

Le marché vient de fermer.
le premium est "ask" remonté à $0.82 j’ai mis l’ordre en GTC à $0.69  on verra demain.

Dernière modification par Miguel (23/09/2021 22h05)

Vendredi 24 Septembre 20h36 en France

Réponse a Vbvaleur sur la file de son portefeuille.

et
Vente de PUT sur Discovery Inc

je vais me positionner avec une vente de 4 Put.

Voila l’ordre que je vais mettre en place.
je vais mettre 5 lots à la vente au lieu de 4 ---  cela fera $1000 de premium



Incidence sur la marge



Je mets l’ordre en place , 20h 44



je modifie et je mets le premium à $1.50  20h 16


ORDER FILLED  a $1.75

SLD        5    1.75    DISCK Jan19’24 15 PUT    USD    PHLX    13:17:16    3.53                DISCK    JAN 19 ’24 15 Put Option

Dernière modification par Miguel (24/09/2021 21h55)

Lundi 27  Septembre

Prise de position



Je passe l’ordre

Exécuté

SLD        1    0.62    AAL Nov05’21 20 PUT    USD    EDGX    10:58:09    1.04                AAL    NOV 05 ’21 20 Put Option

Le premium  $0.62  la durée 39 jours
soit $62 encaissé

L’ordre DISCA

vente 1 Put DISCA  Jan 19’24 Strike $15

L’ordre est toujours en attente d’être exécuté avec une une limite de 1.55
le Bid Ask actuel


Ajout à 23h06

l’ordre est tombe
je renouvelle de la manière suivante pour demain

Dernière modification par Miguel (27/09/2021 23h06)

Bonjour Skarlash,

Merci pour votre participation a la file.
J’en ai profité pour faire un tour d’horizon, votre présentations et votre portefeuille.

Félicitations pour votre décision, fin mai 2021, de migrer ver IBKR, et de vous initier au marché des Options.
Il est vrai que les premiers pas avec Interactive Brokers, permettent de découvrir un nouvel horizon, et au début cela peut paraître un peu déroutant, peu à peu, l’esprit s’habitue.

Vous dites :

Sur AAL, la marge de sécurité est de 6% avec une probabilité d’exécution d’environ 30%. Le gain est intéressant.

Je dois admettre que vous avez une manière d’aborder les options différente de la mienne.

AAL: American Airline. Une valeurs dont le cours oscille entre $10.63 et $26.09 pour une capitalisation boursière de 13.9 B$



Sur le portefeuille Options je me suis positionné timidement car je voyais là, la possibilité de pouvoir encaisser quelques primes, tout en se positionnant sur un support de faible valeurs -- un support plus abordable pour illustrer une prise de position.

Un bon support pour illustrer un exemple de plus, la prise de position sur une vente de Put Option.
Sur mon compte principal ma position est légèrement plus importante.
Voici le cliché pris a l’instant:



Le Secteur, le transport aérien est bien affecté par le COVID 19, il s’agit donc d’un secteur qui est
affecté par la pandémie, et qui,  peut être, peut rebondir fortement le jour où  le virus sera irradié.
Il s’agit d’un investissement risqué.

Vous dites :

Comment pensez-vous gérer une baisse du titre sous le strike ? (rouler la position dans une optique de hausse à moyen terme, prendre sa perte si le put prend trop de valeur …)

Je dois vous avouer que ce genre de pensées, prennent naissance au moment où le cours du sous-jacent dévisse.
Chaque situation arrive de manière inattendue, et en ce qui concerne les réactions, c’est au cas par cas.

Rouler la position est une façon de sortir d’une situation, qui n’est pas exactement celle que nous souhaitions expérimenter. Rouler une position c’est une petite manipulation qui devient un réflexe avec le temps. 
Chacun "roule" a sa manière.

American Airlines est un gros morceau, je ne pense pas que la faillite soit une porte de sortie, il y a aura sûrement un apport de capitaux pour les sortir de l’ornière si cela devrait être le cas.

Nous avons vu les aides du gouvernement US par le passé.

Concernant cette prise de position



Nous avons 100 titres a un PRU de $20.00 probablement nettement moins puisque acquis par le biais d’une vente de Put, donc un premium fut touché.
Une vente de Put au 05 Nov pour laquelle nous avons encaissé $60.90
et si rien ne change les 100 actions vont être livrées à $20 le 5 Novembre 2021.

Dernière nouvelle  10:03 am soit 18h03 en France

SLD        1    1.69    DISCA Jan19’24 15 PUT    USD    BATS    10:03:49    0.21                DISCA    JAN 19 ’24 15 Put Option

Autre nouvelle qui m’avait échappée. 

Pré-Assignation

ASSIGNED

    -    2        AAPL Oct01’21 160 PUT    USD    OCC    SEP 27 23:06:38                    AAPL    OCT 01 ’21 160 Put Option
    -      BOT        200    160.00    AAPL    USD    OCC    SEP 27 23:06:38    AAPL     Stock

Forte baisse du portefeuille aujourd’hui

     



Les liquidités

Dernière modification par Miguel (28/09/2021 20h53)

Bonjour Skarklash,

Je viens de procéder a un roulement sur l’action SNOW un support, un sous-jacent très volatile.

J’ai initié ces transactions sur mon compte principal.

Mercredi 13 Octobre 2021

Préparation maturité du 15 Octobre
Cliché pris après clôture le 13/10/21



Ordres mis en place pour demain le 14 Octobre 2021.

Je roules les positions qui sont susceptibles d’être assignées.

Je repousse MAT sur Décembre et j’encaisse $0.20 tout en réduisant le strike de $ 1.00
Rachat vente de Put MAT strike $20 au 15/10 et vente de Put MAT strike $19 au 17 /12/21



Je repousse FB  sur Janvier 21’22 et j’encaisse $5.02 tout en réduisant le strike de $ 5.00
Rachat vente de Put FB strike $355 au 15/10 et vente de Put MAT strike 350 au 21/01/22

Voici les ordres éxecutés.



Et voici le détail



@Skarklash

Lorsque l’on roule la position, et dans ce cas il s’agit d’un diagonal spread,
il est possible de voir, de visualiser, les deux prises de position
Les deux ordres seront exécutés au même moment lorsque la limite sera atteinte.

Comment fixer vous votre limite ? mid entre les cours acheteur/vendeur, cours acheteur pour être sûr qu’il passe …

Si on se place entre l’offre et la demande il y a de fortes chances que les ordres soient exécutés.

Mais comme tous les ordres il faut limiter et ça se fait ou ça ne se fait pas.

Quoiqu’il arrive les deux ordres passeront en même temps si ’écart (la limite de votre premium) est atteint.
Les deux ordres passent toujours en même temps. si c’est un roll spread.

Le suivi

En gris j’ai mis le spread et en dessous j’ai développé.

Il est possible de voir le développement, en d’autres termes, les deux « legs » avant de passer l’ordre, ce qui permet d’être sûr de son coup avant de lâcher l’ordre .



Si vous avez d’autres questions n’hésitez pas.

Dernière modification par Miguel (14/10/2021 23h11)

Bonjour Miguel,
Comme acheter des calls et vendre des puts de même échéance, même strike, revient à être long l’action, le petit premium encaissé (0.45$ ici) est seulement le reflet de la différence de prix entre le strike et le spot à l’instant où vous passez les ordres.
Du coup, hormis le fait de mobiliser moins de cash par rapport à un achat direct d’action WMT je ne comprends pas bien l’intérêt de votre dernière opération (je laisse de côté volontairement le déséquilibre +5 Call vs -6Puts).
Y trouvez-vous un autre intérêt?

Dernière modification par Valdec (15/10/2021 14h46)